Επιλογές Διοικητικού Συμβουλίου Σικάγου Exchange (CBOE) VIX από VIX (VVIX)
Το VIX του VIX (ή το VVIX) είναι ένα μέτρο της μεταβλητότητας του δείκτη διακύμανσης του Exchange Board Options Exchange (CBOE) (VIX). Το VIX της CBOE μετρά τη βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα των δεικτών S & P 500 και η VVIX μετρά τη μεταβλητότητα της τιμής του VIX. Με άλλα λόγια, το VVIX είναι ένα μέτρο της μεταβλητότητας του δείκτη S & P 500 και μιλά για το πόσο γρήγορα αλλάζει το συναίσθημα της αγοράς.
Βασικές τακτικές
- Το VVIX του CBOE (VIX του VIX) είναι ένα μέτρο της μεταβολής της μεταβλητότητας στο δείκτη μεταβλητότητας VIX.
- Το VVIX μετρά πόσο γρήγορα αλλάζει η μεταβλητότητα της S & P 500 και αποτελεί επομένως μέτρο της μεταβλητότητας του δείκτη.
- Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν το VVIX και τα παράγωγά του για να αντισταθμίσουν τις μεταβολές της μεταβλητότητας ή να ποντάρουν στις αλλαγές στην αγορά των επιλογών VIX.
Δείκτης μεταβλητότητας CBOE (VIX)
Κατανόηση του VVIX
Ο δείκτης μεταβλητότητας CBOE ή δείκτης VIX ξεκίνησε το 1993. Το 2004 άρχισαν να διαπραγματεύονται συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιώματα προαίρεσης VIX. Το CBOE VIX μετρά τη βραχυπρόθεσμη (30 ημερών) μεταβλητότητα των τιμών των δικαιωμάτων προαίρεσης του δείκτη S & P 500 (SPX), που προέρχεται από μια σειρά επιλογών κλήσεων και πώλησης. Τα επίπεδα VIX άνω των 30 γενικά τείνουν να υποδεικνύουν υψηλή μεταβλητότητα. τα άτομα κάτω των 20 τείνουν να υποδεικνύουν χαμηλή μεταβλητότητα.
Το VIX ερμηνεύεται ως δείκτης του επιπέδου εμπιστοσύνης των επενδυτών ή του φόβου στην αγορά και ως εκ τούτου του επιπέδου του επενδυτικού κινδύνου, αλλά είναι κοινώς γνωστό ως "δείκτης αβεβαιότητας". Τα υψηλότερα ασφάλιστρα στις επιλογές VIX δείχνουν υψηλότερα επίπεδα αβεβαιότητας. Η διαπραγμάτευση σε επίπεδα VIX επιτρέπει στους επενδυτές να επενδύσουν στην αστάθεια της αγοράς ανεξάρτητα από την πραγματική κατεύθυνση των τιμών των μετοχών και παρέχει μια ευκαιρία διαφοροποίησης ενός χαρτοφυλακίου.
Το VIX του VIX ή το VVIX, με τη σειρά του, επιτρέπει στους επενδυτές να βάζουν τα χρήματά τους στην ταχύτητα των μεταβολών της μεταβλητότητας των μετοχών και όχι μόνο στη μεταβλητότητα των ιδίων των αποθεμάτων. Το VIX του VIX επηρεάζει την κατεύθυνση των επιλογών VIX: Οι τιμές VIX καθορίζονται βάσει του VIX του VIX. Το VVIX υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τους ίδιους αλγόριθμους που καθορίζουν τις τιμές επιλογών VIX.
Πώς μπορούν οι επενδυτές να επωφεληθούν από το VIX του VIX;
Οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από τη χρήση του VIX του VIX, διότι παρέχει χρήσιμη εικόνα για την επιλογή VIX και τις μελλοντικές τιμές, συμπεριλαμβανομένων των ακόλουθων πληροφοριών:
- Η αναμενόμενη μεταβλητότητα του VIX
- Οι αναμενόμενες μεταβλητές που επηρεάζουν την κατεύθυνση των τιμών επιλογών VIX με διαφορετικές ημερομηνίες λήξης
- Μια γενική ιδέα της εμπιστοσύνης της αγοράς στις μελλοντικές αξίες VIX
Οι επενδυτές μπορούν να αξιοποιήσουν την αστάθεια όταν υπάρχουν διαφορές μεταξύ των τιμών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης VIX και των εύλογων αξιών τους. Οι παγίδες για την επένδυση στο ίδιο το VIX περιλαμβάνουν υψηλότερες προμήθειες και διαφορετική φορολογική μεταχείριση. Μπορεί επίσης να είναι πιο επικίνδυνο να επενδύσετε στο VIX επειδή οι επιλογές και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν θέσει τις ημερομηνίες λήξης - ο επενδυτής πρέπει να προβλέψει τόσο τη μεταβλητότητα όσο και το χρονικό πλαίσιο μέσα στο οποίο θα φτάσει αυτό το επίπεδο.
Ο πιο συνηθισμένος και βασικός τρόπος προσθήκης του VIX σε ένα χαρτοφυλάκιο είναι οι συναλλαγματικές σημειώσεις (ETNs), ενώ οι επιλογές και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι πιο επικίνδυνες αλλά έχουν μεγαλύτερες αποδόσεις. Οι επιλογές έχουν ενσωματωμένη μόχλευση, πράγμα που σημαίνει ότι οι αποδόσεις είναι υψηλότερες, αλλά οι τιμές τους μπορούν να αλλάξουν από το VIX, καθώς βασίζονται στην αναμενόμενη μελλοντική αξία. Διακινούνται σε ευρωπαϊκή κλίμακα, πράγμα που σημαίνει ότι δεν μπορούν να ασκηθούν πριν από την ημερομηνία λήξης. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν επίσης εγγενή μόχλευση και οι τιμές τους βασίζονται στην προθεσμιακή αξία του VIX, αν και η πραγματική αξία μπορεί να διαφέρει.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.