Διαχειριστής κεφαλαίων
Ο διαχειριστής κεφαλαίων είναι υπεύθυνος για την εφαρμογή της στρατηγικής επένδυσης ενός ταμείου και τη διαχείριση των δραστηριοτήτων του χαρτοφυλακίου συναλλαγών. Το κεφάλαιο μπορεί να διαχειριστεί από ένα άτομο, από δύο άτομα ως συνδιαχειριστές ή από μια ομάδα τριών ή περισσότερων ανθρώπων.
Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων καταβάλλουν αμοιβή για την εργασία τους, η οποία αποτελεί ποσοστό του μέσου ενεργητικού υπό διαχείριση του αμοιβαίου κεφαλαίου (AUM). Μπορούν να βρεθούν να εργάζονται στη διαχείριση κεφαλαίων με τα αμοιβαία κεφάλαια, τα συνταξιοδοτικά ταμεία, τα καταπιστευματικά ταμεία και τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου.
Οι επενδυτές θα πρέπει να επανεξετάσουν πλήρως το επενδυτικό στυλ των διαχειριστών κεφαλαίων, προτού εξετάσουν το ενδεχόμενο να επενδύσουν σε ένα ταμείο.
0:46Τι είναι διαχειριστής κεφαλαίων;
Κατανόηση των διαχειριστών κεφαλαίων
Το κύριο όφελος από την επένδυση σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι η εμπιστοσύνη στις αποφάσεις διαχείρισης επενδύσεων στους επαγγελματίες. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι διαχειριστές κεφαλαίων διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στον επενδυτικό και χρηματοπιστωτικό κόσμο. Παρέχουν στους επενδυτές ειρήνη, γνωρίζοντας ότι τα χρήματά τους βρίσκονται στα χέρια ενός ειδικού.
Ενώ η απόδοση ενός ταμείου μπορεί να έχει πολλά να κάνει με τις δυνάμεις της αγοράς, οι δεξιότητες του διευθυντή είναι επίσης ένας παράγοντας που συμβάλλει. Ένας εξαιρετικά καταρτισμένος διευθυντής μπορεί να οδηγήσει το ταμείο του να κερδίσει τους ανταγωνιστές του και τους δείκτες αναφοράς τους. Αυτός ο διαχειριστής κεφαλαίων είναι γνωστός ως ενεργός ή άλφα διαχειριστής, ενώ όσοι ακολουθούν μια οπίσθια κατεύθυνση ονομάζονται παθητικοί διαχειριστές κεφαλαίων.
Οι διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων επιβλέπουν συνήθως τα αμοιβαία κεφάλαια ή τις συντάξεις και διαχειρίζονται την κατεύθυνση τους Είναι επίσης υπεύθυνοι για τη διαχείριση μιας ομάδας επενδυτικών αναλυτών. Αυτό σημαίνει ότι ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου πρέπει να έχει μεγάλες επιχειρηματικές, μαθηματικές και δεξιότητες ανθρώπων.
Τα κύρια καθήκοντα του διαχειριστή του ταμείου περιλαμβάνουν συνάντηση με την ομάδα του, καθώς και με υπάρχοντες και δυνητικούς πελάτες. Δεδομένου ότι ο διαχειριστής του ταμείου είναι υπεύθυνος για την επιτυχία του ταμείου, πρέπει επίσης να ερευνήσει εταιρείες και να μελετήσει τον χρηματοπιστωτικό κλάδο και την οικονομία. Η ενημέρωση σχετικά με τις τάσεις στον κλάδο βοηθά τον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου να λαμβάνει βασικές αποφάσεις που είναι συνεπείς με τους στόχους του ταμείου.
Πριν επενδύσουν σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, οι επενδυτές θα πρέπει να αναθεωρήσουν το επενδυτικό στυλ του διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου για να δουν αν είναι συμβατό με το δικό του.
Η διαδρομή προς τη διαχείριση των πόρων
Για να είναι επιλέξιμες για θέση σε αμοιβαία κεφάλαια διαχείρισης, αμοιβαία κεφάλαια, συνταξιοδοτικά ταμεία, ταμεία εμπιστοσύνης ή αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, τα άτομα πρέπει να έχουν υψηλό επίπεδο εκπαιδευτικών και επαγγελματικών διαπιστευτηρίων και κατάλληλη επενδυτική εμπειρία διαχείρισης. Οι επενδυτές θα πρέπει να αναζητούν μακροπρόθεσμες και συνεπείς επιδόσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων με έναν διαχειριστή κεφαλαίων, του οποίου η θητεία με το ταμείο αντιστοιχεί στην χρονική περίοδο απόδοσης του.
Οι περισσότεροι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων συχνά επιδιώκουν έναν ορισμό χρηματοπιστωτικών αναλυτών (CFA) ως ένα πρώτο βήμα για να γίνουν ο κύριος αποθεματοποιητής για ένα χαρτοφυλάκιο. Οι υποψήφιοι CFA υποβάλλονται σε αυστηρές εργασίες σχετικά με την ανάλυση των επενδύσεων και τη διαχείριση χαρτοφυλακίου.
Συνήθως, οι αναλυτές αυτοί βοηθούν τους διαχειριστές χαρτοφυλακίων με μεμονωμένες έρευνες για επενδυτικές ιδέες και μετέπειτα αγορές, πωλήσεις ή κρατήσεις συστάσεων. Μετά από αρκετά χρόνια εργασίας για το ταμείο, εξοικείωση με τις δραστηριότητες των αμοιβαίων κεφαλαίων και τη διαχείριση του στυλ βοήθειας στον αναλυτή σε μια σταδιοδρομία. Οι επιτυχείς CFAs δημιουργούν μια περίπτωση ποιότητας για μια εσωτερική προώθηση στο διευθυντή, αν προκύψει η ευκαιρία.
Ευθύνες των διαχειριστών κεφαλαίων
Οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων διερευνούν κυρίως και καθορίζουν τα καλύτερα αποθέματα, ομόλογα ή άλλους τίτλους για να ταιριάζουν με τη στρατηγική του ταμείου όπως περιγράφεται στο ενημερωτικό δελτίο, στη συνέχεια να τα αγοράζουν και να τα πωλούν.
Σε μεγαλύτερους πόρους, ο διαχειριστής του ταμείου διαθέτει συνήθως ένα προσωπικό υποστήριξης αναλυτών και εμπόρων που εκτελούν ορισμένες από αυτές τις δραστηριότητες. Πολλά διευθυντικά στελέχη σε ορισμένες εταιρείες επενδύσεων επιβλέπουν τα χρήματα των πελατών, και το καθένα μπορεί να είναι υπεύθυνο για ένα μέρος ή να λαμβάνει αποφάσεις μέσω επιτροπής.
Ορισμένες άλλες αρμοδιότητες του διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνουν την προετοιμασία αναφορών για το πόσο καλά εκτελείται το ταμείο για τους πελάτες, την εκπόνηση αναφορών για τους δυνητικούς πελάτες να γνωρίζουν τους κινδύνους και τους στόχους του ταμείου και τον εντοπισμό πελατών και εταιρειών που μπορεί να ταιριάζουν ως πελάτες.
Βασικές τακτικές
- Ο διαχειριστής κεφαλαίων είναι υπεύθυνος για την εφαρμογή της επενδυτικής στρατηγικής ενός ταμείου και τη διαχείριση των εμπορικών του δραστηριοτήτων.
- Επιτηρούν αμοιβαία κεφάλαια ή συντάξεις, διαχειρίζονται αναλυτές, διεξάγουν έρευνες και κάνουν σημαντικές επενδυτικές αποφάσεις.
- Οι περισσότεροι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων είναι πολύ μορφωμένοι, έχουν επαγγελματικά διαπιστευτήρια και διαθέτουν εμπειρία διαχείρισης.
- Οι διαχειριστές κεφαλαίων εμπίπτουν σε δύο κατηγορίες: ενεργούς διαχειριστές και παθητικοί διαχειριστές.
Ενεργός έναντι παθητικών διαχειριστών
Οι ενεργοί διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων προσπαθούν να υπεραποδίδουν τους συμμαθητές τους και τους δείκτες αναφοράς. Οι διευθυντές που ασχολούνται με την ενεργή διαχείριση κεφαλαίων μελετούν τις τάσεις στην αγορά, αναλύουν οικονομικά δεδομένα και παραμένουν ενημερωμένοι για τα νέα της εταιρείας.
Με βάση την έρευνα αυτή, αγοράζουν και πωλούν τίτλους-μετοχές, ομόλογα και άλλα περιουσιακά στοιχεία - για να αυξήσουν τις αποδόσεις τους. Αυτοί οι διαχειριστές κεφαλαίων χρεώνουν γενικά υψηλότερα τέλη επειδή αναλαμβάνουν έναν πιο ενεργό ρόλο στα κεφάλαιά τους αλλάζοντας συνεχώς τις συμμετοχές τους. Πολλά αμοιβαία κεφάλαια διαχειρίζονται ενεργά, πράγμα που εξηγεί γιατί οι αμοιβές τους είναι γενικά υψηλές.
Οι διαχειριστές παθητικών κεφαλαίων, από την άλλη πλευρά, διαπραγματεύονται τίτλους που διατηρούνται σε δείκτη αναφοράς. Αυτός ο τύπος διαχειριστή αμοιβαίων κεφαλαίων εφαρμόζει την ίδια στάθμιση στο χαρτοφυλάκιό του με τον υποκείμενο δείκτη. Αντί να προσπαθήσουμε να ξεπεράσουμε τον δείκτη, οι διαχειριστές των παθητικών ταμείων κανονικά προσπαθούν να αντικατοπτρίζουν τις αποδόσεις τους. Πολλά αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) και αμοιβαία κεφάλαια δεικτών θεωρούνται παθητικά διαχειριζόμενα. Τα τέλη για αυτές τις επενδύσεις είναι γενικά πολύ χαμηλότερα, επειδή δεν υπάρχει μεγάλη εμπειρία από την πλευρά του διαχειριστή του ταμείου.
Αξιοσημείωτοι Διευθυντές Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Ένας από τους πιο εικονικούς διαχειριστές κεφαλαίων στην ιστορία έμαθε το πιλοτικό πρόγραμμα του Fidelity Investments Magellan Fund. Ο Peter Lynch διαχειρίστηκε το αξιοσημείωτο χαρτοφυλάκιο μετοχών της εταιρείας από το 1977 έως το 1990. Ο Lynch υποστήριξε την επιλογή μετοχών σε βιομηχανίες με τις οποίες ήταν πιο άνετη. Ο επικεφαλής του Magellan συγκέντρωσε αξιοσημείωτη μέση απόδοση 29% ετησίως καθ 'όλη τη διάρκεια της θητείας του, αυξάνοντας το AUM από 20 εκατομμύρια δολάρια σε 14 δισεκατομμύρια δολάρια.
Ένας από τους μεγαλύτερους διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ο 85χρονος Albert "Ab" Nicholas. Ιδρυτής της Nicholas Company, ο διευθυνόμενος διευθυντής χαρτοφυλακίου, έχει εκτελέσει το Morningstar Nicholas Fund από την 14η Ιουλίου 1969, κερδίζοντας τον δείκτη S & P 500 κάθε χρόνο από το 2008 έως το 2014.
Ένα εικονίδιο του αντισταθμιστικού ταμείου
Τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου διαφέρουν από τα αμοιβαία κεφάλαια στο ότι τα χαρτοφυλάκια αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου απαιτούν μεγάλα επενδυτικά ελάχιστα μόνο από διαπιστευμένους επενδυτές. Το αντισταθμιστικό κεφάλαιο της Ακρόπολης Global Equities του Ken Griffin επέστρεψε σχεδόν το 6% μετά από αμοιβές το 2018.
Ο Griffin είχε καθαρή αξία 9, 1 δισεκατομμυρίων δολαρίων από το 2018. Η αγορά και πώληση μετοχών από τον κοιτώνα του στο Χάρβαρντ τη δεκαετία του 1980, ο Griffin πήδηξε στον κόσμο της διαχείρισης ιδιωτικών μετοχών, ξεκινώντας την Ακρόπολη με $ 4 εκατομμύρια το 1990.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.