Ακαθάριστο κεφάλαιο κίνησης
Το ακαθάριστο κεφάλαιο κίνησης είναι το άθροισμα όλων των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας (περιουσιακά στοιχεία που είναι μετατρέψιμα σε μετρητά μέσα σε ένα έτος ή λιγότερο). Το ακαθάριστο κεφάλαιο κίνησης περιλαμβάνει στοιχεία ενεργητικού όπως μετρητά, εισπρακτέους λογαριασμούς, αποθέματα, βραχυπρόθεσμες επενδύσεις και εμπορεύσιμους τίτλους. Το ακαθάριστο κεφάλαιο κίνησης, μείον τις τρέχουσες υποχρεώσεις, ισούται με το καθαρό κεφάλαιο κίνησης ή απλώς το κεφάλαιο κίνησης, ένα πιο χρήσιμο μέτρο για την ανάλυση του ισολογισμού.
Το ακαθάριστο κεφάλαιο κίνησης εξηγείται
Το ακαθάριστο κεφάλαιο κίνησης, στην πράξη, δεν είναι χρήσιμο. Είναι μόνο το μισό της εικόνας της βραχυπρόθεσμης οικονομικής υγείας μιας εταιρείας και της ικανότητας αποτελεσματικής χρήσης των βραχυπρόθεσμων πόρων. Το άλλο μισό είναι τρέχουσες υποχρεώσεις. Το ακαθάριστο κεφάλαιο κίνησης ή τα κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού, μείον τις τρέχουσες υποχρεώσεις, ισοδυναμεί με το κεφάλαιο κίνησης Όταν το κεφάλαιο κίνησης είναι θετικό, σημαίνει ότι τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία είναι μεγαλύτερα από τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Ο προτιμώμενος τρόπος έκφρασης του θετικού κεφαλαίου κίνησης είναι ο λόγος των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων με τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις (π.χ., > 1, 0). Εάν ο λόγος αυτός δεν είναι μεγαλύτερος από 1, 0, τότε μπορεί να έχει πρόβλημα να πληρώσει βραχυπρόθεσμα τους πιστωτές του, είτε είναι τράπεζα είτε προμηθευτής ή άλλο μέρος στο οποίο η εταιρεία έχει οικονομικές υποχρεώσεις. Το αρνητικό κεφάλαιο κίνησης μπορεί να αποτελεί σημάδι κινδύνου που θα μπορούσε να αναπτυχθεί. Ίσως το βασικό πρόβλημα είναι η μείωση των πωλήσεων, η οποία θα μειώσει τους εισπρακτέους λογαριασμούς ή θα επιβάλει τη συσσώρευση στους λογαριασμούς πληρωτέων λογαριασμών (μέρος των τρεχουσών υποχρεώσεων), καθώς η εταιρεία δυσκολεύεται να πληρώσει εγκαίρως τους λογαριασμούς της.
Μια επιχείρηση χρειάζεται ακριβώς το σωστό ποσό κεφαλαίου κίνησης για να λειτουργήσει άριστα. Με υπερβολικό κεφάλαιο κίνησης, ορισμένα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν καλύτερα σε άλλες χρήσεις. Με πολύ μικρό κεφάλαιο κίνησης, μια επιχείρηση μπορεί να μην είναι σε θέση να καλύψει τις καθημερινές ανάγκες σε μετρητά. Οι διαχειριστές θα επιδιώξουν τη σωστή ισορροπία μέσω της διαχείρισης του κεφαλαίου κίνησης.
Παράδειγμα ακαθάριστου κεφαλαίου κίνησης
Η εξέταση του ακαθάριστου κεφαλαίου κίνησης σε σχέση με τις τρέχουσες υποχρεώσεις παρέχει πολλές πληροφορίες για τις δραστηριότητες μιας εταιρείας. Οι αλλαγές στις συνιστώσες των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων από περίοδο σε περίοδο μπορούν να οδηγήσουν σε περαιτέρω ανάλυση για να εκτιμηθεί η βραχυπρόθεσμη οικονομική κατάσταση μιας εταιρείας. Μερικές φορές μπορεί να υπάρχει έκπληξη για έναν επενδυτή ότι ο δείκτης κεφαλαίου κίνησης έπεσε κάτω από 1, 0. Η κατάρρευση των στοιχείων και η παρακολούθηση των χρημάτων θα εξηγήσουν γιατί.
Για παράδειγμα, η Danaher Corp. ανακοίνωσε μικτό κεφάλαιο κίνησης ύψους 6, 67 δισ. Δολαρίων στο τέλος του τέταρτου τριμήνου του 2016, έναντι 6, 87 δισ. Δολ. Σε βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, με δείκτη κίνησης 0, 97. Στο τέλος του τρίτου τριμήνου το 2017, ο λόγος ανερχόταν σε 1, 43. Μεταξύ του τέλους του 2016 και του Σεπτεμβρίου του 2017, η εταιρεία επέστρεψε ένα σημαντικό ποσό βραχυπρόθεσμου δανείου, μειώνοντας έτσι τις τρέχουσες υποχρεώσεις και στέλνοντας άνετα τον δείκτη κεφαλαίου κίνησης πάνω από 1, 0.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.