Ο οικονομικός καπιταλισμός ανοίγει τις πόρτες στην προσωπική τύχη

Η ιστορία της επένδυσης θα ήταν ατελής αν ο κόσμος σταμάτησε με απλό καπιταλισμό. Οι βιομηχανικοί μεγιστάνες και η ευγένεια θα ήταν σε θέση να συγκεντρώσουν όλο τον πλούτο στα χέρια τους, αφήνοντας τον υπόλοιπο κόσμο να αγωνιστεί σε ό, τι θα μπορούσε να αποφλοιωθεί από τους μισθούς. Ευτυχώς, έχουμε επιλογές πέραν της εργασίας μέχρι το θάνατο χάρη στον «οικονομικό καπιταλισμό», ένα σύστημα όπου τα κέρδη μπορούν να γίνουν με την αγορά χρηματοπιστωτικών μέσων και όχι με την πώληση προϊόντων ή την εργασία για μισθούς. Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε την άνοδο του οικονομικού καπιταλισμού και τη γέννηση του μεμονωμένου επενδυτή. (Ρίξτε μια ματιά πίσω από την ιστορία του χρηματοπιστωτικού κόσμου στο πώς οι αγορές της άγριας δυτικής ακτής ήταν τραγικές και από το barter στα τραπεζογραμμάτια ).

Η βιομηχανική επανάσταση Ο οικονομικός καπιταλισμός προέκυψε ως αποτέλεσμα των τεράστιων ποσών εταιρικής χρηματοδότησης που απαιτούνται για την εξουσία της επέκτασης των επιχειρήσεων κατά τη διάρκεια της βιομηχανικής επανάστασης. Η διαδικασία δημιουργίας τεράστιων επιχειρήσεων χρηματοδότησης για την κάλυψη του κόστους κατασκευής εργοστασίων, η εισαγωγή νέων μηχανημάτων και η συγχώνευση των συναφών βιομηχανιών συνέβαλαν στην εκκίνηση ενός στάσιμου τραπεζικού κλάδου. Προκάλεσε περισσότερες τράπεζες να συνενωθούν σε συνδικάτα με σκοπό τη δημιουργία χρηματοπιστωτικών μέσων, ομολόγων και μετοχών για τη συγκέντρωση κεφαλαίων. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τα ομόλογα, δείτε Πλεονεκτήματα Ομολογιών και Βασικά Στοιχεία Ομοσπονδιακών Χρεογράφων .)

Κατά την πρώιμη περίοδο της εκβιομηχάνισης, υπήρχε μια μεγάλη δεξαμενή κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου στα χέρια της προσγειωμένης ανώτερης τάξης απλώς περιμένοντας μια επενδυτική ευκαιρία. Καθώς όμως η επέκταση της βιομηχανίας συνεχίστηκε, το απαιτούμενο κεφάλαιο σχεδόν εξάντλησε τα επιχειρηματικά κεφάλαια που ελέγχονταν από την πλούσια ανώτερη τάξη. Κατά συνέπεια, οι επενδύσεις αυτές πωλήθηκαν στην αναπτυσσόμενη μεσαία τάξη με την ελπίδα να αξιοποιηθούν πρόσθετες πηγές χρηματοδότησης. Οι πρώτες ευρέως διαθέσιμες επενδύσεις ήταν τα καλάθια εταιρικών και κρατικών ομολόγων. (Συνεχίστε να διαβάζετε για τη μεσαία τάξη στο « Losing the Middle Class» ).

Καθώς η βιομηχανική επανάσταση εξαπλώθηκε, ο πλούτος συγκεντρώθηκε κυρίως στα χέρια των μεγιστάνων και αργότερα έπεσε αργά με τη μορφή υψηλότερων μισθών στη διοίκηση και, τελικά, στους υπαλλήλους. Η αύξηση του πλούτου, όσο αργή και αν ήταν, επέτρεψε σε μερικούς ανθρώπους να αποκτήσουν μετοχές και μετοχές μέσω χρηματιστών. Η ποιότητα των μετοχών που αγοράστηκαν με τη συμβουλή ενός «φθηνού» μεσίτη ποικίλλει ευρέως καθώς πολλές πράξεις ανά τακτά χρονικά διαστήματα πήραν το κατάστημα στις άκρες της Wall Street για να στενοχωρήσουν τη νέα ενδυναμωμένη μεσαία τάξη. Οι περισσότερες από τις υψηλότερης ποιότητας βιομηχανικές μετοχές διαπραγματεύονταν αποκλειστικά με μεσίτες υψηλής προστιθέμενης αξίας που μόνο οι πλούσιοι θα μπορούσαν να αντέξουν οικονομικά. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε την επιλογή του πρώτου σας χρηματιστή, ο μεσίτης σας ενεργεί στο συμφέρον σας και την κατανόηση των δυσνόητων τακτικών χρηματιστών .)

Stocks Take Main Street Καθώς η επανάσταση έδωσε τη θέση της στην καθαρή επέκταση των υπαρχουσών επιχειρήσεων, ωστόσο, τα μερίδια ποιότητας ξεπέρασαν τα όρια. Στις αρχές του 20ου αιώνα, υπήρχαν αρκετές δημοσιεύσεις που απαριθμούν τις βιομηχανικές επιχειρήσεις από τη βιομηχανία με τα οικονομικά τους που περιλαμβάνονται. Τα δελτία ειδήσεων Dow Jones & Company, οι εκδόσεις Standard Statistics Bureau και το "Εγχειρίδιο των σιδηροδρόμων των Ηνωμένων Πολιτειών" του Henry V. Poor (που δημοσιεύθηκε για πρώτη φορά το 1860 και ενημερώνονται κάθε χρόνο) έγιναν κοινό υλικό ανάγνωσης και βοήθησαν τους επενδυτές να σκέπτονται ανεξάρτητα από τους μεσίτες τους. (Standard Statistical Bureau και συγχωνεύθηκε με την εκδοτική εταιρεία Poor's για να γίνει το Standard & Poor's το 1941.)

Μετά τον Α 'Παγκόσμιο Πόλεμο, οι μετοχές έγιναν γρήγορα όλο αυτό που μίλησε η Αμερική. Ο αριθμός των χρηματιστών εξερράγη για να αντιμετωπίσει τη βιασύνη των νέων επενδυτών στη δεκαετία του '20. Φημολογείται ότι πριν από τη συντριβή του 1929, πολλοί οπαδοί της Wall Street έληξαν όταν άκουσαν λιμενεργάτες συζητώντας για τις μετοχές τους. Ωστόσο, μεγάλες μορφές όπως οι Morgans (που ξεκίνησαν JP Morgan) ήταν εξίσου σημαντικές με την υπόλοιπη αγορά. (Για να μάθετε για τα σφάλματα της αγοράς, ανατρέξτε στην ενότητα Οι μεγαλύτερες διακοπές λειτουργίας της αγοράς .)

Αρκετοί επενδυτές έπεσαν στη συντριβή για να μετατρέψουν την Αμερική από επενδύσεις για σχεδόν δύο δεκαετίες.

Επιστρέφοντας στο άλογο
Οι περισσότεροι Αμερικανοί απέφυγαν τις επενδύσεις και αποφάσισαν να βρουν την πίστη τους στην εταιρική και κυβερνητική συνταξιοδοτική τους πολιτική που οδηγούσε στη δεκαετία του '50.

Ήταν η πορεία ταύρων που ακολούθησε τον Β 'Παγκόσμιο Πόλεμο και συνεχίστηκε στη δεκαετία του '60 που προσέλκυσε τη μεσαία τάξη πίσω στη χρηματιστηριακή αγορά. Στη δεκαετία του '70, ο πληθωρισμός και ο στασιμοπληθωρισμός έδιωξαν πολλά νοικοκυριά και συνταξιούχους αρκετά βαθιά ώστε άρχισαν να αμφιβάλλουν για την ικανότητα της κυβέρνησης να βοηθήσει όλους να αποσυρθούν ευτυχώς. Η εργατική τάξη είδε ότι οι άνθρωποι που επέστρεψαν στην αγορά είχαν τις καλύτερες πιθανότητες να επιβιώσουν από τον πληθωρισμό αφού σταμάτησαν να εργάζονται. (Για να δείτε περισσότερα για τον πληθωρισμό, ανατρέξτε στο θέμα Όλα για τον πληθωρισμό και τι πρέπει να ξέρετε για τον πληθωρισμό .)

Κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του '60, το Κογκρέσο έδειξε αυξημένο ενδιαφέρον για την αγορά, καθώς κατέστη προφανές ότι η αμερικανική οικονομία και το χρηματιστήριο αντανακλούν το ένα το άλλο. Το συνέδριο είχε μια επιτροπή να αναλάβει μια ειδική μελέτη της αγοράς για να διαπιστώσει εάν θα μπορούσαν να γίνουν βελτιώσεις στη δομή της αγοράς και τον τρόπο με τον οποίο έγινε η επιχείρηση.

Παράλληλα με τις συστάσεις για αυξημένη αυτοματοποίηση, η Επιτροπή πρότεινε να τροποποιηθεί η διάρθρωση των τελών, ώστε να επιτρέπεται η είσοδος περισσότερων επενδυτών στην αγορά, αντί να εξαναγκάζονται να αγοράζουν κεφάλαια και συνταξιοδοτικά προγράμματα (με τις πρόσθετες αμοιβές τους) για να αποκτήσουν έκθεση στην αγορά. Χρειάστηκε περισσότερη από μια δεκαετία μετά τη μελέτη για να καταστούν τα συμπεράσματα της Επιτροπής μια τροποποίηση SEC.

Την 1η Μαΐου 1975, στους μεμονωμένους επενδυτές δόθηκε πρόσθετο κίνητρο για να επανέλθουν στην αγορά. Η τροποποίηση επέτρεψε στα μεσιτικά γραφεία να διαπραγματεύονται προμήθειες με τους πελάτες τους. Πριν από αυτό, θα μπορούσε να κοστίσει ένας επενδυτής τόσο πολύ όσο $ 100 για το εμπόριο ορισμένων αποθεμάτων blue-chip, αλλά η απελευθέρωση των χρηματιστηρίων έφερε ανταγωνισμό στο τραπέζι. Από την ημερομηνία αυτή, πολλές χρηματιστηριακές εταιρείες άλλαξαν από μια σταθερή προμήθεια που περιλάμβανε τα ασφάλιστρά τους για συμβουλή / υπηρεσία, σε μια διαπραγματευόμενη εκείνη όπου η προμήθεια για ένα εμπόριο μπορούσε να μειωθεί με την παρεμπόδιση των χρηματιστηριακών υπηρεσιών. Αυτό σήμαινε ότι ένας μέσος επενδυτής θα μπορούσε να κάνει την έρευνα από μόνη της και στη συνέχεια να καλέσει έναν μεσίτη να εκτελέσει την επιθυμητή συναλλαγή. Σήμερα, οι μεμονωμένοι επενδυτές μπορούν να επεξεργαστούν τις δικές τους παραγγελίες σε μεσιτικές εταιρείες με έκπτωση. (Μάθετε τι να αναζητήσετε στον ηλεκτρονικό σας μεσίτη σε 10 πράγματα που πρέπει να εξετάσετε πριν επιλέξετε έναν Online Broker .)

Συμπέρασμα Ο οικονομικός καπιταλισμός δημιούργησε μια σχετική οικονομία παρά μια άμεση: Η εύκολη πρόσβαση στα χρηματοπιστωτικά μέσα δίνει στους ανθρώπους έναν τρόπο να παρακάμψουν την άμεση οικονομία της εργασίας για χρήματα και να συλλέξουν παθητικό εισόδημα επενδύοντας αντ 'αυτού. Οι αποδόσεις που αποκομίζονται από αυτά τα χρηματοπιστωτικά μέσα εξαρτώνται τόσο από την απόδοση των εταιρειών που αντιπροσωπεύουν όσο και από την υγεία της αγοράς στην οποία βρίσκονται αλλά από οποιαδήποτε εργασία από τον επενδυτή. Αυτό το παθητικό εισόδημα βοηθά τους επενδυτές να χτίσουν τον πλούτο τους χωρίς να χρειαστούν δεύτερη εργασία ή εργάζονται περισσότερες ώρες. Το πιο σημαντικό είναι ότι βοηθά τα άτομα να προετοιμαστούν για μια μέρα που δεν θα χρειάζεται πλέον να εργαστούν. Προηγουμένως, πιστεύεται ότι οι εταιρείες και η κυβέρνηση θα είναι σε θέση να παρέχουν τουλάχιστον κάποια εγγύηση για άνετη συνταξιοδότηση μέσω συνταξιοδοτικών προγραμμάτων, αλλά ο χρόνος έχει αποδείξει ότι αυτό είναι αβέβαιο στην καλύτερη περίπτωση. Ο οικονομικός καπιταλισμός έχει δώσει στα άτομα τα εργαλεία για να εξασφαλίσουν αυτά τα πράγματα για τον εαυτό τους.