Πώς να αναλύσετε την απογραφή μιας εταιρείας

Σημαντικό για τις εργασίες εγκατάστασης, το απόθεμα αντιπροσωπεύει τα προϊόντα που μια επιχείρηση διαθέτει στις εγκαταστάσεις της ή τα εμπορεύματα που αποστέλλονται σε τρίτους. Η απογραφή διαδραματίζει σημαντικό ρόλο στην ομαλή λειτουργία της επιχείρησης μιας επιχείρησης, καθώς λειτουργεί ως ρυθμιστικό στοιχείο μεταξύ της παραγωγής και της ολοκλήρωσης των παραγγελιών των πελατών. Οι επενδυτές μπορούν να βρουν δεδομένα σχετικά με το απόθεμα σε δημόσιες καταχωρίσεις μιας εταιρείας στην ιστοσελίδα της για τις σχέσεις με τους επενδυτές ή μέσω της ιστοσελίδας της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC).

Ενώ ο ισολογισμός μιας επιχείρησης περιέχει μια γραμμή που εμφανίζει υπόλοιπα αποθεμάτων τέλους περιόδου, οι υποσημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με το απόθεμα. Αυτές οι λεπτομέρειες περιλαμβάνουν συνήθως μια περιγραφή του τρόπου με τον οποίο μια εταιρεία λογιστικοποιεί το απόθεμά της και λεπτομερή υπόλοιπα για διάφορες υποκατηγορίες εντός ενός λογαριασμού αποθέματος.

Είδη αποθεμάτων

Η απογραφή αντιπροσωπεύει ένα τρέχον περιουσιακό στοιχείο, δεδομένου ότι μια επιχείρηση προτίθεται συνήθως να πωλήσει τα έτοιμα προϊόντα της εντός σύντομου χρονικού διαστήματος, συνήθως ενός έτους. Τα αποθέματα πρέπει να μετρηθούν ή να μετρηθούν φυσικά πριν να τεθούν σε ισολογισμό. Οι εταιρείες συνήθως διατηρούν εξελιγμένα συστήματα διαχείρισης αποθεμάτων ικανά να παρακολουθούν τα επίπεδα απογραφής σε πραγματικό χρόνο. Η απογραφή υπολογίζεται χρησιμοποιώντας μία από τις τρεις μεθόδους: κοστολόγηση πρώτου σε πρώτη (FIFO) (LIFO) τελευταίο σε πρώτο στάδιο ή το σταθμισμένο μέσο κόστος.

Ο απολογισμός αποθέματος αποτελείται συνήθως από τέσσερις ξεχωριστές κατηγορίες: πρώτες ύλες, εργασία σε εξέλιξη, έτοιμα προϊόντα και εμπορεύματα. Οι πρώτες ύλες αντιπροσωπεύουν διάφορα υλικά που μια επιχείρηση αγοράζει για τη διαδικασία παραγωγής της. Αυτά τα υλικά πρέπει να υποβληθούν σε σημαντική εργασία πριν μια εταιρεία μπορεί να τα μετατρέψει σε ένα τελικό καλό έτοιμο προς πώληση. Οι εργασίες σε διαδικασία αντιπροσωπεύουν πρώτες ύλες στη διαδικασία μετατροπής τους σε τελικό προϊόν. Τα τελικά προϊόντα είναι ολοκληρωμένα προϊόντα άμεσα διαθέσιμα προς πώληση στους πελάτες της εταιρείας. Τα εμπορεύματα αντιπροσωπεύουν έτοιμα προϊόντα που αγοράζει μια εταιρεία από προμηθευτή για μελλοντική μεταπώληση.

Οικονομικές αναλογίες

Για την ανάλυση του αποθέματος, οι οικονομικοί επαγγελματίες χρησιμοποιούν συνήθως διάφορους χρηματοοικονομικούς δείκτες για να κρίνουν αν μια εταιρεία έχει οποιαδήποτε προβλήματα με την παραγωγή και την άμεση πώληση του αποθέματός της. Οι χρηματοοικονομικοί δείκτες μπορούν επίσης να αυξήσουν τις ενδεχόμενες κόκκινες σημαίες σχετικά με τη λογιστική απάτη ή την απαξίωση. Οι επενδυτές και οι αναλυτές εξετάζουν κατά κανόνα τους δείκτες των αποθεμάτων μιας εταιρίας με την πάροδο του χρόνου και κάνουν συγκρίσεις μεταξύ των ομοειδών στην ίδια βιομηχανία.

