Gilts
Τα κρατικά ομόλογα στο Ηνωμένο Βασίλειο, την Ινδία και πολλές άλλες χώρες της Κοινοπολιτείας είναι γνωστά ως θηλυκά. Οι ομολογιακοί τίτλοι είναι ισοδύναμοι με τους τίτλους του αμερικανικού Δημοσίου στις αντίστοιχες χώρες τους. Ο όρος χρυσή χρησιμοποιείται συχνά ανεπίσημα για να περιγράψει κάθε δεσμό που έχει πολύ χαμηλό κίνδυνο αθέτησης και αντίστοιχα χαμηλό ποσοστό απόδοσης. Ονομάζονται καραβίδες επειδή τα πρωτότυπα πιστοποιητικά που εξέδωσε η βρετανική κυβέρνηση είχαν επιχρυσωμένες άκρες.
Οι Gilts είναι κρατικά ομόλογα, επομένως είναι ιδιαίτερα ευαίσθητα στις μεταβολές των επιτοκίων. Παρέχουν επίσης οφέλη διαφοροποίησης λόγω της χαμηλής ή αρνητικής συσχέτισης τους με τις χρηματιστηριακές αγορές. Οι Gilts συχνά απαντούν έντονα σε πολιτικά γεγονότα, όπως η Brexit.
Ο όρος "χρυσοκέντημα" μπορεί να συνεπάγεται ασφάλεια, αλλά ένας ενδιαφερόμενος επενδυτής θα πρέπει πάντα να ελέγχει την αξιολόγηση πριν από την αγορά.
Τύποι τσιμπήματα
Οι τσιπούρες μπορεί να είναι συμβατικές χοιρομέριες που εκδίδονται σε ονομαστικούς όρους ή ωοτοκίες συνδεδεμένες με δείκτη, οι οποίες είναι ευρετηριασμένες σε πληθωρισμό. Οι κυβερνήσεις εκδίδουν συμβατικές χοιρομητέρες στο εθνικό νόμισμα και δεν κάνουν προσαρμογές για τον πληθωρισμό. Οι νεοσσοί που συνδέονται με δείκτη πραγματοποιούν πληρωμές για τον πληθωρισμό, επομένως είναι αρκετά όμοιο με τους τίτλους που προστατεύονται από τον πληθωρισμό των ΗΠΑ (TIPS). Υπάρχουν επίσης επιχρυσωμένες λωρίδες που διαχωρίζουν τις πληρωμές τόκων από τις μικρές τράφες, δημιουργώντας ξεχωριστά χρεόγραφα.
Συμβατικά Gilts
Οι συμβατικές χοιροτροφίες είναι ονομαστικές ομολογίες που υπόσχονται να πληρώσουν ένα σταθερό επιτόκιο κουπονιού σε καθορισμένα χρονικά διαστήματα, όπως κάθε έξι μήνες. Αντιπροσωπεύουν το μεγαλύτερο μέρος του δημόσιου χρέους. Όταν ένα συμβατικό χρυσό ωριμάζει, ο κάτοχός του λαμβάνει το τελευταίο κουπόνι και τον κύριο υπόχρεο.
Όταν εκδίδεται για πρώτη φορά, το επιτόκιο κουπονιού ενός συμβατικού χρυσού συνήθως προσεγγίζει το επιτόκιο της αγοράς. Οι συνηθισμένοι θηλυκοί θηλυκοί έχουν συνταγογραφηθείσες διάρκειες, οι οποίες είναι συχνά πέντε, δέκα ή 30 χρόνια από την ημερομηνία έκδοσης. Το Ηνωμένο Βασίλειο εξέδωσε επίσης κάποιες αχρονολόγητες χήρες, οι οποίες καταβάλλουν τόκο για πάντα χωρίς να φθάσουν τη λήξη τους και να αποπληρώσουν τον κύριο υπόχρεο.
Ευθυγραμμισμένα δείγματα
Οι συνδεδεμένες με δείκτη χοιροστάτες αντιπροσωπεύουν ομολογίες με χρεωστικά επιτόκια και πληρωμές κεφαλαίου που συνδέονται με μεταβολές του ποσοστού πληθωρισμού. Το Ηνωμένο Βασίλειο κατέστη η πρώτη χώρα που εκδίδει ομόλογα με δείκτη πληθωρισμού το 1981. Οι νεαρές νεκροψίες είναι ένα πολύ πιο πρόσφατο φαινόμενο στην Ινδία, όπου εκδόθηκαν για πρώτη φορά το 2013.
Οι ωοτοκίες που συνδέονται με δείκτη στο Ηνωμένο Βασίλειο πραγματοποιούν πληρωμές τοκομεριδίων ανά εξάμηνο, σε συνδυασμό με μία κύρια πληρωμή κατά τη λήξη. Τα ποσοστά των κουπονιών προσαρμόζονται ώστε να αντικατοπτρίζουν τις μεταβολές του δείκτη τιμών λιανικής του Ηνωμένου Ένας υψηλότερος ρυθμός πληθωρισμού έχει ως αποτέλεσμα υψηλότερη πληρωμή τοκομεριδίων σε χοιροστάτες που συνδέονται με δείκτη. Για τους νεκρούς χοίρους που εκδόθηκαν μετά τον Σεπτέμβριο του 2005, τα επιτόκια των κουπονιών προσαρμόζονται με βάση τον πληθωρισμό που δημοσιεύθηκε πριν από τρεις μήνες. Οι τίτλοι που εκδόθηκαν πριν από τον Σεπτέμβριο του 2005 χρησιμοποιούν καθυστέρηση οκτώ μηνών.
Ιδιωτικός τομέας Gilts ή Gilt-Edged Securities
Τα εταιρικά ομόλογα χαμηλής επικινδυνότητας και τα αποθέματα μπορούν επίσης να ονομάζονται χοιροστάσια ή τίτλοι χρυσού. Μια χρυσή άκρη υποδηλώνει ένα στοιχείο υψηλής ποιότητας, η αξία του οποίου παραμένει σχετικά σταθερό με την πάροδο του χρόνου. Για το λόγο αυτό, μόνο οι μεγάλες εταιρείες και οι εθνικές κυβερνήσεις που έχουν ιστορικά στοιχεία για την ασφαλή και κερδοφόρα έκδοση χρεογράφων.
Ένας δεσμός που περιγράφεται ως χρυσοκέντητος πρέπει να έχει μία από τις κορυφαίες αξιολογήσεις που έχουν εκχωρηθεί από υπηρεσίες αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας όπως οι Standard & Poor's και Moody's. Λόγω του χαμηλού κινδύνου τους, οι χρυσές ομολογίες έχουν αποδόσεις που είναι πολύ χαμηλότερες από εκείνες που προσφέρουν οι πιο κερδοσκοπικές ομολογίες. Τέτοια ομόλογα συχνά χρησιμεύουν ως ο ακρογωνιαίος λίθος των επενδυτικών χαρτοφυλακίων για συντηρητικούς επενδυτές, των οποίων η πρωταρχική προτεραιότητα είναι η διατήρηση κεφαλαίου.
Βασικές τακτικές
- Τα κρατικά ομόλογα στο Ηνωμένο Βασίλειο, στην Ινδία και σε πολλές άλλες χώρες της Κοινοπολιτείας είναι γνωστά ως «gilts».
- Ονομάζονται καραβίδες επειδή τα πρωτότυπα πιστοποιητικά που εξέδωσε η βρετανική κυβέρνηση είχαν επιχρυσωμένες άκρες.
- Οι τσιπούρες μπορεί να είναι συμβατικές χοιρομέριες που εκδίδονται σε ονομαστικούς όρους ή ωοτοκίες συνδεδεμένες με δείκτη, οι οποίες είναι ευρετηριασμένες σε πληθωρισμό.
- Τα εταιρικά ομόλογα χαμηλής επικινδυνότητας και τα αποθέματα μπορούν επίσης να ονομάζονται χοιροστάσια ή τίτλοι χρυσού.
- Τα χρηματικά ποσά είναι ETF ή αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν κυρίως σε κρατικά ομόλογα, συνήθως στο Ηνωμένο Βασίλειο ή την Ινδία.
Όρια εταιρικών πωλήσεων
Οι νεαρές τράφες ή τα χρεόγραφα δεν πρέπει να συγχέονται με κρατικά ομόλογα. Τα κρατικά ομόλογα μπορούν πάντοτε να αγοραστούν από την κεντρική τράπεζα σε ένα σύστημα χρημάτων fiat, ένα πλεονέκτημα που δεν είναι διαθέσιμο σε καμία εταιρεία. Για παράδειγμα, η κυριότητα των χοιροειδών από την κεντρική τράπεζα του Ηνωμένου Βασιλείου αυξήθηκε δραματικά μετά την οικονομική κρίση του 2008.
Οι νεαρές εταιρίες στο Ηνωμένο Βασίλειο ή σε άλλες χώρες της Κοινοπολιτείας θα πρέπει να θεωρηθούν ισοδύναμες με τίτλους blue-chip στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Ακόμη και οι πιο μπλε εταιρείες μπλε-chip μπορούν να αντιμετωπίσουν δυσκολίες από καιρό σε καιρό. Σύμφωνα με μελέτη του Εθνικού Γραφείου Οικονομικών Ερευνών, οι αθετήσεις υποχρεώσεων έφθασαν το 36% της ονομαστικής αξίας της συνολικής αγοράς ομολογιακών δανείων στην κρίση των σιδηροδρόμων μεταξύ 1873 και 1875. Κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, πολλά αναγνωρισμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα είδαν τις πιστοληπτικές τους αξιολογήσεις μειωμένες οι τιμές των ομολόγων πλημμυρίζουν. Ορισμένοι από αυτούς, όπως ο Lehman Brothers, χρεοκόπησαν.
Αγοράζοντας Gilts στο Ηνωμένο Βασίλειο
Οι ιδιώτες επενδυτές μπορούν να αγοράσουν νεαρές γυναίκες μέσω της πρωτογενούς αγοράς που διαχειρίζεται το Γραφείο Διαχείρισης του Χρέους του Ηνωμένου Βασιλείου. Μπορούν να αγοράζουν χοιρομητέρες μέσω της δευτερογενούς αγοράς, η οποία είναι προσβάσιμη μέσω χρηματιστών και άλλων μερών που είναι εξουσιοδοτημένα να συναλλάσσονται για την αγορά και πώληση αυτών των μέσων. Τέλος, είναι επίσης δυνατό να αγοραστούν οι μικροί θησαυροί μέσω χρυσού.
Gilt Funds
Τα χρηματικά ποσά είναι ETF ή αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν κυρίως σε κρατικά ομόλογα, συνήθως στο Ηνωμένο Βασίλειο ή την Ινδία. Τα χρηματικά ποσά μπορούν επίσης να βρεθούν σε άλλες χώρες της Κοινοπολιτείας.
Τα κεφάλαια της Gilt έχουν συνήθως το συντηρητικό στόχο της διατήρησης κεφαλαίων. Πρόκειται για μια κορυφαία επένδυση για νέους επενδυτές που επιδιώκουν να κερδίσουν κέρδη λίγο υψηλότερα από τους παραδοσιακούς λογαριασμούς ταμιευτηρίου. Τα κεφάλαια της Gilt επενδύουν συχνότερα σε διάφορους τύπους βραχυπρόθεσμων, μεσοπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων κρατικών τίτλων. Τα κεφάλαια Gilt προσφέρονται από πολυάριθμους διαχειριστές επενδύσεων σε ολόκληρη την αγορά. Ακολουθούν δύο παραδείγματα.
Το iShares Core UK Gilts UCITS ETF (IGLT)
Το iShares Core UK Gilts UCITS ETF επενδύει σε κρατικά χρεόγραφα του Ηνωμένου Βασιλείου. Από τις 5 Σεπτεμβρίου 2019, το 99, 79% του χαρτοφυλακίου ήταν στις επενδύσεις του Ηνωμένου Βασιλείου στο δημόσιο ταμείο. Η ετήσια απόδοση του ταμείου ήταν 10, 91% σε όρους βρετανικής λίρας στα τέλη Αυγούστου του 2019.
Το Χρυσό Ταμείο της Henderson του Ηνωμένου Βασιλείου
Το Henderson UK Gilt Fund επενδύει κυρίως σε χρεωστικούς τίτλους του Ηνωμένου Βασιλείου. Ο Janus Henderson διαχειρίζεται το ταμείο. Η απόδοση ενός έτους στην κατηγορία μεριδίων επενδυτών του αμοιβαίου κεφαλαίου ήταν 6, 2% σε όρους βρετανικής λίρας από τις 31 Ιουλίου 2019.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.