Διπλό χρυσό ETF
Ένα χρηματιστήριο με διαπραγμάτευση σε διπλό χρυσό (ETF) παρακολουθεί την αξία του χρυσού και ανταποκρίνεται στις κινήσεις με τον ίδιο τρόπο όπως και άλλα παρόμοια ETF διπλής μόχλευσης. Με ένα διπλό χρυσό ETF, η αξία του χρυσού, ή ένα καλάθι με χρυσές εταιρείες, ενεργεί ως υποκείμενο για το αμοιβαίο κεφάλαιο. Το ΕΙΕΕ επιχειρεί να επιφέρει μεταβολές τιμών ίσες με το διπλάσιο των μεταβολών της υποκείμενης αξίας χρυσού.
Μια στρατηγική διπλού χρυσού ETF έχει τη δυνατότητα για σημαντικά κέρδη. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι τα κεφάλαια αυτά παρουσιάζουν σημαντικό κίνδυνο.
ΔΙΑΚΟΠΗ ΚΑΤΩ Διπλό χρυσό ETF
Τα διπλά χρυσά ETF δεν αποτελούν σε καμία περίπτωση ένα μοναδικό προϊόν κεφαλαίου. Ένα ΕΙΕΕ είναι ένας τύπος επένδυσης που κατέχει τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία, όπως μετοχές μετοχών, ομόλογα, προθεσμιακά συμβόλαια πετρελαίου και χρυσό. Στη συνέχεια το ταμείο διαχωρίζει την κυριότητα των εν λόγω περιουσιακών στοιχείων σε μετοχές. Μέσω της μόχλευσης ή της χρήσης κεφαλαίων δανεισμού για τη χρηματοδότηση του λογαριασμού, ο στόχος του ΕΙΕΕ είναι η μελλοντική ανατίμηση των επενδύσεων να υπερβεί το κόστος αυτού του ίδιου του κεφαλαίου.
Τα πρώτα μόρια μόχλευσης ETF εισήχθησαν στην αγορά το 2006, μετά από μια σχεδόν τριετή αναθεώρηση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Δεδομένου ότι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο πωλεί νέες μετοχές σε έναν επενδυτή, πρέπει να αναφέρει τις πωλήσεις αυτές στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Η Υπηρεσία Εσωτερικών Εισοδημάτων (IRS) θεωρεί τα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια ως εμπιστευματοδόχοι. Όλα τα έξοδα και τα έσοδα γίνονται ευθύνη του επενδυτή μετόχων. Για κεφάλαια που κρατούνται περισσότερο από ένα έτος, η φορολόγηση των κεφαλαιακών κερδών μπορεί να ανέρχεται σε 28% κατ 'ανώτατο όριο.
Πού είναι ο χρυσός;
Τα διπλά χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο χρυσού κρατούν τα φυσικά σκληρά μεταλλικά ράβδους και προσπαθούν να αντικατοπτρίζουν την τιμή αγοράς του χρυσού. Οι έμποροι αυτών των κεφαλαίων λένε ότι είναι μια ασφαλέστερη και ευκολότερη εναλλακτική λύση για τους επενδυτές απ 'ό, τι εάν είχαν τα χρυσά νομίσματα ή τα μπαρ που είχαν ταφεί στην αυλή τους. Καθώς το ταμείο κερδίζει ή χάνει τους επενδυτές, θα αγοράσει ή θα πουλήσει το υποκείμενο χρυσό.
Ο θεματοφύλακας κατέχει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο για ένα διπλό χρυσό ETF. Για παράδειγμα, η στέγαση του χρυσού για τις μετοχές SPDR Gold (GLD) βρίσκεται στην HSBC Bank plc στο Λονδίνο και οι εκμεταλλεύσεις ελέγχονται δύο φορές το χρόνο. Ομοίως, το iShares Gold Trust (IAU) χρησιμοποιεί το υποκατάστημα του Λονδίνου JP Morgan Chase Bank NA ως θεματοφύλακα του.
Οι κίνδυνοι των διπλών χρυσών ETF
Το διπλό χρυσό μόχλευση ETF προσφέρει στους επενδυτές μια προσυσκευασμένη μορφή μόχλευσης χωρίς τις απαιτήσεις περιθωρίου και τις επιπλοκές που έρχονται με την επένδυση σε swaps ή παράγωγα. Άλλα παραδείγματα μόχλευσης ETF περιλαμβάνουν αυτά στο φυσικό αέριο και το αργό πετρέλαιο. Αυτά τα ETF μπορούν επίσης να στοχεύουν να μιμούνται μια αντίστροφη κίνηση σε σχέση με την υποκείμενη. Τέτοια ETFs είναι γνωστά ως αντιστρόφως ή φέρουν ETF.
Θεωρητικά, η αξία του ΕΙΕΕ πρέπει να κινηθεί με την αγορά ή με ένα δείκτη, αλλά αυτό δεν συμβαίνει πάντοτε. Κατά καιρούς, η αξία του ΕΙΕΕ μπορεί να αλλάξει σε μεγαλύτερο βαθμό. Μπορούν μάλιστα να κινηθούν προς την αντίθετη κατεύθυνση το κριτήριο αναφοράς ή την τιμή του χρυσού στην αγορά.
Τα μόχθετα έσοδα του ETF αποσκοπούν στην επίτευξη προκαταβολών ίσων με δύο ή περισσότερες φορές τις αλλαγές των υποκείμενων στοιχείων τους. Τα μόχλευση ETF αντικατοπτρίζουν ένα χρηματιστηριακό ταμείο, αλλά χρησιμοποιούν δανειακά κεφάλαια εκτός από τα ίδια κεφάλαια των επενδυτών για να παρέχουν υψηλότερο επίπεδο επενδυτικής έκθεσης. Συνήθως, ένα μόχλευρο ETF θα διατηρήσει μια έκθεση $ 2 στον δείκτη για κάθε $ 1 επενδυτικού κεφαλαίου.
Η διατήρηση σταθερού ποσοστού μόχλευσης είναι πολύπλοκη. Οι διακυμάνσεις στην τιμή του υποκείμενου δείκτη μεταβάλλουν συνεχώς την αξία των περιουσιακών στοιχείων του ταμείου. Αυτές οι αλλαγές απαιτούν από το ταμείο να προσαρμόσει το συνολικό ποσό του δείκτη έκθεσης.
Ωστόσο, στις φθίνουσες αγορές, η επανεξισορρόπηση μπορεί να είναι προβληματική. Η μείωση της έκθεσης του δείκτη επιτρέπει στο ταμείο να επιβιώσει σε ύφεση και περιορίζει τις μελλοντικές απώλειες, αλλά επίσης κλειδώνει στις απώλειες συναλλαγών και αφήνει το αμοιβαίο κεφάλαιο με μικρότερη βάση περιουσιακών στοιχείων. Η ύπαρξη μειωμένης βάσης θα περιορίσει την ικανότητα του ταμείου να επιστρέφει κέρδη όταν η αγορά κινείται υψηλότερα.
Οι επενδυτές που αγοράζουν μόχλευση ETF μπορούν να αποκομίσουν σημαντικά κέρδη εάν ο δείκτης αναφοράς ή η αγορά μετακινηθεί στην επιθυμητή κατεύθυνση. Τα μόνα ETF προσφέρουν τη δυνατότητα σημαντικών αποδόσεων για τους εμπόρους που καταλαβαίνουν πώς εργάζονται και τους κινδύνους που τους συνοδεύουν.
Όσοι χρησιμοποιούν τα εν λόγω μέσα θα αντιμετωπίσουν τα ίδια μειονεκτήματα με τους επενδυτές που αγοράζουν τίτλους με περιθώριο ή χρησιμοποιούν άλλες μορφές δανεισμού για να χρηματοδοτήσουν τις επενδύσεις τους. Οι αρχάριοι επενδυτές ενδέχεται να θελήσουν να εξετάσουν τις ρυθμιστικές προειδοποιήσεις και να αποφύγουν τις επενδύσεις αυτές λόγω της ικανότητάς τους να παράγουν σημαντικές απώλειες με την πάροδο του χρόνου, εάν δεν παρακολουθούνται προσεκτικά.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.