Οι πωλήσεις αποθέματος ημερών (DSI) είναι μια δημοφιλής μέθοδος για την αξιολόγηση του μέσου χρόνου που χρειάζεται μια εταιρεία να μετατρέψει το απόθεμά της σε έσοδα. Το DSI υπολογίζεται λαμβάνοντας το μέσο ετήσιο απόθεμα, διαιρώντας το με το κόστος πωληθέντων προϊόντων (COGS) για την ίδια περίοδο και πολλαπλασιάζοντας το αποτέλεσμα κατά 365. Όσο μικρότερη είναι η DSI, τόσο πιο αποτελεσματικά η εταιρεία διαχειρίζεται τις δραστηριότητές της κερδίζοντας γρήγορα το απόθεμά της . Το DSI μπορεί να ποικίλει για την ίδια εταιρεία με την πάροδο του χρόνου για διάφορους λόγους, όπως η ανεπαρκής χρήση αποθεμάτων, η ανάθεση σε εξωτερικούς συνεργάτες και η πλήρωση αποθηκών σε αναμονή για μεγαλύτερο αριθμό παραγγελιών κατά την επόμενη λογιστική περίοδο. Το DSI διαφέρει επίσης από τη βιομηχανία στη βιομηχανία. Μια επιχείρηση αεροδιαστημικής έχει συνήθως πολύ μεγάλους κύκλους μετατροπής στη διαδικασία παραγωγής της και το DSI της μπορεί να είναι περισσότερο από 200 ημέρες. Μια εταιρεία λιανικής πώλησης, από την άλλη πλευρά, μπορεί να πουλήσει τα αντικείμενά της μάλλον γρήγορα και το DSI της είναι συνήθως κάτω από 50 ημέρες.

Ο κύκλος εργασιών του αποθέματος επιτρέπει στους αναλυτές να αξιολογούν την ταχύτητα με την οποία χρησιμοποιείται το αποθεματικό για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο και υπολογίζεται διαιρώντας το τελικό υπόλοιπο αποθεμάτων με το ετήσιο κόστος των πωληθέντων αγαθών. Σε περίπτωση που το τελικό υπόλοιπο αποθεμάτων αποκλίνει σημαντικά από τον κανόνα, μπορεί να χρησιμοποιηθεί το μέσο ετήσιο υπόλοιπο. Χρησιμοποιώντας τον δείκτη του κύκλου εργασιών του αποθέματος, ένας αναλυτής μπορεί να αξιολογήσει αν μια εταιρεία έχει υπερβολικά επίπεδα αποθέματος σε σχέση με το επίπεδο των πωλήσεών της. Ο κύκλος εργασιών του αποθέματος μπορεί να παρουσιάσει διακυμάνσεις εξαιτίας χαμηλών πωλήσεων ή κακής ικανότητας διαχείρισης αποθεμάτων. Ο δείκτης κύκλου εργασιών του αποθέματος ποικίλλει από τη βιομηχανία στη βιομηχανία.

Ποιοτική ανάλυση του αποθέματος

Υπάρχουν και άλλες μέθοδοι για την ανάλυση του αποθέματος μιας εταιρείας. Εάν μια εταιρεία αλλάζει συχνά τη μέθοδο της λογιστικής απογραφής χωρίς εύλογη αιτιολόγηση, είναι πιθανό η διοίκησή της να προσπαθεί να ζωγραφίσει μια φωτεινότερη εικόνα της επιχείρησής της από ό, τι είναι αλήθεια. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς απαιτεί από τις δημόσιες εταιρείες να αποκαλύπτουν το αποθεματικό LIFO το οποίο μπορεί να κάνει τα αποθέματα βάσει του LIFO να είναι συγκρίσιμα με τα κόστη FIFO.

Οι συνήθεις διαγραφές αποθεμάτων μπορούν να υποδεικνύουν τα ζητήματα μιας εταιρείας με την πώληση των τελικών προϊόντων ή την απαξίωση του αποθέματος. Αυτό μπορεί επίσης να αυξήσει τις κόκκινες σημαίες με την ικανότητα μιας εταιρείας να παραμείνει ανταγωνιστική και να παράγει προϊόντα που απευθύνονται στους καταναλωτές προς τα εμπρός.