Σπάνια
Η διακύμανση είναι όταν ένα απόθεμα ή άλλο μέσο διαπραγμάτευσης ανοίγει πάνω ή κάτω από το κλείσιμο της προηγούμενης ημέρας χωρίς να υπάρχει καμία εμπορική δραστηριότητα. Το μερικό χάσμα συμβαίνει όταν η τιμή ανοίγματος είναι υψηλότερη ή χαμηλότερη από το κλείσιμο της προηγούμενης ημέρας, αλλά εντός του εύρους τιμών της προηγούμενης ημέρας. Η πλήρης διαφορά εμφανίζεται όταν το ανοιχτό είναι έξω από την περιοχή της προηγούμενης ημέρας. Το κενό, ειδικά ένα πλήρες χάσμα, δείχνει μια έντονη μετατόπιση στο συναίσθημα που σημειώθηκε κατά τη διάρκεια της νύχτας.
Το χάσμα μπορεί επίσης να αναφέρεται στη διαφορά των επιτοκίων που οι τράπεζες δανείζονται και δανείζουν. Το δυναμικό χάσμα μετρά τον τρόπο με τον οποίο μεταβάλλονται τα στοιχεία ενεργητικού (χρήματα που κρατούνται) και οι υποχρεώσεις (χρήματα που δανείζονται).
Βασικές τακτικές
- Υπάρχει κενό όταν η τιμή ανοίγματος είναι πάνω ή κάτω από την προηγούμενη τιμή κλεισίματος, χωρίς να υπάρχει καμία εμπορική δραστηριότητα.
- Υπάρχουν κοινά κενά, διαχωριστικά κενά, κενά διαφυγής και κενά εξάντλησης.
- Τα κοινά κενά τείνουν να είναι μερικά κενά, ενώ τα κενά διαχωρισμού, διαφυγής και εξάντλησης τείνουν να είναι πλήρη κενά.
- Ένα πλήρες κενό εμφανίζεται όταν το άνοιγμα είναι έξω από την τιμή της προηγούμενης ημέρας.
Κατανόηση του χάσματος
Το χάσμα μπορεί να συμβεί σε οποιοδήποτε μέσο όπου η συναλλακτική ενέργεια κλείνει και στη συνέχεια ανοίγει ξανά. Τα αποθέματα το κάνουν σε καθημερινή βάση. Τα νομίσματα εποπτεύονται συνεχώς καθ 'όλη τη διάρκεια της εβδομάδας, αλλά εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν κενά μεταξύ της λήξης της αγοράς πριν από το Σαββατοκύριακο και της επανέναρξης.
Υπάρχουν διάφοροι τύποι κενών, ανάλογα με το μέγεθος του χάσματος και όπου εμφανίζονται στο πλαίσιο της συνολικής τάσης του περιουσιακού στοιχείου.
Τα κοινά κενά εμφανίζονται συχνά, έχουν μικρή σημασία και είναι όταν η τιμή ανοίγματος είναι ελαφρώς διαφορετική από την τιμή κλεισίματος. Η έλλειψη σημαντικής μεταβολής της τιμής στο κενό, ή μετά, δείχνει ότι το χάσμα είναι κοινό.
Ένα κενό διαχωρισμού συμβαίνει όταν η τιμή κινείται πάνω από μια σημαντική περιοχή αντίστασης ή κάτω από μια σημαντική περιοχή υποστήριξης στο κενό. Μπορεί επίσης να συμβεί όταν η τιμή βρίσκεται σε περιορισμένο εύρος συναλλαγών ή όταν μετακινείται εκτός σχεδίου χαρτογραφίας. Το αποκεντρωμένο χάσμα δείχνει την αρχή μιας ισχυρής τάσης, είναι συνήθως ένα μεγάλο κενό και η τιμή τείνει να ακολουθήσει την κατεύθυνση του χάσματος τις επόμενες εβδομάδες.
Τα κενά διαφυγής εμφανίζονται κατά τη διάρκεια μιας ισχυρής τάσης και δείχνουν ότι η τάση είναι ακόμα αρκετά ισχυρή ώστε να προκαλέσει ένα κενό στην κατεύθυνση της τάσης. Εκ των υστέρων, αυτά είναι τα κενά που συμβαίνουν στη μέση τάση καθώς η τάση είναι πραγματικά να πάρει ατμό. Είναι συνήθως μεγάλα και η τιμή τείνει να ακολουθεί, μετακινώντας την κατεύθυνση του χάσματος τις επόμενες εβδομάδες.
Τα κενά εξάντλησης εμφανίζονται κοντά στο τέλος της τάσης. Συνήθως προκαλούνται από τους βραχίονες που πηδούν επί του σκάφους αργά σε μια τάση μετά τη λύπη τους για να μην μπει στο νωρίτερο. Μόλις τα κενά των τιμών είναι υψηλότερα σε αυτή την τελευταία ώθηση της ζήτησης, υπάρχουν πολύ λίγοι έμποροι που αφήνουν να συνεχίσουν να πιέζουν την τιμή στην τάση της τάσης. Μια αντιστροφή τείνει να ακολουθήσει μέσα σε λίγες εβδομάδες.
Όλοι αυτοί οι τύποι κενών μπορεί να είναι πλήρη ή μερικά κενά. Τα κοινά κενά είναι συνήθως μερικά κενά, καθώς η τιμή δεν κινείται σημαντικά. Παρόλο που σε ορισμένες περιπτώσεις η τιμή μπορεί να μην κινείται πολύ ακόμη εξακολουθεί να καταλήγει να είναι ένα κενό. Τα κενά διαχωρισμού, διαφυγής και εξάντλησης τείνουν να είναι πλήρη κενά.
Διαταγές απώλειας και απώλειας
Ένας έμπορος μπορεί να έχει μια εντολή stop-loss να πληρώνεται σημαντικά κάτω από την τιμή stop-loss του (για μια μακρά θέση) εξαιτίας του χάσματος. Για παράδειγμα, ένας έμπορος μπορεί να αγοράσει ένα απόθεμα στο κλείσιμο στα $ 50 και να θέσει μια εντολή stop-loss στα $ 45. Την επόμενη μέρα πριν ανοίξει η αγορά, η εταιρεία εκδίδει μια απροσδόκητη προειδοποίηση κέρδους και το απόθεμα ανοίγει στα $ 38. Η εντολή stop-loss του εμπόρου γίνεται τώρα μια εντολή αγοράς, επειδή η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου είναι κάτω από $ 45 και πληρώνεται στην επόμενη διαθέσιμη τιμή που είναι $ 38 ανοιχτή.
Οι έμποροι μπορούν να μειώσουν τον κίνδυνο απόκλισης, μη εμπορεύοντάς τα απευθείας πριν από τα κέρδη της εταιρείας και τις ανακοινώσεις ειδήσεων που είναι πιθανό να έχουν σημαντική επίπτωση στην τιμή του μετοχικού κεφαλαίου. Κατά τη διάρκεια περιόδων υψηλής μεταβλητότητας, η μείωση του μεγέθους της θέσης συμβάλλει στην ελαχιστοποίηση των απωλειών που προκαλούνται από τη διαφορά.
Ένας έμπορος σε μια μικρή θέση μπορεί επίσης να πιαστεί σε ένα κενό, με αποτέλεσμα μεγαλύτερες απώλειες από ό, τι αναμενόταν. Ένας έμπορος μπορεί να είναι σύντομος στα $ 20 με μια απώλεια στάσης στα $ 22. Το απόθεμα κλείνει στα 18 δολάρια, σε μια κερδοφόρα θέση για τον έμπορο, αλλά μια μέρα στην άλλη εταιρεία εκφράζει το ενδιαφέρον τους για την αγορά της εταιρείας και οι τιμές ανοίγουν την επόμενη μέρα στα 25 δολάρια. Ο έμπορος απομακρύνεται από τη θέση του σε $ 25, όχι $ 22, με αποτέλεσμα μια επιπλέον ζημία αξίας $ 3 ανά μετοχή.
Στρατηγικές συναλλαγών σφαλμάτων
Ορισμένοι έμποροι χρησιμοποιούν κενά για αναλυτική γνώση. Για παράδειγμα, αν ένα χάσμα εμφανιστεί σχετικά νωρίς σε μια τάση, τότε είναι πιθανώς ένα κενό απόσπασης ή ένα κενό διαφυγής, το οποίο επιτρέπει στον έμπορο να γνωρίζει την πιθανότητα περαιτέρω εκτέλεσης της τιμής.
Οι άλλοι έμποροι χρησιμοποιούν κενά για εμπορικούς σκοπούς. Μπορούν να εισέλθουν σε θέσεις μετά από ένα κενό.
- Αγοράζοντας το χάσμα (Up): Οι έμποροι ημέρας συχνά αναφέρονται σε αυτήν τη στρατηγική ως "κενό και πάει". Μια θέση θα μπορούσε να ληφθεί την ημέρα που τα αποθέματα αποθέματος με μια σειρά stop-loss συνήθως τοποθετούνται κάτω από το χαμηλό της γραμμής διακένου. Το χάσμα θα πρέπει να ξεπεράσει ένα σημαντικό επίπεδο αντίστασης και το εμπόριο σε μεγάλο όγκο για να αυξήσει τις πιθανότητες ενός κερδοφόρου εμπορίου. Εναλλακτικά, οι έμποροι θα μπορούσαν να περιμένουν τις τιμές να γεμίσουν το χάσμα και να τοποθετήσουν μια εντολή για να αγοράσουν το απόθεμα κοντά στο κλείσιμο της προηγούμενης ημέρας. Η πώληση του χάσματος (κάτω) είναι μια παρόμοια στρατηγική, εκτός από την περίπτωση αυτή ο έμπορος εισέρχεται σε μια μικρή θέση μετά από ένα χάσμα προς τα κάτω.
- Εξαλείφοντας το χάσμα: Οι Contrarians μπορούν να χρησιμοποιήσουν μια στρατηγική εξασθένισης για να εκμεταλλευτούν το χάσμα . Οι έμποροι θα μπορούσαν να κάνουν εμπόριο στην αντίθετη κατεύθυνση του χάσματος υπό την προϋπόθεση ότι τα περισσότερα κενά τείνουν να γεμίζουν με την πάροδο του χρόνου. Μια εντολή stop-loss τοποθετείται πάνω από το ύψος της γραμμής χάσματος, μετά από ένα κενό, με στόχο κέρδους που έχει τεθεί κοντά στο κλείσιμο της προηγούμενης ημέρας. Για ένα κενό κάτω, ο έμπορος αγοράζει, τοποθετεί μια απώλεια στάσης κάτω από τη χαμηλή γραμμή χάσματος και θέτει στόχο κέρδους κοντά στο κλείσιμο της προηγούμενης ημέρας.
- Κενά ως Επενδυτικό Σήμα: Τα κενά διαχωρισμού και διαφυγής μπορούν αμφότερα να σηματοδοτήσουν ότι υπάρχει μεγαλύτερη τάση για να επωφεληθούν. Επομένως, μετά από ένα από αυτά τα κενά, ένας πιο μακροπρόθεσμος έμπορος μπορεί να ξεκινήσει μια θέση προς την κατεύθυνση του χάσματος (συνήθως ψάχνει για κενά υψηλότερα). Μπορούν να κρατήσουν το εμπόριο μέχρις ότου εμφανιστεί ένα κενό εξάντλησης ή μέχρι να χτυπήσει μια τελική στάση, επιτρέποντάς τους να γνωρίζουν ότι θα βγουν έξω.
Παράδειγμα χάσματος στο Χρηματιστήριο
Πολλά αποθέματα έχουν συχνά κενά, ενώ άλλα έχουν λιγότερα. Σχεδόν όλες οι μετοχές είναι ευάλωτες στο να έχουν ένα κενό μετά από κέρδη ή άλλες σημαντικές εταιρικές ανακοινώσεις, όπως μια προσφορά εξαγοράς. Ένα απόθεμα μπορεί επίσης να δημιουργήσει κενό, όχι για κάτι που κάνει η εταιρεία, αλλά επειδή η συνολική αγορά ή τομέας βρίσκεται υπό πίεση πώλησης ή αγοράς. Αν το S & P 500 είναι έντονα χαμηλότερο ένα πρωί, για παράδειγμα, πολλά αποθέματα θα χάσουν.
Στον παρακάτω πίνακα, η Facebook Inc. (FB) παρουσίασε αρκετά σημαντικά κενά τιμών μετά τις ανακοινώσεις κερδών. Είχε επίσης πολλά κοινά κενά κατά την περίοδο που παρουσιάστηκε. δύο είναι σημειωμένα στο γράφημα.
Το διάγραμμα δείχνει επίσης ότι ένα κενό διαχωρισμού δεν χρειάζεται πάντα να είναι στην κατεύθυνση της τάσης. Ένα ισχυρό κενό ενάντια στην τρέχουσα τάση θα μπορούσε να σηματοδοτήσει ένα σπάσιμο ή αντιστροφή προς την άλλη κατεύθυνση.
Το παράδειγμα δείχνει επίσης πόσο καταστροφικό μπορεί να είναι ένα χάσμα, ακόμα και αν χρησιμοποιείτε απώλεια στάσης. Πάρτε για παράδειγμα το κλείσιμο των $ 217.50 (υψηλό σημείο στο γράφημα). Πολλοί άνθρωποι θα αγόραζαν εκείνη την ημέρα, καθώς περίπου 19 εκατομμύρια μετοχές άλλαξαν χέρια. Την επόμενη μέρα το απόθεμα ξεκίνησε στα $ 174, 89 μετά από μια χειρότερη από την αναμενόμενη ανακοίνωση κερδών. Οι άνθρωποι που αγόρασαν κοντά σε $ 217 έχασαν σχεδόν 20% τη νύχτα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.