Dow αποθέματα που ξεπερνούν όταν αυξάνονται οι τιμές

Η απόδοση των 10 ετών του Treasury έσπασε πάνω από 3, 1% την Τετάρτη για πρώτη φορά από το 2011, ενώ η απόδοση των δύο ετών σημειώνεται σε επίπεδο που δεν παρατηρείται σε μια δεκαετία. Οι επενδυτές έχουν πωλήσει τα κρατικά ομόλογα λόγω ανησυχιών ότι ο αυξανόμενος πληθωρισμός θα μπορούσε να οδηγήσει την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να σφίγγει τη νομισματική πολιτική σε ταχύτερο από το αναμενόμενο ποσοστό.

Αυτή η αβεβαιότητα οφείλεται στο απότομο τέλος της εννεαετούς αγοράς ταύρων τον Ιανουάριο και έχει περιορίσει τα κέρδη των ΗΠΑ από μετοχές το 2018 μετά από μια αστρική απόδοση πέρυσι. Ο δείκτης S & P 500 και ο δείκτης Dow Jones Industrial Average (DJIA) παρουσίασαν μέτρια κέρδη 1, 6% και 0, 2% αντίστοιχα, από έτος σε έτος (YTD), μετά την επιστροφή τουλάχιστον κατά 19% το 2017. (Δείτε επίσης: Μπορεί ακόμα να κάνει καλά κατά τη διάρκεια των αυξανόμενων τιμών: CS. )

12% μέσες αποδόσεις σε τριμηνιαίες περιόδους αυξανόμενων επιτοκίων

Η άνοδος των επιτοκίων δεν είναι κακά νέα για όλες τις μετοχές, όπως σημειώνεται σε μια πρόσφατη ιστορία του CNBC που εξέτασε τα ιστορικά δεδομένα για να εντοπίσει τα αποθέματα που έχουν καταγράψει σταθερές αποδόσεις σε περιόδους που αυξάνονται τα επιτόκια.

Εάν τα ποσοστά συνεχίσουν να αυξάνονται κατά τους επόμενους τρεις μήνες, οι Goldman Sachs Group Inc., η Microsoft Corp. (MSFT) και η Visa Inc. (V) θα μπορούσαν να είναι κερδοφόρα στοιχήματα, σύμφωνα με το CNBC, αναφέροντας στοιχεία από το εργαλείο analytics hedge fund Kensho, που δείχνει ότι τα τρία αποθέματα επέστρεψαν τουλάχιστον κατά 12, 1% κατά μέσο όρο κατά τη διάρκεια παρόμοιων τριμηνιαίων περιόδων κατά την τελευταία δεκαετία, όταν τα ποσοστά κέρδισαν σημαντικά. Η μελέτη εξέτασε τα 12 τρίμηνα όταν το iShares 20+ Year Bond Treasury Bond ETF έπεσε περισσότερο από 5%. Καθώς οι τιμές των ομολόγων κινούνται αντίστροφα στις αποδόσεις των ομολόγων, αυτές οι περιπτώσεις συσχετίζονται με ένα περιβάλλον αυξανόμενων επιτοκίων. Η Goldman ήταν το πιο ελπιδοφόρο παιχνίδι για τις 12 περιόδους, αποδίδοντας κατά μέσο όρο το 17%.

Οι εταιρείες Apple Inc. (AAPL) και JPMorgan Chase & Co. (JPM) θα μπορούσαν επίσης να είναι επικερδείς επενδύσεις αν τα επιτόκια συνεχίσουν να αυξάνονται, σημειώνοντας μέση αύξηση 11, 8% και 10, 9% στις τριμηνιαίες περιόδους αύξησης των επιτοκίων. Εν τω μεταξύ, η General Electric Co. (GE) και η Walmart Inc. (WMT) έχουν υποβαθμίσει ιστορικά τους συμμαθητές τους με μέση απώλεια 1% και ένα μικρό κέρδος 0, 3% αντίστοιχα στα 12 χρονικά μπλοκ. Η αμερικανική εταιρεία Express Co (AXP), η Coca-Cola Co. (KO) και ο γίγαντας καταναλωτών Procter & Gamble Co. (PG), παρά την απόδοσή τους κατά μέσο όρο τουλάχιστον 1, 7%, εμφάνισαν χαμηλότερο δείκτη κατά τη διάρκεια παρόμοιων περιόδων αύξησης από το Μάιο του 2008. (Δείτε επίσης: Γιατί η Apple, η Visa, η Goldman μπορεί να ξεπεράσει την άνοδο των τιμών. )