Μήπως αρνητική συσχέτιση μεταξύ δύο μετοχών σημαίνει τίποτα;

Η αρνητική συσχέτιση όσον αφορά τα αποθέματα σημαίνει ότι δύο μεμονωμένα αποθέματα έχουν μια στατιστική σχέση τέτοια που γενικά κινούνται σε αντίθετες κατευθύνσεις στη δράση των τιμών. Για παράδειγμα, λέει ότι το Χρηματιστήριο Α καταλήγει σε $ 5 στο τέλος μιας ημέρας διαπραγμάτευσης, ενώ το Χρηματιστήριο Β είναι κάτω από $ 5. Εάν αυτό είναι ένα συνηθισμένο φαινόμενο με την πάροδο του χρόνου, είναι πιθανό τα αποθέματα να συσχετίζονται αρνητικά.

Τα αποθέματα που γενικά κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση συσχετίζονται θετικά. Η συσχέτιση είναι ένα στατιστικό μέτρο σε κλίμακα από -1, 00 έως +1, 00. Το -1, 00 αντιπροσωπεύει μια τέλεια αρνητική συσχέτιση, ενώ το +1, 00 αντιπροσωπεύει μια τέλεια θετική συσχέτιση. Για να προσδιορίσετε εάν υπάρχει αρνητική συσχέτιση μεταξύ δύο αποθεμάτων, εκτελέστε μια γραμμική παλινδρόμηση στις τιμές των μεμονωμένων μετοχών, έχοντας ένα απόθεμα να χρησιμεύσει ως εξαρτημένη μεταβλητή και το άλλο ως ανεξάρτητη μεταβλητή. Η έξοδος από την παλινδρόμηση περιλαμβάνει τον συντελεστή συσχέτισης και δείχνει πώς κινούνται τα δύο αποθέματα σε σχέση μεταξύ τους.

Η αρνητική συσχέτιση είναι μια σημαντική έννοια στην κατασκευή χαρτοφυλακίων. Οι επενδυτές θα πρέπει να επιδιώξουν να συμπεριλάβουν ορισμένα αρνητικά συσχετιζόμενα περιουσιακά στοιχεία για προστασία έναντι μεταβλητότητας για το συνολικό χαρτοφυλάκιο. Πολλά αποθέματα συσχετίζονται θετικά μεταξύ τους και η συνολική χρηματιστηριακή αγορά, η οποία μπορεί να δυσχεράνει τη διαφοροποίηση με μόνο τα αποθέματα.

Οι επενδυτές ενδέχεται να κοιτάξουν έξω από το χρηματιστήριο για περιουσιακά στοιχεία που είναι αρνητικά συσχετισμένα. Τα προϊόντα ενδέχεται να έχουν μεγαλύτερη πιθανότητα αρνητικής συσχέτισης με το χρηματιστήριο. Ωστόσο, ο βαθμός συσχέτισης μεταξύ των τιμών των εμπορευμάτων και της χρηματιστηριακής αγοράς μετατοπίζεται με την πάροδο του χρόνου. Μια πτυχή του βαθμού συσχέτισης μεταξύ του χρηματιστηρίου και των βασικών προϊόντων είναι η αστάθεια.