Επενδυτικός παράγοντας

Τι είναι ο παράγοντας που επενδύει;

Η επένδυση παράγοντα είναι μια στρατηγική που επιλέγει τίτλους για χαρακτηριστικά που σχετίζονται με υψηλότερες αποδόσεις. Υπάρχουν δύο κύριοι τύποι παραγόντων που οδήγησαν σε αποδόσεις μετοχών, ομολόγων και άλλους παράγοντες: τους μακροοικονομικούς παράγοντες και τους παράγοντες στυλ. Ο πρώτος καταγράφει ευρύτερους κινδύνους σε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, ενώ ο τελευταίος αποσκοπεί να εξηγήσει τις αποδόσεις και τους κινδύνους εντός των κατηγοριών στοιχείων ενεργητικού

Κάποιοι συνηθισμένοι μακροοικονομικοί παράγοντες περιλαμβάνουν την πίστωση, τον πληθωρισμό και τη ρευστότητα, ενώ οι παράγοντες στυλ αγκαλιάζουν το ύφος, την αξία και την ορμή - για να αναφέρουμε μόνο λίγους.

Κατανόηση του Factor Investing

Ο παράγοντας που επενδύει, από θεωρητική άποψη, έχει σχεδιαστεί για να ενισχύσει τη διαφοροποίηση, να δημιουργήσει υψηλότερες αποδόσεις της αγοράς και να διαχειριστεί τον κίνδυνο. Η διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου είναι από καιρό μια δημοφιλής τακτική ασφαλείας, αλλά τα κέρδη της διαφοροποίησης χάνονται εάν οι επιλεγμένοι τίτλοι κινήσουν με την ευρύτερη αγορά. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να επιλέξει ένα μείγμα μετοχών και ομολόγων που όλα μειώνονται στην αξία όταν προκύπτουν ορισμένες συνθήκες της αγοράς. Τα καλά νέα είναι ότι η επένδυση παράγοντα μπορεί να αντισταθμίσει τους δυνητικούς κινδύνους με τη στοχοθέτηση ευρέων, επίμονων και μακροχρόνια αναγνωρισμένων οδηγών απόδοσης.

Δεδομένου ότι οι παραδοσιακές κατανομές χαρτοφυλακίου, όπως το 60% των μετοχών και το 40% των ομολόγων, είναι σχετικά εύκολο να εφαρμοστούν, η επένδυση παράγοντα μπορεί να φανεί συντριπτική δεδομένου του αριθμού των παραγόντων που επιλέγουμε. Αντί να δούμε σύνθετα χαρακτηριστικά, όπως η ορμή, οι αρχάριοι για επενδύσεις παράγοντα μπορούν να επικεντρωθούν σε απλούστερα στοιχεία, όπως το στυλ (ανάπτυξη έναντι αξίας), το μέγεθος (μεγάλο καπάκι έναντι μικρού καπάκι) και ο κίνδυνος (βήτα). Αυτά τα χαρακτηριστικά είναι άμεσα διαθέσιμα για τα περισσότερα χρεόγραφα και είναι εισηγμένα σε δημοφιλείς ιστοτόπους έρευνας αποθεμάτων.

2:12

Smart Beta Pt. 3: Smart Beta σε χαρτοφυλάκια

Θεμελιώσεις της επένδυσης παράγοντα

αξία

Η αξία στοχεύει στη συγκράτηση της πλεονάζουσας απόδοσης από αποθέματα που έχουν χαμηλές τιμές σε σχέση με τη θεμελιώδη αξία τους. Αυτό συνήθως παρακολουθείται από την τιμή στο βιβλίο, την τιμή στα κέρδη, τα μερίσματα και την ελεύθερη ταμειακή ροή.

Μέγεθος

Ιστορικά, τα χαρτοφυλάκια που αποτελούνται από μετοχές μικρού κεφαλαίου παρουσιάζουν μεγαλύτερες αποδόσεις από χαρτοφυλάκια με αποθέματα μεγάλου κεφαλαίου. Οι επενδυτές μπορούν να συλλάβουν το μέγεθος εξετάζοντας την κεφαλαιοποίηση αγοράς ενός αποθέματος.

Ορμή

Τα αποθέματα που έχουν ξεπεράσει κατά το παρελθόν έχουν την τάση να παρουσιάζουν ισχυρές αποδόσεις που προχωρούν. Μια στρατηγική δυναμικής βασίζεται σε σχετικές αποδόσεις από τρεις μήνες σε ένα χρονικό διάστημα ενός έτους.

Ποιότητα

Η ποιότητα καθορίζεται από το χαμηλό χρέος, τα σταθερά κέρδη, τη συνεπή αύξηση του ενεργητικού και την ισχυρή εταιρική διακυβέρνηση. Οι επενδυτές μπορούν να προσδιορίσουν τα αποθέματα ποιότητας χρησιμοποιώντας κοινές χρηματοοικονομικές μετρήσεις όπως η επιστροφή στα ίδια κεφάλαια, το χρέος έναντι ιδίων κεφαλαίων και η μεταβλητότητα των κερδών.

Μεταβλητότητα

Οι εμπειρικές έρευνες υποδεικνύουν ότι τα αποθέματα με χαμηλή μεταβλητότητα κερδίζουν υψηλότερες αποδόσεις που είναι προσαρμοσμένες σε σχέση με τον κίνδυνο, σε σχέση με τα εξαιρετικά ασταθή περιουσιακά στοιχεία. Η μέτρηση της τυπικής απόκλισης από χρονικό πλαίσιο ενός έως τριών ετών είναι μια κοινή μέθοδος λήψης beta.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας τύπος επενδυτικού οχήματος που αποτελείται από ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών, ομολόγων ή άλλων τίτλων, το οποίο εποπτεύεται από έναν επαγγελματία διαχειριστή χρημάτων. περισσότερα Τι είναι το Χρηματιστήριο Αξιών (ETF); Ένα χρηματιστήριο με διαπραγμάτευση στο χρηματιστήριο (ETF) είναι μια ασφάλεια που παρακολουθεί ένα συγκεκριμένο σύνολο μετοχών ή δείκτη, αλλά διαπραγματεύεται με μετοχές σε χρηματιστήριο. περισσότερη διαχείριση διαχείρισης χαρτοφυλακίου Η διαχείριση χαρτοφυλακίου περιλαμβάνει τη λήψη αποφάσεων για το μείγμα επενδύσεων και την πολιτική, την αντιστοίχιση των επενδύσεων με τους στόχους, την κατανομή ενεργητικού και τον κίνδυνο εξισορρόπησης με τις επιδόσεις. περισσότερα Πώς λειτουργεί το Smart Beta ETFs, τα οφέλη και οι κίνδυνοι Ένα έξυπνο ETF του Beta είναι ένα είδος χρηματιστηρίου που διαπραγματεύεται ανταλλαγές και χρησιμοποιεί ένα σύστημα βασισμένο σε κανόνες για την επιλογή των επενδύσεων που θα συμπεριληφθούν στο ταμείο. περισσότερο Smart Beta Smart βήτα επενδύει συνδυάζει τα οφέλη της παθητικής επένδυσης και τα πλεονεκτήματα των ενεργών στρατηγικών επένδυσης. περισσότερο το Alpha Alpha (α), το οποίο χρησιμοποιείται ως μέτρο απόδοσης ως χρηματοδότηση, είναι η πλεονάζουσα απόδοση μιας επένδυσης σε σχέση με την απόδοση ενός δείκτη αναφοράς. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών