Forfaiting
Το Forfaiting είναι ένα μέσο χρηματοδότησης που επιτρέπει στους εξαγωγείς να λαμβάνουν άμεσα μετρητά με την πώληση των μεσοπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων απαιτήσεων τους - το ποσό που ένας εισαγωγέας οφείλει στον εξαγωγέα - με έκπτωση μέσω ενδιάμεσου φορέα. Ο εξαγωγέας εξαλείφει τον κίνδυνο πραγματοποιώντας την πώληση χωρίς προσφυγή. Δεν έχει καμία ευθύνη όσον αφορά την πιθανή αδυναμία πληρωμής των απαιτήσεων από τον εισαγωγέα.
Ο forfaiter είναι το άτομο ή η οντότητα που αγοράζει τις απαιτήσεις, και ο εισαγωγέας πληρώνει τότε το ποσό των απαιτήσεων στο forfaiter. Ο forfaiter είναι συνήθως μια τράπεζα ή μια χρηματοοικονομική επιχείρηση που ειδικεύεται στη χρηματοδότηση των εξαγωγών.
Forfaiting Επεξήγηση
Η αγορά των απαιτήσεων από το forfaiter επιταχύνει τις πληρωμές και τις ταμειακές ροές για τον εξαγωγέα. Η τράπεζα του εισαγωγέα εγγυάται συνήθως το ποσό.
Η αγορά εξαλείφει επίσης τον πιστωτικό κίνδυνο που συνεπάγεται η πώληση πίστωσης σε έναν εισαγωγέα. Το Forfaiting διευκολύνει τη συναλλαγή για έναν εισαγωγέα ο οποίος δεν μπορεί να αντέξει να πληρώσει εξ ολοκλήρου τα αγαθά κατά την παράδοση. Χρησιμοποιείται συνηθέστερα σε περιπτώσεις μεγάλων, διεθνών πωλήσεων εμπορευμάτων ή κεφαλαιουχικών αγαθών, όπου η τιμή υπερβαίνει τα $ 100.000.
Οι απαιτήσεις του εισαγωγέα μετατρέπονται σε χρεωστικό τίτλο το οποίο μπορεί ελεύθερα να πραγματοποιεί συναλλαγές σε δευτερογενή αγορά. Οι απαιτήσεις είναι συνήθως υπό μορφή άνευ όρων συναλλαγματικών ή γραμματίων, οι οποίες είναι νομικά εκτελεστές, παρέχοντας εγγύηση για τον οίκο ή τον μεταγενέστερο αγοραστή της οφειλής.
Αυτά τα χρεόγραφα έχουν ένα φάσμα προθεσμιών λήξης από το ένα μήνα έως και 10 χρόνια. Οι περισσότερες λήξεις κυμαίνονται μεταξύ ενός και τριών ετών από τη στιγμή της πώλησης.
Βασικές τακτικές
- Το Forfaiting βοηθά τους εξαγωγείς να λαμβάνουν την πληρωμή για μια αποστολή χωρίς κανένα κίνδυνο.
- Το ποσό της πληρωμής είναι συνήθως εγγυημένο από έναν μεσάζοντα, όπως μια τράπεζα, η οποία είναι το forfaiter.
- Η Forfaiting προστατεύει επίσης από τον πιστωτικό κίνδυνο, τον κίνδυνο μεταβίβασης και τους κινδύνους που προκύπτουν από τις μεταβολές των συναλλαγματικών ισοτιμιών ή των επιτοκίων.
Πλεονεκτήματα της Forfaiting
Το forfaiting εξαλείφει τον κίνδυνο ότι ο εξαγωγέας θα λάβει πληρωμή. Η πρακτική προστατεύει επίσης από τον πιστωτικό κίνδυνο, τον κίνδυνο μεταβίβασης και τους κινδύνους που συνεπάγονται οι μεταβολές των συναλλαγματικών ισοτιμιών ή των επιτοκίων. Η Forfaiting απλοποιεί τη συναλλαγή μετατρέποντας μια πώληση με βάση την πίστωση σε συναλλαγή μετρητών. Αυτή η διαδικασία πίστωσης σε μετρητά παρέχει άμεση ροή μετρητών για τον πωλητή και εξαλείφει τα έξοδα είσπραξης. Επιπλέον, ο εξαγωγέας μπορεί να αφαιρέσει τους εισπρακτέους λογαριασμούς, μια υποχρέωση, από τον ισολογισμό του.
Το forfaiting είναι ευέλικτο. Ο forfaiter μπορεί να προσαρμόσει την προσφορά του ανάλογα με τις ανάγκες ενός εξαγωγέα και να την προσαρμόσει σε μια ποικιλία διεθνών συναλλαγών. Οι εξαγωγείς μπορούν να χρησιμοποιήσουν την παραχάραξη αντί της πίστωσης ή της ασφαλιστικής κάλυψης για μια πώληση. Το forfaiting είναι χρήσιμο σε περιπτώσεις όπου μια χώρα ή μια συγκεκριμένη τράπεζα στη χώρα δεν έχει πρόσβαση σε έναν οργανισμό εξαγωγικών πιστώσεων (ECA). Η πρακτική επιτρέπει σε έναν εξαγωγέα να συναλλάσσεται με αγοραστές σε χώρες με υψηλά επίπεδα πολιτικού κινδύνου.
Μειονεκτήματα της Forfaiting
Η διαστρέβλωση του κινδύνου περιορίζει τους κινδύνους για τους εξαγωγείς, αλλά είναι γενικά πιο ακριβός από τη χρηματοδότηση των εμπορικών δανειστών, γεγονός που οδηγεί σε υψηλότερο κόστος εξαγωγής. Αυτά τα υψηλότερα κόστη γενικά ωθούνται στον εισαγωγέα ως μέρος της τυποποιημένης τιμολόγησης. Επιπλέον, μόνο οι συναλλαγές που υπερβαίνουν τα 100.000 δολάρια με μακρύτερους όρους είναι επιλέξιμες για παραχάραξη, αλλά η παράλειψη δεν είναι διαθέσιμη για αναβαλλόμενες πληρωμές.
Υπάρχουν κάποιες διακρίσεις στις περιπτώσεις που οι αναπτυσσόμενες χώρες ανησυχούν σε σχέση με τις δυτικές χώρες. Για παράδειγμα, μόνο τα επιλεγμένα νομίσματα λαμβάνονται για την παραχάραξη διότι έχουν διεθνή ρευστότητα. Τέλος, δεν υπάρχει Διεθνής Οργανισμός Πιστοληπτικής Ικανότητας που να μπορεί να παράσχει εγγυήσεις για τις εταιρείες παραποίησης / απομίμησης. Αυτή η έλλειψη εγγύησης επηρεάζει τη μακροχρόνια παράλειψη.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου
Η Τράπεζα Εμπορίου και Ανάπτυξης του Εύξεινου Πόντου (BSTDB) παραθέτει για παράλειψη στον κατάλογο των ειδικών προϊόντων της, μαζί με αναδοχή, αντισταθμιστικά μέσα, χρηματοδοτική μίσθωση και προεξόφληση. Το BSTDB ιδρύθηκε ως πηγή χρηματοδότησης για αναπτυξιακά έργα από 11 ιδρυτικές χώρες, Αλβανία, Αρμενία, Αζερμπαϊτζάν, Βουλγαρία, Γεωργία, Ελλάδα, Μολδαβία, Ρουμανία, Ρωσία, Τουρκία και Ουκρανία.
Η τράπεζα εξηγεί ότι "οι υποχρεώσεις του εισαγωγέα αποδεικνύονται από αποδεκτά χρεόγραφα ή γραμμάτια τα οποία μια τράπεζα θα μειώσει ή θα εγγυηθεί". Το ελάχιστο μέγεθος λειτουργίας που θα χρηματοδοτεί η BSTDB μέσω της παραποίησης είναι 5 εκατομμύρια ευρώ με περίοδο αποπληρωμής ενός έως πέντε ετών. Η τράπεζα μπορεί επίσης να εφαρμόζει δικαιώματα προαίρεσης, ανάληψης υποχρεώσεων, τερματισμού ή προεξόφλησης.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.