Εκποίηση

Τι είναι η Εξαγορά;

Η εκποίηση είναι η διαδικασία πώλησης θυγατρικών στοιχείων ενεργητικού, επενδύσεων ή διαχωρισμών προκειμένου να μεγιστοποιηθεί η αξία της μητρικής εταιρείας. Επίσης γνωστό ως εκποίηση, είναι το αντίθετο μιας επένδυσης και γίνεται συνήθως όταν το εν λόγω υποκατάστημα ή υποκατάστημα δεν ανταποκρίνεται στις προσδοκίες. Οι εταιρείες μπορούν να επιλέξουν να αναπτύξουν αυτή τη στρατηγική για να ικανοποιήσουν οικονομικούς, κοινωνικούς ή πολιτικούς στόχους.

Κατανόηση της εξαγοράς

Η εκποίηση αφορά μια εταιρεία που πωλεί τα περιουσιακά της στοιχεία, συχνά για να βελτιώσει την αξία της και να αποκτήσει μεγαλύτερη αποτελεσματικότητα. Τα περιουσιακά στοιχεία που μπορούν να εκποιηθούν περιλαμβάνουν θυγατρική, επιχειρηματικό τμήμα, ακίνητα, εξοπλισμό και άλλα περιουσιακά στοιχεία. Η εκποίηση μπορεί να οφείλεται είτε σε στρατηγική εταιρικής βελτιστοποίησης είτε να καθοδηγείται από εξωτερικές συνθήκες, όπως όταν μειώνονται οι επενδύσεις και οι επιχειρήσεις αποσύρονται από μια συγκεκριμένη γεωγραφική περιοχή ή βιομηχανία λόγω πολιτικής ή κοινωνικής πίεσης.

Πολλές εταιρείες χρησιμοποιούν την εκποίηση για να πουλήσουν περιφεριακά περιουσιακά στοιχεία που επιτρέπουν στις ομάδες διαχείρισης τους να ανακτήσουν την έντονη εστίαση της βασικής δραστηριότητας. Τα έσοδα από την εκποίηση χρησιμοποιούνται συνήθως για την εξόφληση του χρέους, την πραγματοποίηση κεφαλαιουχικών δαπανών, τη χρηματοδότηση κεφαλαίου κίνησης ή την καταβολή ειδικού μερίσματος στους μετόχους της εταιρείας. Ενώ οι περισσότερες συναλλαγές εκποίησης είναι σκόπιμες, η εταιρεία ξεκίνησε προσπάθειες, ορισμένες φορές η διαδικασία αυτή θα μπορούσε να τους αναγκαστεί ως αποτέλεσμα ρυθμιστικής δράσης.

Ανεξάρτητα από το γιατί μια εταιρεία επιλέγει να υιοθετήσει αυτή τη στρατηγική, η εκποίηση θα δημιουργήσει έσοδα που μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε άλλα μέρη του οργανισμού. Βραχυπρόθεσμα, αυτά τα αυξημένα έσοδα θα ωφελήσουν τους περισσότερους οργανισμούς, δεδομένου ότι μπορούν να διαθέσουν τα κεφάλαια σε ένα άλλο τμήμα που ανταποκρίνεται στις προσδοκίες. Η εξαίρεση θα ήταν αν η εταιρεία αναγκάστηκε να εκποιήσει ένα αποδοτικό περιουσιακό στοιχείο ή τμήμα για πολιτικούς ή κοινωνικούς λόγους που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε απώλεια εσόδων.

Βασικές τακτικές

• Η εκποίηση είναι η διαδικασία πώλησης θυγατρικών στοιχείων ενεργητικού, επενδύσεων ή διαχωρισμών προκειμένου να μεγιστοποιηθεί η αξία της μητρικής εταιρείας.
• Ενώ οι περισσότερες συναλλαγές εκποίησης είναι σκόπιμες, η εταιρεία ξεκίνησε προσπάθειες, ορισμένες φορές η διαδικασία αυτή θα μπορούσε να τους αναγκαστεί ως αποτέλεσμα ρυθμιστικής δράσης.
• Η εκποίηση συνήθως λαμβάνει μια μορφή spin-off, διαγραφή μετοχών ή άμεση πώληση περιουσιακών στοιχείων και ο συνηθέστερος λόγος για την ανάπτυξη αυτής της στρατηγικής είναι η εξάλειψη μη βασικών επιχειρήσεων.

Τύποι εκχωρήσεων

Η εκποίηση συνήθως λαμβάνει τη μορφή απόσχισης, απόσβεσης μετοχών ή άμεσης πώλησης περιουσιακών στοιχείων. Οι εξαγορές είναι μη μετρητές και αφορολόγητες συναλλαγές, όταν μια μητρική εταιρεία διανέμει μετοχές της θυγατρικής της στους μετόχους της. Συνεπώς, η θυγατρική γίνεται ανεξάρτητη εταιρεία των οποίων οι μετοχές μπορούν να διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο. Οι συσπάσεις είναι πιο συνηθισμένες μεταξύ των εταιρειών που αποτελούνται από δύο ξεχωριστές επιχειρήσεις που έχουν διαφορετικά προφίλ ανάπτυξης ή κινδύνου.

Στο πλαίσιο του σεναρίου αποκοπής μετοχών, μια μητρική εταιρεία πωλεί ένα ορισμένο ποσοστό μετοχών στη θυγατρική της στο κοινό μέσω χρηματιστηριακής αγοράς. Οι μετοχικές πράξεις είναι αφορολόγητες συναλλαγές που περιλαμβάνουν ανταλλαγή μετρητών για μετοχές. Επειδή η μητρική εταιρεία διατηρεί συνήθως το ελεγχόμενο μερίδιο στη θυγατρική, οι μετοχικοί τίτλοι είναι πιο συνηθισμένοι μεταξύ των εταιρειών που πρέπει να χρηματοδοτήσουν ευκαιρίες ανάπτυξης για μία από τις θυγατρικές τους. Επίσης, οι μετοχικοί τίτλοι επιτρέπουν στις εταιρείες να δημιουργήσουν εμπορικές διευκολύνσεις για τις μετοχές των θυγατρικών τους και αργότερα να διαθέσουν το υπόλοιπο μερίδιο υπό κατάλληλες συνθήκες.

Μια άμεση πώληση περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των ολόκληρων θυγατρικών εταιρειών, είναι μια άλλη δημοφιλής μορφή εκποίησης. Στην περίπτωση αυτή, μια μητρική εταιρεία πωλεί σε άλλο μέρος περιουσιακά στοιχεία, όπως ακίνητα, εξοπλισμό ή ολόκληρη τη θυγατρική. Η πώληση περιουσιακών στοιχείων συνήθως περιλαμβάνει μετρητά και μπορεί να προκαλέσει φορολογικές συνέπειες για μια μητρική εταιρεία εάν τα περιουσιακά στοιχεία πωλούνται με κέρδος.

Κύριοι λόγοι για την εκποίηση

Ο συνηθέστερος λόγος για εκποίηση είναι η πώληση μη βασικών επιχειρήσεων. Οι εταιρείες μπορούν να κατέχουν διαφορετικές επιχειρηματικές μονάδες που λειτουργούν σε διαφορετικές βιομηχανίες και οι οποίες μπορούν να απογοητευτούν αρκετά για τις ομάδες διαχείρισης τους. Η απόσπαση μιας μη ουσιαστικής επιχειρηματικής μονάδας μπορεί να ελευθερώσει χρόνο για τη διοίκηση της μητρικής επιχείρησης να επικεντρωθεί στις κύριες λειτουργίες και τις ικανότητές της. Για παράδειγμα, το 2014, η General Electric αποφάσισε να εκχωρήσει τον μη βασικό βραχίονα χρηματοδότησής της πωλώντας μετοχές της Synchrony Financial στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης.

Επιπλέον, οι εταιρείες εκχωρούν τα περιουσιακά τους στοιχεία για να αποκτήσουν κεφάλαια, να ρίξουν μια θυγατρική με χαμηλή απόδοση, να ανταποκριθούν στις ρυθμιστικές ενέργειες και να συνειδητοποιήσουν την αξία τους μέσω μιας διάλυσης. Τέλος, οι εταιρείες μπορούν να προβούν σε εκποίηση για πολιτικούς και κοινωνικούς λόγους, όπως η πώληση περιουσιακών στοιχείων που συμβάλλουν στην υπερθέρμανση του πλανήτη.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Φορολογική απαλλαγή Το αφορολόγητο spinoff αναφέρεται σε μια εταιρική ενέργεια στην οποία μια δημόσια εισηγμένη εταιρεία σβήνει μια από τις επιχειρησιακές μονάδες της ως μια εντελώς νέα εταιρεία. περισσότερα Κατανόηση Απολεσθέντων Αποχωρήσεων είναι η μερική εκποίηση μιας επιχειρηματικής μονάδας στην οποία μια μητρική εταιρεία πωλεί το συμφέρον μειοψηφίας μιας παιδικής εταιρείας σε εξωτερικούς επενδυτές. περισσότερες επεξηγήσεις Spinouts: Chipotle και Old Navy Ένα spin out είναι ένας τύπος εταιρικής επανευθυγράμμισης που περιλαμβάνει τον διαχωρισμό ενός τμήματος για να σχηματίσει μια νέα ανεξάρτητη εταιρεία. περισσότερα Αποποίηση επενδύσεων Ορισμός Η αποεπένδυση είναι η ενέργεια ενός οργανισμού ή κυβέρνησης που πωλεί ή εκκαθαρίζει ένα περιουσιακό στοιχείο ή μια θυγατρική. περισσότερα Τι συμβαίνει στις εκποιήσεις Η εκποίηση είναι η διάθεση μιας επιχειρηματικής μονάδας μέσω πώλησης, ανταλλαγής, κλεισίματος ή πτώχευσης. περισσότερα Θυγατρικά: Γιατί η αγαπημένη σας ταινία είναι πραγματικά μια μικρή εταιρεία Μια θυγατρική είναι μια ανεξάρτητη εταιρεία που ανήκει περισσότερο από το 50% σε άλλη εταιρεία. Ο ιδιοκτήτης συνήθως αναφέρεται ως μητρική εταιρεία ή εταιρεία χαρτοφυλακίου. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών