Δείκτης EAFE
Ο δείκτης EAFE είναι ένας χρηματιστηριακός δείκτης που χρησιμεύει ως δείκτης αναφοράς για τις κύριες διεθνείς χρηματιστηριακές αγορές, όπως αντιπροσωπεύει 21 σημαντικοί δείκτες MSCI από την Ευρώπη, την Αυστραλία και τη Μέση Ανατολή.
Ο δείκτης EAFE είναι ο παλαιότερος διεθνής χρηματιστηριακός δείκτης και καλείται κοινώς ο δείκτης MSCI EAFE.
ΚΑΤΑΠΟΛΕΜΗΣΗ του δείκτη EAFE
Ακριβώς όπως ο δείκτης S & P 500 αντιπροσωπεύει την απόδοση των μετοχών μικρής έως μεγάλης κεφαλαιοποίησης στις αμερικανικές αγορές, ο δείκτης EAFE δημιουργήθηκε για να αντικατοπτρίζει την απόδοση των μετοχών μικρής έως μεγάλης κεφαλαιοποίησης στις αναπτυγμένες περιοχές της Ευρώπης, την Αυστραλασία και Άπω Ανατολή (EAFE). Ο δείκτης αναπτύχθηκε από την Morgan Stanley Capital International (MSCI) το 1969 και απαριθμεί 926 μετοχές από 21 χώρες στο EAFE. Από τον Οκτώβριο του 2017, ο κατάλογος των χωρών ανά περιοχή παρέχεται στον παρακάτω πίνακα:
MSCI Χώρες Ευρετηρίου EAFE | ||||
Ευρώπη | Αυστραλασία | μέση Ανατολή | ||
Αυστρία | Γερμανία | Πορτογαλία | Αυστραλία | Ισραήλ |
Βέλγιο | Ιρλανδία | Ισπανία | Χονγκ Κονγκ | |
Δανία | Ιταλία | Σουηδία | Ιαπωνία | |
Φινλανδία | Ολλανδία | Ελβετία | Νέα Ζηλανδία | |
Γαλλία | Νορβηγία | Ηνωμένο Βασίλειο | Σιγκαπούρη |
Ο δείκτης EAFE είναι ένας σταθμισμένος δείκτης κεφαλαιοποίησης - τα μεμονωμένα στοιχεία του σταθμίζονται σύμφωνα με την κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Αυτό σημαίνει ότι οι χώρες με τις μεγαλύτερες χρηματιστηριακές αγορές, όπως η Ιαπωνία και το Ηνωμένο Βασίλειο, θα έχουν τη μεγαλύτερη σχετική βαρύτητα στο δείκτη. Επιπλέον, οι μεταβολές στην αγοραία αξία των μεγαλύτερων τίτλων θα οδηγήσουν σε μεγαλύτερη κίνηση του δείκτη από τις μεταβολές στην αγοραία αξία των μικρότερων αποθεμάτων. Το μεγαλύτερο 70% των τίτλων του δείκτη MSCI EAFE αποτελούν το δείκτη «μεγάλα αποθέματα κεφαλαίων», το 71ο έως το 85ο εκατοστημόρια είναι το EAFE Mid Cap και το 85ο έως το 99ο εκατοστημόριο αντιπροσωπεύουν το EAFE Small Cap.
Από τον Οκτώβριο του 2017, οι μετοχές από τις ιαπωνικές χρηματιστηριακές αγορές αποτελούσαν τον μεγαλύτερο δείκτη του δείκτη κατά 23, 03%. Οι τέσσερις μεγαλύτερες χώρες, σύμφωνα με τον δείκτη EAFE, μετά την Ιαπωνία, περιλαμβάνουν το Ηνωμένο Βασίλειο - 17, 82%, Γαλλία - 10, 77%, Γερμανία - 9, 76%, και Ελβετία - 8, 24%. Οι κορυφαίες 10 εταιρικές λίστες του δείκτη είναι η Nestle, η HSBC Holdings, η Novartis, η Roche Holding Genuss, η Toyota Motor Corp., η British American Tobacco, η Royal Dutch Shell, η Total, η BP PLC και η SAP. Οι εταιρείες αυτές καλύπτουν 1, 63 τρισεκατομμύρια δολάρια, ήτοι 11, 34%, του δείκτη 14, 39 τρισεκατομμυρίων δολαρίων με κεφαλαιοποίηση κεφαλαιακής επάρκειας.
Ο χρηματοπιστωτικός τομέας του EAFE έχει την υψηλότερη στάθμιση στον δείκτη. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τους τομείς που αντιπροσωπεύονται στον δείκτη MSCI EAFE και τα αντίστοιχα βάρη τους:
| MSCI EAFE τομείς δεικτών | |
|---|---|
Τομέας | Βάρος (%) |
Οικονομικά | 21.46 |
Βιομηχανίες | 14.41 |
Διακριτική ευχέρεια των καταναλωτών | 12.2 |
Των βασικών καταναλωτικών αγαθών | 11.22 |
Φροντίδα υγείας | 10.57 |
Υλικά | 7.85 |
ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ της ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΣ | 6.27 |
Ενέργεια | 5.05 |
Υπηρεσίες Τηλεπικοινωνιών | 4.07 |
Ακίνητα | 3.54 |
Βοηθητικά προγράμματα | 3.35 |
Ένας άλλος δείκτης, που αναπτύχθηκε από την MSCI, Inc., ο οποίος αντιπροσωπεύει την απόδοση της παγκόσμιας αγοράς είναι ο MSCI ACWI (All Country World Index). Ο δείκτης ACWI περιλαμβάνει 2, 491 περιουσιακά στοιχεία από 47 χώρες, αποτελούμενες από 23 ανεπτυγμένες χώρες και 24 αναδυόμενες οικονομίες. Και οι δύο δείκτες παρέχουν ένα διαφανές όχημα που μπορεί να χρησιμοποιηθεί από θεσμικούς επενδυτές για να επωφεληθούν από τις επικερδείς επενδύσεις από πολλές κεφαλαιαγορές στον κόσμο. Σε σύγκριση, ο παρακάτω πίνακας δείχνει την ετήσια απόδοση και των δύο δεικτών από το 2006 έως το 2016:
| Ετήσια απόδοση (%) | ||
|---|---|---|
Ετος | MSCI EAFE | MSCI ACWI |
2016 | 1.51 | 8.48 |
2015 | -0, 39 | -1.84 |
2014 | -4, 48 | 4.71 |
2013 | 23.29 | 23.44 |
2012 | 17.90 | 16.80 |
2011 | -11.73 | -6, 86 |
2010 | 8.21 | 13.21 |
2009 | 32, 46 | 35.41 |
2008 | -43.06 | -41, 85 |
2007 | 11.63 | 12.18 |
2006 | 26.86 | 21.53 |
Οι θεσμικοί επενδυτές και διαχειριστές χρησιμοποιούν τον δείκτη EAFE ως δείκτη αναφοράς για τις διεθνείς αναπτυγμένες αγορές μετοχών. Συγκρίνοντας την απόδοση των κεφαλαίων του με την απόδοση του δείκτη EAFE, ένας διαχειριστής μπορεί να διαπιστώσει εάν προσθέτει αξία στα χαρτοφυλάκια των πελατών του ή όχι. Οι επενδυτές και οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου που επιθυμούν ένα αυξημένο επίπεδο διαφοροποίησης πέρα από τα αμερικανικά και καναδικά όρια μετοχών μπορούν να συμπεριλάβουν αποθέματα από το EAFE στα χαρτοφυλάκιά τους. Αυτό συνήθως μπορεί να γίνει με την αγορά χρηματοπιστωτικών προϊόντων που συνδέονται με δείκτες, όπως τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF).
Ένα παράδειγμα ενός ETF που παρακολουθεί τα επενδυτικά αποτελέσματα του δείκτη EAFE είναι το iShares MSCI EAFE ETF (EFA). Το ETF έχει καθαρά περιουσιακά στοιχεία ύψους 81, 31 δισ. Δολαρίων με αναλογία δαπανών 0, 33% από τον Οκτώβριο του 2017 και καλύπτει το 85% της κεφαλαιοποίησης της αγοράς, η οποία δεν περιλαμβάνει τα περισσότερα χρεόγραφα μικρής κεφαλαιοποίησης στο δείκτη. Άλλα ETF που αντικατοπτρίζουν την απόδοση του δείκτη EAFE είναι το iShares Core MSCI EAFE (IEFA) και το iShares MSCI EAFE Small-Cap (SCZ) ETF.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.