FAAMG Αποθέματα
Το FAAMG είναι μια συντομογραφία της Goldman Sachs για πέντε κορυφαίες τεχνολογικές μετοχές στην αγορά, συγκεκριμένα το Facebook, το Amazon, η Apple, η Microsoft και το Google Alphabet.
Το FAAMG προέρχεται από το αρχικό ακρωνύμιο FANG, το οποίο επινοήθηκε από τον Jim Cramer του CNBC. Η FANG δεν συμπεριέλαβε την Apple και τη Microsoft, αλλά συμπεριέλαβε τη Netflix. Η νέα διακύμανση των μεγαλύτερων εταιρειών τεχνολογίας δεν περιλαμβάνει την Netflix λόγω της σχετικά χαμηλής κεφαλαιοποίησης της αγοράς σε σύγκριση με τις άλλες πέντε εταιρείες του FAAMG.
Μια άλλη παραλλαγή, η FAANG, περιλαμβάνει το Netflix στη θέση της Microsoft.
Κατανόηση των αποθεμάτων FAAMG
Περίπου 3.000 επιχειρήσεις (κυρίως εταιρείες τεχνολογίας) εμπορεύονται το NASDAQ και ο δείκτης Nasdaq Composite, ο οποίος δείχνει τον τρόπο με τον οποίο ο τομέας της τεχνολογίας ακολουθεί την οικονομία. Το Facebook (FB), το Amazon (AMZN), η Apple (AAPL), η Microsoft (MSFT) και το αλφάβητο (GOOG) αντιπροσωπεύουν το 55% των κερδών της NASDAQ από την 9η Ιουνίου 2017., Τα αποθέματα της FAAMG αντιπροσώπευαν το 37% των αποδόσεων του δείκτη S & P 500, ο οποίος παρακολουθεί την κεφαλαιοποίηση 500 μεγάλων εταιρειών σε διάφορες βιομηχανίες που διαπραγματεύονται στο NYSE και το NASDAQ.
Κάθε μία από τις μετοχές της κατηγορίας FAAMG είναι στην πρώτη θέση, με κεφαλαιοποίηση της αγοράς, του δείκτη S & P 500. Παρόλο που τα πέντε αποθέματα αποτελούν μόνο το 1% των 500 εταιρειών του δείκτη, αποτελούν το 13% της αγοραίας αξίας του S & P 500. Δεδομένου ότι το S & P 500 έχει γίνει ευρέως αποδεκτό ως η καλύτερη αντιπροσώπευση της αμερικανικής οικονομίας ότι μια συλλογική ανοδική (ή προς τα κάτω) κίνηση στην απόδοση των μετοχών της FAAMG πιθανότατα θα οδηγήσει σε παρόμοια κίνηση στον δείκτη και στην αγορά.
Για παράδειγμα, στις 9 Ιουνίου 2017, οι μετοχές των εταιρειών FAAMG υποχώρησαν μετά από έκθεση της Goldman Sachs, προειδοποιώντας τους επενδυτές να μην χρησιμοποιούν αυτά τα αποθέματα ως ασφαλή καταφύγια. Οι FB, AMZN, AAPL, MSFT και GOOG μειώθηκαν κατά 3, 3%, 3, 2%, 3, 9%, 2, 3% και 3, 4%, αντίστοιχα, μέχρι το τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης. Με τη σειρά του, το NASDAQ υποχώρησε σχεδόν κατά 2%, ενώ το S & P 500 μειώθηκε κατά 0, 08%.
Τα FAAMG ονομάζονται αποθέματα ανάπτυξης, κυρίως λόγω της σταθερής και σταθερής αύξησης των κερδών που παράγουν κατά τη διάρκεια του έτους (YOY), γεγονός που μεταφράζεται σε αυξανόμενες τιμές των μετοχών. Οι λιανικοί και θεσμικοί επενδυτές αγοράζουν τα αποθέματα αυτά άμεσα ή έμμεσα μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων, αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου ή κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF), προκειμένου να πραγματοποιήσουν κέρδη όταν αυξηθούν οι τιμές των μετοχών των τεχνολογικών επιχειρήσεων.
Στις 9 Ιουνίου 2017, ενώ το S & P 500 είχε κερδίσει κατά 8, 5% YTD, η αξία κάθε εταιρείας που συνθέτει FAAMG αυξήθηκε κατά περισσότερο από 30%, με εξαίρεση τις MSFT και GOOG, οι οποίες αυξήθηκαν κατά 16, 7% και 24% ξεπερνώντας τον δείκτη αναφοράς της αγοράς. Οι καταθέσεις 13-F για το πρώτο τρίμηνο του 2017 είδαν αξιοσημείωτους διαχειριστές των hedge funds να αυξήσουν τις συμμετοχές τους στο FAAMG. Δεδομένου ότι τα αποθέματα της FAAMG έχουν συρρικνωθεί συνεχώς στην αγορά με την πάροδο των ετών, η προσθήκη αυτών των μετοχών στο χαρτοφυλάκιο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου θα μπορούσε να αυξήσει τις πιθανότητες δημιουργίας υψηλού alpha για το ταμείο.
Υπάρχει φούσκα FAAMG;
Η FAAMG έχει παρομοιαστεί με τις τεχνολογικές μετοχές που επικρατούσαν στην αγορά πριν από την έκρηξη των τεχνολογικών φούσκων του 2000. Ιστορικά, τα αποθέματα ανάπτυξης έχουν υψηλότερη μεταβλητότητα από την αγορά λόγω των επικίνδυνων επιχειρήσεων τους. Ωστόσο, τα αποθέματα FAAMG έχουν μια αποτίμηση με ασυνήθιστα χαμηλή μεταβλητότητα, η οποία θυμίζει τα προ-dotcom crash tech stocks. Ενώ οι αναλυτές, κυρίως από την Goldman Sachs και την UBS, εξέφρασαν αμφιβολίες σχετικά με τη συνεχιζόμενη χαμηλή μεταβλητότητα των τεχνολογικών γίγαντων, συμφωνούν ότι αυτά τα αποθέματα τεχνολογίας στην ψηφιακή εποχή έχουν ακόμα αρκετό περιθώριο να αναπτυχθούν, καθώς βυθίζονται σε νέες τεχνολογικές εξελίξεις στη μηχανική μάθηση, μεγάλα δεδομένα, cloud computing, κοινωνικά μέσα, streaming video, τεχνητή νοημοσύνη (AI), blockchain και συστήματα ηλεκτρονικού εμπορίου.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.