Χρηματοδοτούμενο χρέος

Τι είναι χρεωσμένο χρέος;

Το χρέος που χρηματοδοτείται είναι το χρέος μιας εταιρείας που λήγει σε περισσότερο από ένα έτος ή έναν επιχειρηματικό κύκλο. Αυτός ο τύπος χρέους είναι ταξινομημένος ως τέτοιος επειδή χρηματοδοτείται από τις πληρωμές τόκων που πραγματοποίησε η δανειοδοτούσα επιχείρηση κατά τη διάρκεια του δανείου.

Το χρηματοδοτούμενο χρέος ονομάζεται επίσης μακροπρόθεσμο χρέος δεδομένου ότι η διάρκεια υπερβαίνει τους 12 μήνες. Διαφέρει από τη χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια, όπου οι εταιρείες πωλούν μετοχές στους επενδυτές για να αντλήσουν κεφάλαια.

Βασικές τακτικές

• Το χρέος που χρηματοδοτείται είναι το χρέος μιας εταιρείας που λήγει σε περισσότερο από ένα έτος ή έναν επιχειρηματικό κύκλο.
• Το χρηματοδοτούμενο χρέος ονομάζεται επίσης μακροπρόθεσμο χρέος και αποτελείται από μακροπρόθεσμους τύπους δανεισμού καθορισμένης διάρκειας.
• Παραδείγματα χρηματοδοτούμενου χρέους περιλαμβάνουν ομόλογα με ημερομηνίες λήξης μεγαλύτερα του ενός έτους, μετατρέψιμα ομόλογα, οφειλές μακροπρόθεσμων τραπεζογραμματίων και ομολογίες.

Κατανόηση των χρηματοδοτούμενων χρεών

Όταν μια επιχείρηση λαμβάνει δάνειο, το πράττει είτε με την έκδοση χρέους στην ανοικτή αγορά είτε με την εξασφάλιση χρηματοδότησης με ένα δανειοδοτικό ίδρυμα. Τα δάνεια εξαργυρώνονται από μια εταιρεία για τη χρηματοδότηση των μακροπρόθεσμων κεφαλαιουχικών έργων της, όπως η προσθήκη μιας νέας γραμμής παραγωγής ή η επέκταση των δραστηριοτήτων. Το χρηματοδοτούμενο χρέος αναφέρεται σε οποιαδήποτε χρηματοοικονομική υποχρέωση που εκτείνεται πέραν της δωδεκάμηνης περιόδου ή πέραν της τρέχουσας οικονομικής χρήσης ή του κύκλου λειτουργίας. Πρόκειται για τον τεχνικό όρο που εφαρμόζεται στο τμήμα του μακροπρόθεσμου χρέους μιας εταιρείας, το οποίο αποτελείται από τύπους δανεισμού μακροπρόθεσμης σταθερότητας.

Το χρηματοδοτούμενο χρέος είναι μια τοκοφόρος ασφάλεια που αναγνωρίζεται στην κατάσταση ισολογισμού της εταιρείας. Ένα χρέος που χρηματοδοτείται σημαίνει ότι συνήθως συνοδεύεται από πληρωμές τόκων που χρησιμεύουν ως έσοδα από τόκους προς τους δανειστές. Από την πλευρά του επενδυτή, όσο μεγαλύτερο είναι το ποσοστό του χρέους που χρηματοδοτείται από το συνολικό χρέος που εμφανίζεται στο σημείωμα χρέους στις σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις, τόσο το καλύτερο.

Το χρηματοδοτούμενο χρέος σημαίνει ότι συνήθως συνοδεύεται από πληρωμές τόκων που χρησιμεύουν ως έσοδα από τόκους προς τους δανειστές.

Επειδή πρόκειται για μακροπρόθεσμη διευκόλυνση του χρέους, το χρέος που χρηματοδοτείται είναι γενικά ένας ασφαλής τρόπος άντλησης κεφαλαίων για τον δανειολήπτη. Αυτό συμβαίνει επειδή το επιτόκιο που λαμβάνει η εταιρεία μπορεί να κλειδωθεί για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.

Παραδείγματα χρηματοδοτούμενου χρέους περιλαμβάνουν ομόλογα με ημερομηνίες λήξης μεγαλύτερα του ενός έτους, μετατρέψιμα ομόλογα, οφειλές μακροπρόθεσμων τραπεζογραμματίων και ομολογίες. Το χρηματοδοτούμενο χρέος μερικές φορές υπολογίζεται ως μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις μείον τα ίδια κεφάλαια.

Χρηματοδοτούμενο έναντι αχρεωστήτως καταβληθέντος χρέους

Το εταιρικό χρέος μπορεί να κατηγοριοποιηθεί είτε ως χρηματοδοτούμενο είτε ως μη χρηματοδοτούμενο. Ενώ το χρέος που χρηματοδοτείται είναι μακροπρόθεσμος δανεισμός, το μη χρηματοδοτούμενο χρέος είναι μια βραχυπρόθεσμη χρηματοοικονομική υποχρέωση που έπεται ενός έτους ή λιγότερο. Πολλές εταιρείες που χρησιμοποιούν βραχυπρόθεσμα ή μη χρηματοδοτούμενα χρέη είναι εκείνες που μπορεί να προσκολληθούν για μετρητά όταν δεν υπάρχουν αρκετά έσοδα για την κάλυψη των συνήθων εξόδων.

Παραδείγματα βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων περιλαμβάνουν εταιρικά ομόλογα που λήγουν σε ένα έτος και βραχυπρόθεσμα τραπεζικά δάνεια. Μια επιχείρηση μπορεί να χρησιμοποιήσει βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση για τη χρηματοδότηση των μακροπρόθεσμων δραστηριοτήτων της. Αυτό εκθέτει την επιχείρηση σε υψηλότερο βαθμό κινδύνου επιτοκίου και αναχρηματοδότησης, αλλά επιτρέπει μεγαλύτερη ευελιξία στη χρηματοδότησή της.

Αναλύοντας το χρηματοδοτούμενο χρέος

Οι αναλυτές και οι επενδυτές χρησιμοποιούν τον δείκτη κεφαλαιοποίησης ή τον δείκτη κεφαλαιοποίησης για να συγκρίνουν το χρέος που χρηματοδοτείται από την εταιρεία με την κεφαλαιοποίηση ή τη δομή κεφαλαίου. Ο δείκτης κεφαλαιοποίησης υπολογίζεται διαιρώντας το μακροπρόθεσμο χρέος με τη συνολική κεφαλαιοποίηση, που είναι το άθροισμα του μακροπρόθεσμου χρέους και των ιδίων κεφαλαίων. Οι εταιρείες με υψηλό δείκτη κεφαλαιοποίησης αντιμετωπίζουν τον κίνδυνο αφερεγγυότητας εάν το χρέος τους δεν εξοφληθεί εγκαίρως, επομένως οι εταιρείες αυτές θεωρούνται επικίνδυνες επενδύσεις. Ωστόσο, ο υψηλός βαθμός κεφαλαιοποίησης δεν είναι απαραίτητα κακό σήμα, δεδομένου ότι υπάρχουν φορολογικά πλεονεκτήματα που συνδέονται με το δανεισμό. Δεδομένου ότι ο λόγος επικεντρώνεται στη χρηματοοικονομική μόχλευση που χρησιμοποιείται από μια εταιρεία, το πόσο υψηλό ή χαμηλό το ποσοστό κεφαλαιοποίησης εξαρτάται από τη βιομηχανία, την επιχειρηματική γραμμή και τον επιχειρηματικό κύκλο μιας εταιρείας.

Ένας άλλος λόγος που ενσωματώνει το χρηματοδοτούμενο χρέος είναι ο δείκτης του χρέους προς καθαρό κεφάλαιο κίνησης. Οι αναλυτές χρησιμοποιούν αυτή την αναλογία για να καθορίσουν εάν τα μακροπρόθεσμα χρέη είναι ή όχι σωστά αναλογικά με το κεφάλαιο. Μια αναλογία μικρότερη από μία είναι ιδανική. Με άλλα λόγια, τα μακροπρόθεσμα χρέη δεν πρέπει να υπερβαίνουν το καθαρό κεφάλαιο κίνησης. Ωστόσο, αυτό που θεωρείται ένας ιδανικός χρηματοδοτικός χρέος προς καθαρό κεφάλαιο κίνησης μπορεί να διαφέρει μεταξύ των βιομηχανιών.

Χρηματοδότηση χρέους έναντι ιδίων κεφαλαίων

Οι εταιρείες διαθέτουν πολλές επιλογές όταν πρέπει να αντλήσουν κεφάλαια. Η χρηματοδότηση του χρέους είναι μία. Η άλλη επιλογή είναι η χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια. Όσον αφορά τη χρηματοδότηση με συμμετοχικούς τίτλους, οι εταιρείες συγκεντρώνουν χρήματα με την πώληση των μετοχών τους σε επενδυτές στην ανοικτή αγορά. Με την αγορά μετοχών, οι επενδυτές αποκτούν μερίδιο στην εταιρεία. Επιτρέποντας στους επενδυτές να κατέχουν μετοχές, οι εταιρείες μοιράζονται τα κέρδη τους και ίσως χρειαστεί να παραιτηθούν από κάποιο έλεγχο στους μετόχους για τις δραστηριότητές τους.

Υπάρχουν αρκετά πλεονεκτήματα για τη χρήση του χρέους έναντι χρηματοδότησης με ίδια κεφάλαια. Όταν μια εταιρεία πωλεί εταιρικά ομόλογα ή άλλες διευκολύνσεις μέσω χρηματοδότησης με χρέη, επιτρέπει στην εταιρεία να διατηρήσει την πλήρη κυριότητά της. Δεν υπάρχουν μέτοχοι που να μπορούν να διεκδικήσουν συμμετοχή στην εταιρεία. Οι εταιρείες που καταβάλλουν τόκους για τη χρηματοδότησή τους είναι γενικά εκπίπτουν από τη φορολογία, γεγονός που μπορεί να μειώσει τη φορολογική επιβάρυνση.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός μακροπρόθεσμου χρέους Το μακροπρόθεσμο χρέος είναι χρέος που λήγει περισσότερο από ένα έτος. Το μακροπρόθεσμο χρέος συνήθως αντιμετωπίζεται διαφορετικά από την άποψη του εκδότη έναντι του επενδυτή. περισσότερα Πώς υπολογίζεται το καθαρό χρέος και χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της ρευστότητας μιας εταιρείας Το καθαρό χρέος είναι μια μέτρηση ρευστότητας που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του βαθμού στον οποίο μια εταιρεία μπορεί να πληρώσει όλα τα χρέη της εάν τα οφειλόταν αμέσως. Το καθαρό χρέος δείχνει πόσα μετρητά θα παρέμεναν εάν όλα τα χρέη είχαν εξοφληθεί και αν μια εταιρεία έχει αρκετή ρευστότητα για να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις της. περισσότερη έκδοση χρεών Η έκδοση χρεών είναι μια χρηματοοικονομική υποχρέωση που επιτρέπει στον εκδότη να αντλεί κεφάλαια με την υπόσχεση επιστροφής του δανειστή σε ένα συγκεκριμένο σημείο στο μέλλον. περισσότερες μη ροή ευθύνες Ορισμός Οι μη υποχρεωτικές υποχρεώσεις είναι οι μακροπρόθεσμες οικονομικές υποχρεώσεις της επιχείρησης που δεν οφείλονται εντός της επόμενης δωδεκάμηνης περιόδου. περισσότερες πράξεις χρηματοδότησης Οι πράξεις χρηματοδότησης περιλαμβάνουν την ενοποίηση του βραχυπρόθεσμου μη χρηματοδοτούμενου χρέους σε μακροπρόθεσμο χρέος σταθερού επιτοκίου. περισσότερο Βραχυπρόθεσμος ορισμός του χρέους Το βραχυπρόθεσμο χρέος, που ονομάζεται επίσης και βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, είναι οι οικονομικές υποχρεώσεις μιας επιχείρησης που αναμένεται να εξοφληθούν εντός ενός έτους. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών