Κέρδη Έκπληξη
Μια έκπληξη κερδών προκύπτει όταν τα τριμηνιαία ή ετήσια κέρδη μιας εταιρείας είναι πάνω ή κάτω από τις προσδοκίες των αναλυτών. Αυτοί οι αναλυτές, που εργάζονται σε μια ποικιλία χρηματοπιστωτικών εταιρειών και πρακτορείων παροχής στοιχείων, βασίζουν τις προσδοκίες τους σε διάφορες πηγές, συμπεριλαμβανομένων των προηγούμενων τριμηνιαίων ή ετήσιων εκθέσεων και των τρεχουσών συνθηκών της αγοράς, καθώς και των προβλέψεων ή των "προσανατολισμών" των κερδών της εταιρείας.
Αποσπάσματα αποπληρωμής κερδών
Οι εκπλήξεις κερδών μπορούν να έχουν τεράστιο αντίκτυπο στην τιμή των μετοχών μιας εταιρείας. Αρκετές μελέτες δείχνουν ότι οι θετικές εκπλήξεις κερδών δεν οδηγούν μόνο σε άμεση αύξηση της τιμής του αποθέματος, αλλά και σε μια σταδιακή αύξηση με την πάροδο του χρόνου. Ως εκ τούτου, δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι ορισμένες εταιρείες είναι γνωστές για τη συστηματική ξυλοδαρμό κερδίζοντας προβολές. Μια αρνητική έκπληξη κερδών συνήθως θα οδηγήσει σε μείωση της τιμής της μετοχής.
Αποτελέσματα έκπληξης και αναλυτών κερδών
Οι αναλυτές δαπανούν ένα τεράστιο χρονικό διάστημα πριν οι εταιρείες αναφέρουν τα αποτελέσματά τους, προσπαθώντας να προβλέψουν τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) και άλλες μετρήσεις. Πολλοί αναλυτές χρησιμοποιούν μοντέλα πρόβλεψης, καθοδήγηση διαχείρισης και πρόσθετες θεμελιώδεις πληροφορίες για την εξαγωγή μιας εκτίμησης EPS. Ένα μοντέλο προεξοφλημένων ταμειακών ροών ή DCF είναι μια δημοφιλής εγγενής μέθοδος αποτίμησης.
Οι αναλύσεις DCF χρησιμοποιούν τις μελλοντικές προβλέψεις για τις ελεύθερες ταμειακές ροές και τις εκπτώνουν μέσω του απαιτούμενου ετήσιου επιτοκίου. Το αποτέλεσμα της διαδικασίας αποτίμησης είναι μια εκτίμηση της παρούσας αξίας. Αυτό, με τη σειρά του, χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση του επενδυτικού δυναμικού της εταιρείας. Εάν η αξία που έφτασε μέσω του DCF είναι υψηλότερη από το τρέχον κόστος της επένδυσης, η ευκαιρία θα μπορούσε να είναι καλή.
Ο υπολογισμός DCF έχει ως εξής:
DCF = [CF1 / (1 + r) 1] + [CF2 / (1 + r) 2]
CF = ταμειακή ροή
r = ποσοστό προεξόφλησης (WACC)
Οι αναλυτές βασίζονται σε διάφορους θεμελιώδεις παράγοντες στις καταθέσεις των εταιρειών SEC (π.χ., Έντυπο 10-Q SEC για μια τριμηνιαία έκθεση και SEC Form 10-K για την πιο περιεκτική ετήσια έκθεσή της). Και στις δύο εκθέσεις, η ενότητα για τη συζήτηση και ανάλυση της διαχείρισης (MD & A) παρέχει λεπτομερή επισκόπηση των λειτουργιών της προηγούμενης περιόδου, του τρόπου με τον οποίο η εταιρεία πραγματοποίησε οικονομικά και του τρόπου με τον οποίο η διοίκηση σχεδιάζει να προχωρήσει στην προσεχή περίοδο αναφοράς.
Οι συζητήσεις και οι αναλύσεις της διοίκησης εντοπίζονται σε συγκεκριμένους λόγους πίσω από τις πτυχές της ανάπτυξης ή της μείωσης της εταιρείας στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, στον ισολογισμό και στην κατάσταση ταμειακών ροών. Το τμήμα καταργεί τους παράγοντες ανάπτυξης, τους κινδύνους, ακόμη και τις εκκρεμείς δικαστικές υποθέσεις (συχνά επίσης στο τμήμα των υποσημειώσεων). Η διοίκηση χρησιμοποιεί επίσης συχνά το τμήμα MD & A για να αναγγείλει επικείμενους στόχους και προσεγγίσεις σε νέα έργα, μαζί με τυχόν αλλαγές στην εκτελεστική σουίτα ή / και τις προσλήψεις κλειδιών.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.