Αποεπένδυση
Η αποεπένδυση είναι η ενέργεια ενός οργανισμού ή μιας κυβέρνησης που πωλεί ή εκκαθαρίζει ένα περιουσιακό στοιχείο ή θυγατρική. Εάν δεν πωληθεί ένα περιουσιακό στοιχείο, η αποεπένδυση αναφέρεται επίσης σε μειώσεις κεφαλαιουχικών δαπανών, οι οποίες μπορούν να διευκολύνουν την ανακατανομή των πόρων σε πιο παραγωγικές περιοχές εντός ενός οργανισμού ή ενός έργου που χρηματοδοτείται από την κυβέρνηση. Η αποεπένδυση μπορεί να πραγματοποιηθεί για διάφορους λόγους, μερικές από τις οποίες περιγράφονται παρακάτω. Εάν η ενέργεια αποεπένδυσης έχει ως αποτέλεσμα την εκποίηση ή τη μείωση της χρηματοδότησης, ο πρωταρχικός στόχος είναι να μεγιστοποιηθεί η απόδοση επένδυσης (ROI) στις δαπάνες που σχετίζονται με τα κεφαλαιουχικά αγαθά, το εργατικό δυναμικό και την υποδομή.
Κατανόηση της αποεπένδυσης
Οι αποεπενδύσεις, στις περισσότερες περιπτώσεις, οφείλονται κυρίως στη βελτιστοποίηση των πόρων για την επίτευξη μέγιστων αποδόσεων. Για να επιτευχθεί αυτός ο στόχος, η αποεπένδυση μπορεί να λάβει τη μορφή πώλησης, απόσχισης ή μείωσης των κεφαλαιουχικών δαπανών. Οι αποεπενδύσεις μπορούν επίσης να πραγματοποιηθούν για πολιτικούς ή νομικούς λόγους.
Εμποριοποίηση και τμηματοποίηση
Εντός της στοχευόμενης αγοράς εμπορευμάτων εμπορευμάτων, μια εταιρεία μπορεί να εντοπίσει τμήματα προϊόντων που αποφέρουν υψηλότερη κερδοφορία από άλλα, ενώ οι δαπάνες, οι πόροι και οι υποδομές που απαιτούνται για την κατασκευή παραμένουν οι ίδιες και για τα δύο προϊόντα.
Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να αποφασίσει ότι το τμήμα βιομηχανικού εργαλείου της αναπτύσσεται ταχύτερα και δημιουργεί υψηλότερα περιθώρια κέρδους από το τμήμα διανομής εργαλείων για τους καταναλωτές. Εάν η διαφορά στην κερδοφορία των δύο τμημάτων είναι αρκετά μεγάλη, η εταιρεία μπορεί να εξετάσει το ενδεχόμενο πώλησης του τμήματος καταναλωτών. Μετά την αποεπένδυση, η εταιρεία θα μπορούσε να διαθέσει τόσο τα έσοδα από πωλήσεις όσο και τις επαναλαμβανόμενες κεφαλαιουχικές δαπάνες στο βιομηχανικό τμήμα για να μεγιστοποιήσει την απόδοση της επένδυσής της.
Αποεπένδυση ελαφρών περιουσιακών στοιχείων
Μια εταιρεία μπορεί να επιλέξει την αποεπένδυση ορισμένων περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας που έχει αποκτήσει, ιδίως αν αυτά τα περιουσιακά στοιχεία δεν συμμορφώνονται με τη γενική στρατηγική της. Για παράδειγμα, μια εταιρεία που επικεντρώνεται σε εγχώριες δραστηριότητες μπορεί να πουλήσει το διεθνές τμήμα μιας εταιρείας που αγόρασε, λόγω των πολύπλοκων και δαπανών της ολοκλήρωσης, καθώς και τη λειτουργία της σε συνεχή βάση. Ως αποτέλεσμα της αποεπένδυσης, η απορροφώσα εταιρεία μπορεί να μειώσει το συνολικό κόστος της αγοράς και να καθορίσει τη βέλτιστη χρήση των εσόδων, η οποία μπορεί να περιλαμβάνει τη μείωση του χρέους, τη διατήρηση των μετρητών στον ισολογισμό ή την πραγματοποίηση επενδύσεων κεφαλαίου.
Πολιτικές και νομικές αποεπενδύσεις
Οι οργανισμοί μπορούν να αποφασίσουν την αποεπένδυση εκμεταλλεύσεων που δεν ανταποκρίνονται πλέον στις κοινωνικές, περιβαλλοντικές ή φιλοσοφικές θέσεις τους. Για παράδειγμα, το Οικογενειακό Ίδρυμα Rockefeller, το οποίο απέκτησε τον πλούτο του από το πετρέλαιο, μείωσε την ενεργειακή του συμμετοχή το 2016 λόγω ψευδών δηλώσεων πετρελαϊκών εταιρειών σχετικά με την υπερθέρμανση του πλανήτη.
Οι εταιρείες που θεωρούνται μονοπώλια ενδέχεται να υποχρεωθούν νομίμως να αποεπενδύσουν τις συμμετοχές για να εξασφαλίσουν θεμιτό ανταγωνισμό. Για παράδειγμα, αφού η AT & T απέκτησε μονοπώλιο μετά από οκταετή θητεία στο δικαστήριο, η AT & T απέλυσε τις επτά περιφερειακές εταιρείες εκμετάλλευσης το 1984. Μετά την αποεπένδυση, η AT & T διατήρησε τις υπηρεσίες μεγάλων αποστάσεων, ενώ οι εταιρείες εκμετάλλευσης, γνωστές ως Baby Bells, Υπηρεσίες.
Βασικές τακτικές
- Η αποεπένδυση είναι όταν κυβερνήσεις ή οργανισμοί πωλούν ή εκκαθαρίζουν περιουσιακά στοιχεία ή θυγατρικές. Μπορεί να λάβει τη μορφή εκποίησης ή μείωσης της χρηματοδότησης.
- Η αποεπένδυση πραγματοποιείται για διάφορους λόγους, από στρατηγικό σε πολιτικό και περιβαλλοντικό. Για παράδειγμα, αρκετοί θεσμικοί επενδυτές έχουν αρχίσει να εκχωρούν τις συμμετοχές τους σε ορυκτά καύσιμα υπό την πίεση των πελατών και των μη κερδοσκοπικών οργανισμών.
Παράδειγμα αποεπένδυσης
Η αποεπένδυση στα ορυκτά καύσιμα είναι το πιο εμφανές και πρόσφατο παράδειγμα πολιτικής αποδέσμευσης και περιβαλλοντικής αποεπένδυσης. Το 2011, οι φοιτητές στις πανεπιστημιουπόλεις άρχισαν να απαιτούν τα ιδρύματά τους, τα οποία είναι μερικοί από τους πλουσιότερους θεσμικούς επενδυτές στον κόσμο. αρχίζουν να εκχωρούν τα μερίδιά τους στις εταιρείες ορυκτών καυσίμων επειδή ήταν σημαντικοί ρυπαίνοντες άνθρακα.
Το κίνημα εκτείνεται σε 37 χώρες και έχει ως αποτέλεσμα την εκποίηση περιουσιακών στοιχείων αξίας 6, 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με έκθεση της Arabella Advisors του Σεπτεμβρίου 2018. Χίλιοι θεσμικοί επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων των ασφαλιστικών εταιρειών, των κρατικών επενδυτικών ταμείων και των συνταξιοδοτικών ταμείων, έχουν δεσμευτεί να εκποιήσουν περιουσιακά στοιχεία που σχετίζονται με ορυκτά καύσιμα. Η έκθεση αποδίδει την αύξηση των πωλήσεων που σχετίζονται με ορυκτά καύσιμα με την ηθική πίεση που έδωσε τη θέση της στις χρηματοπιστωτικές και καταπιστευματικές επιταγές καθώς η κίνηση αυξήθηκε και τα αποθέματα των μεγάλων πετρελαϊκών εταιρειών μειώθηκαν.
Η Weyerhauser Co. (WY) είναι ένα παράδειγμα στρατηγικής αποεπένδυσης. Η εταιρεία που εδρεύει στην Ουάσιγκτον ήταν κατασκευαστής χαρτιού και προϊόντων χάρτου μέχρι το 2004. Από το έτος αυτό, έχει εκποιήσει τις δραστηριότητές της πωλώντας τις επιχειρήσεις παραγωγής χαρτοπολτού και μετακινώντας σε ξυλεία και ακίνητα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.