Ανταλλαγή εμπορευμάτων
Μια ανταλλαγή εμπορευμάτων είναι μια νομική οντότητα που καθορίζει και επιβάλλει κανόνες και διαδικασίες για τη διαπραγμάτευση τυποποιημένων συμβάσεων βασικών προϊόντων και συναφών επενδυτικών προϊόντων. Μια ανταλλαγή εμπορευμάτων αναφέρεται επίσης στο φυσικό κέντρο όπου λαμβάνει χώρα η συναλλαγή. Η αγορά βασικών προϊόντων είναι τεράστια και εμπορεύεται περισσότερα από τρισεκατομμύρια δολάρια κάθε μέρα.
Οι έμποροι σπάνια παραδίδουν φυσικά προϊόντα μέσω ανταλλαγής εμπορευμάτων. Αντιθέτως, διαπραγματεύονται συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, όπου τα μέρη συμφωνούν να αγοράζουν ή να πωλούν ένα συγκεκριμένο ποσό του εμπορεύματος σε μια συμφωνημένη τιμή, ανεξάρτητα από το τι εμπορεύεται επί του παρόντος στην αγορά σε μια προκαθορισμένη ημερομηνία λήξης. Η πλέον διαπραγματεύσιμη μελλοντική σύμβαση εμπορευμάτων είναι το αργό πετρέλαιο.
Υπάρχουν διάφορα είδη σύγχρονων ανταλλαγών εμπορευμάτων, τα οποία περιλαμβάνουν τα μέταλλα, τα καύσιμα και τα χρηματιστήρια αγροτικών εμπορευμάτων.
Κατανόηση των ανταλλαγών εμπορευμάτων
Τα χρηματιστήρια εμπορευμάτων είναι η κεντρική θέση όπου διεξάγονται συναλλαγές. Οι αγορές βασικών προϊόντων ξεκίνησαν με το εμπόριο γεωργικών προϊόντων όπως ο καλαμπόκι, τα βοοειδή, το σιτάρι και οι χοίροι τον 19ο αιώνα. Το Σικάγο ήταν ο κύριος κόμβος για αυτό το είδος συναλλαγών, λόγω της γεωγραφικής του θέσης κοντά στη ζώνη αγροκτημάτων και επειδή ήταν ένα βασικό σημείο διέλευσης ανατολής-δύσης με σιδηροδρομική πρόσβαση. Οι σύγχρονες αγορές εμπορευμάτων εμπορεύονται πολλούς τύπους επενδυτικών οχημάτων και συχνά χρησιμοποιούνται από διάφορους επενδυτές από παραγωγούς βασικών προϊόντων σε κερδοσκόπους επενδύσεων.
Δύο από τα πιο γνωστά χρηματιστήρια εμπορευμάτων στις Ηνωμένες Πολιτείες είναι η ομάδα του Chicago Mercantile Exchange (CME) και το χρηματιστήριο εμπορικών συναλλαγών της Νέας Υόρκης (NYMEX). Ο Όμιλος CME είναι η παγκοσμίως ηγετική και πιο διαφοροποιημένη αγορά παραγώγων, η οποία διαχειρίζεται τρία δισεκατομμύρια συμβόλαια αξίας περίπου 1 δισεκατομμυρίων δολαρίων ετησίως, ενώ η NYMEX αποτελεί μέρος του Ομίλου CME.
Η πιο γνωστή ανταλλαγή εμπορευμάτων στην Ευρώπη είναι η Intercontinental Exchange (ICE). Παρόμοια με την CME και τη NYMEX, το ICE είναι μια ηλεκτρονική ανταλλαγή εμπορευμάτων χωρίς φυσικό πάτωμα συναλλαγών. Σε ένα οικονομικά ανταγωνιστικό περιβάλλον, οι ηλεκτρονικές ανταλλαγές γίνονται όλο και πιο διαδεδομένες. Η μόνη φυσική ανταλλαγή εμπορευμάτων που απομένει στην Ευρώπη είναι το London Metal Exchange (LME). Το LME είναι το παγκόσμιο κέντρο για την εμπορία βιομηχανικών μετάλλων - πάνω από τα τρία τέταρτα του συνόλου των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης μη σιδηρούχων μετάλλων πραγματοποιείται εκεί.
Βεβαιωθείτε ότι έχετε ερευνήσει την αγορά βασικών προϊόντων πριν από τη διαπραγμάτευση, για να βεβαιωθείτε ότι υπάρχει επαρκής ρευστότητα. Τα προϊόντα όπως η βρώμη πωλούνται ελάχιστα, επομένως οι τιμές τείνουν να είναι πολύ ασταθείς.
Περιορισμοί των ανταλλαγών βασικών προϊόντων
Η φύση των ανταλλαγών εμπορευμάτων μεταβάλλεται ταχύτατα. Η τάση είναι προς την κατεύθυνση της ηλεκτρονικής διαπραγμάτευσης και μακριά από την παραδοσιακή ανοικτή κατακραυγή διαπραγμάτευση, όπου οι έμποροι συναντούν πρόσωπο με πρόσωπο και το εμπόριο σε αυτό που είναι γνωστό ως εμπορικό λάκκο. Με το ανοιχτό σύστημα κατακραυγής, οι έμποροι επικοινωνούν τις εντολές αγοράς και πώλησης με χειρόγραφα και προφορικά σήματα, ακριβώς όπως μια δημοπρασία.
Για παράδειγμα, τον Ιούλιο του 2016, ο όμιλος CME έκλεισε το πάτωμα συναλλαγών εμπορευμάτων NYMEX, το τελευταίο του είδους, αφού όλοι οι 0, 3% των μεταφερόμενων όγκων ενέργειας και μετάλλων μεταφέρθηκαν σε υπολογιστές. Ένα χρόνο νωρίτερα, η CME αποφάσισε να κλείσει το πάτωμα των συναλλαγών επί εμπορευμάτων στο Σικάγο, καταλήγοντας σε μια 167-χρονη παράδοση της συναλλαγής πρόσωπο με πρόσωπο προς όφελος του ηλεκτρονικού εμπορίου.
Βασικές τακτικές
- Μια ανταλλαγή εμπορευμάτων καθορίζει και επιβάλλει κανόνες και διαδικασίες για τη διαπραγμάτευση τυποποιημένων συμβάσεων εμπορευμάτων και συναφών επενδυτικών προϊόντων.
- Αναφέρεται επίσης στο φυσικό κέντρο όπου λαμβάνει χώρα η συναλλαγή.
- Δύο από τα πιο γνωστά χρηματιστήρια εμπορευμάτων στις ΗΠΑ είναι το Chicago Mercantile Exchange Group και το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων της Νέας Υόρκης.
- Οι έμποροι σπάνια παραλαμβάνουν φυσικά προϊόντα, αλλά διαπραγματεύονται συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, συμφωνούν να αγοράζουν ή να πωλούν προϊόντα σε μια συμφωνημένη τιμή μέχρι μια προκαθορισμένη ημερομηνία.
Τύποι εμπορευμάτων
Ένα εμπόρευμα είναι ένα βασικό αγαθό που είναι εναλλάξιμο με άλλα προϊόντα του ίδιου τύπου. Χρησιμοποιούνται γενικά στην παραγωγή αγαθών και υπηρεσιών.
Μπορεί να μην το συνειδητοποιήσουμε, αλλά τα εμπορεύματα έχουν μια πολύ σημαντική θέση στην καθημερινότητά μας. Εξετάστε το βαμβάκι που συνθέτει τα ρούχα σας, το ξυλεία που δημιουργεί το σκελετό του σπιτιού σας ή ακόμα και το μέταλλο στα ηλεκτρονικά σας.
Παρακάτω είναι μια λίστα με ορισμένα από τα πιο εμπορεύσιμα προϊόντα στον κόσμο.
- Το αργό πετρέλαιο: Ένα από τα πιο σημαντικά προϊόντα στον κόσμο, το αργό πετρέλαιο είναι ένα ακατέργαστο πετρελαϊκό προϊόν που απαντάται φυσικά. Χρησιμοποιείται για την παραγωγή διαφόρων προϊόντων, όπως βενζίνης και πετροχημικών. Η τιμή του αργού πετρελαίου που αναφέρεται γενικά στις ΗΠΑ βασίζεται στην τιμή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης NYMEX. Οι συμβάσεις βασίζονται σε 1.000 βαρέλια και διαπραγματεύονται δολάρια ΗΠΑ ανά βαρέλι. Την τρίτη εργάσιμη ημέρα πριν από την 25η ημερολογιακή ημέρα του μήνα που προηγείται του μήνα παράδοσης είναι η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης του αργού πετρελαίου.
- Χρυσός: Πρόκειται για ένα από τα πιο ευρέως διατιθέμενα πολύτιμα μέταλλα στον κόσμο. Ενώ οι επενδυτές μπορούν να αγοράζουν και να πωλούν τα φυσικά προϊόντα, οι έμποροι συνήθως εμπορεύονται συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί χρυσού σε χρηματιστήρια εμπορευμάτων. Οι συμβάσεις είναι γενικά μεγέθους 100 ουγκιών ουγγιών και διατιμώνται σε δολάρια ΗΠΑ ανά ουγγιά. Η τελευταία μέρα διαπραγμάτευσης για το χρυσό είναι η τρίτη τελευταία εργάσιμη ημέρα του μήνα παράδοσης.
- Ξυλεία: Αυτή η βιομηχανία έχει δύο κύρια προϊόντα για τον τελικό χρήστη - μαλακό ξύλο και σκληρό ξύλο. Το μαλακό ξύλο χρησιμοποιείται κυρίως στην κατασκευή, ενώ το σκληρό ξύλο χρησιμοποιείται για την κατασκευή δαπέδων και επίπλων και για την κατασκευή πλαισίων και ντουλαπιών. Τα συμβόλαια μεγέθους για ξυλεία είναι γενικά 110.000 ονομαστικά πόδια του σκάφους και διαπραγματεύονται σε δολάρια ΗΠΑ ανά λίβρα. Η εργάσιμη ημέρα πριν από την 16η ημερολογιακή ημέρα του συμβολαίου είναι η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης για ξυλεία.
- Φυσικό αέριο: Το συγκεκριμένο εμπόρευμα χρησιμοποιείται για την θέρμανση κατοικιών, για τη δημιουργία ηλεκτρικής ενέργειας και για άλλες χρήσεις στην εμπορική και βιομηχανική βιομηχανία. Οι συμβάσεις φυσικού αερίου πωλούνται από 10.000 εκατομμύρια βρετανικές θερμικές μονάδες (mmBtu). Όλες οι συμβάσεις διαπραγματεύονται σε δολάρια ΗΠΑ ανά mmBtu. Η τελευταία ημέρα συναλλαγών του μήνα για φυσικό αέριο είναι τρεις εργάσιμες ημέρες πριν από την πρώτη ημέρα του μήνα παράδοσης.
- Βαμβάκι: Το βαμβάκι είναι η πιο ευρέως χρησιμοποιούμενη ίνα στον κόσμο. Οι ίνες βαμβακιού συλλέγονται και μετατρέπονται σε νήματα και άλλα υφάσματα για είδη ένδυσης και άλλα είδη οικιακής χρήσης. Οι συμβάσεις βαμβακιού έχουν μέγεθος 50.000 λιρών και το εμπόριο σε δολάρια ΗΠΑ ανά λίβρα. Η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης για το βαμβάκι είναι 17 εργάσιμες ημέρες από το τέλος του μήνα.
Άλλα εμπορεύματα που εμπορεύονται ανταλλαγές προϊόντων περιλαμβάνουν ασημί, πλατίνα, ρύζι, ζάχαρη, χυμό πορτοκαλιού, βρώμη, βοοειδή, καλαμπόκι, χαλκό, κακάο, σόγια και καφέ. Αυτό, ωστόσο, δεν είναι μια εξαντλητική λίστα με αυτά που μπορείτε να βρείτε σε μια ανταλλαγή.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.