Οι προκλήσεις της επένδυσης σε έναν σύγχρονο κόσμο

Όταν γράφουν για την επένδυση, οι άνθρωποι συχνά κάνουν μεγάλες δηλώσεις ότι τα βασικά στοιχεία των επενδύσεων δεν έχουν αλλάξει σε εκατοντάδες χρόνια. Αυτό ισχύει με την έννοια της "αγοράς χαμηλής και πώλησης υψηλής", αλλά με κάθε άλλη έννοια, η επένδυση έχει αλλάξει. Σε αυτό το άρθρο θα εξετάσουμε μερικές από τις μοναδικές προκλήσεις που αντιμετωπίζουν οι σύγχρονοι επενδυτές.

Ο όγκος και η ταχύτητα των πληροφοριών

Ίσως η πιο τρομακτική πρόκληση που αντιμετωπίζουν οι σύγχρονοι επενδυτές είναι η ταχύτητα και ο όγκος των πληροφοριών. Στο παρελθόν, οι πληροφορίες σχετικά με τις εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο ήταν δύσκολο να βρεθούν εκτός των ετήσιων και τριμηνιαίων εκθέσεων. Το περιοδικό Wall Street Journal και ένας περιορισμένος αριθμός δημοσιευμάτων που σχετίζονται με τη χρηματοδότηση επιχείρησαν να συλλέξουν επιχειρηματικά νέα και να τα διαδώσουν σε άλλους, αλλά αυτά τα νέα μεταφέρθηκαν στο μεγαλύτερο κοινό με την ταχύτητα της εκτύπωσης - αν όχι καθόλου. Για να αναφερθεί, μια ιστορία έπρεπε να είναι σημαντική. και έπειτα, έπρεπε να γραφτεί, να τυπωθεί και να παραδοθεί.

Τώρα, ακόμα και οι σκοτεινές εταιρείες παράγουν ένα συνεχές ρεύμα πληροφοριών, από τις καθημερινές διακυμάνσεις των τιμών στο απόθεμα στις ανακοινώσεις και τις θέσεις σε ειδικούς πίνακες μηνυμάτων. Όταν πλημμυρίζουν οι πληροφορίες, μπορεί να είναι δύσκολο να διαλέξετε τι είναι σημαντικό. Από αυτή την κύρια πηγή προέρχονται πολλές προκλήσεις και θα εξετάσουμε το καθένα με τη σειρά του.

Εύρεση του σωστού πόρου

Η δυσκολία εύρεσης του σωστού πόρου συνδέεται με την πρόκληση πάρα πολλών πληροφοριών. Ως επενδυτής, πώς βρίσκετε τους καλούς πόρους στο πλήθος; Για να είμαστε σαφείς, έχοντας ένα μεγάλο αριθμό επιλογών και εύκολη πρόσβαση σε ορισμένους πραγματικά εξαιρετικούς ελεύθερους πόρους είναι μια συνολική νίκη για τον σύγχρονο επενδυτή, αλλά μπορεί μερικές φορές να κάνει την έρευνα πιο τρομακτική εξαιτίας όλων των επιλογών. Η επένδυση αντιμετωπίζει γεγονότα - όπως ο ορισμός ενός δεσμού ή ο σωστός υπολογισμός της επένδυσης (ROI) - αλλά η γνώμη χρωμάτων πολλών τομέων, όπως το αν οι τεχνικοί έχουν μεγαλύτερη σημασία από τα βασικά στοιχεία. Με τον καιρό, πολλοί επενδυτές μαθαίνουν να φιλτράρουν τις πληροφορίες και να δημιουργούν μια συλλογή από αξιόπιστες πηγές που να ταιριάζουν με τα επενδυτικά τους γούστα. Μέχρι τότε, όμως, είναι δύσκολο να αποφευχθεί η συγκάλυψη από το εύρος και την ποικιλία των απόψεων εκεί έξω.

Η αγορά αντίδρασης

Ακόμα κι αν έχετε μια καλή λαβή για την ποιότητα των πληροφοριών, μπορείτε ακόμα να καεί όταν ανακριβείς πληροφορίες ή βασική αβεβαιότητα χτυπά την αγορά. Οι ανακριβείς πληροφορίες εξακολουθούν να πλήττουν την αγορά, παρόλο που ο χρόνος διόρθωσης / έκθεσης είναι συχνά μικρότερος. Οι ανακρίβειες μπορεί να είναι ειλικρινή λάθη, κακόβουλες φήμες ή ακόμη και οικονομική απάτη εκ μέρους εταιρειών. Το πιο σημαντικό είναι ότι οι χρηματοπιστωτικές αγορές είναι τόσο εθισμένες στη συνεχή ροή πληροφοριών, που συχνά η διακοπή της ροής ή οι γνήσιες στιγμές αβεβαιότητας μπορεί να είναι χειρότερες από τις κακές ειδήσεις.

Οι αντιδράσεις στην αγορά ήταν πάντοτε ακραίες, αλλά η ολοένα αυξανόμενη παγκόσμια εμβέλεια των πληροφοριών έδωσε στους επενδυτές περισσότερους λόγους να αντιδράσουν υπερβολικά ανά ώρα από οποιαδήποτε άλλη στιγμή. Δεν παίρνει ένα μεγάλο άλμα φαντασίας για να δείτε καλές ή κακές συνέπειες με κάθε τίτλο που αναδύεται στην τροφή.

Οι επιλογές

Πότε η επιλογή γίνεται συντριπτική; Υπάρχουν συγκρουόμενες μελέτες σχετικά με τα όρια του ανθρώπινου νου όταν αντιμετωπίζουν ποικίλες επιλογές. Οι έρευνες υποδηλώνουν ότι έχουμε διαλέξει επιλογές σε ένα διαχειρίσιμο λίγα (3-8). Αυτό λειτουργεί σε ένα κατάστημα παγωτού με πέντε είδη βανίλιας, αλλά ο κόσμος της χρηματοδότησης προσφέρει πολύ περισσότερα από οκτώ τύπους επενδύσεων σε μετοχές, πόσο μάλλον το πεδίο της επένδυσης στο σύνολό της. Όταν αντιμετωπίζουμε όλες αυτές τις επιλογές, βρίσκουμε συντομεύσεις για να «σπάσουμε» τις επιλογές μας σε μερικές. Αυτό είναι χρήσιμο, αλλά μπορεί επίσης να μας οδηγήσει στην προεξόφληση της καλύτερης επιλογής. Για παράδειγμα, κάποιος που αναζητά κανονικό εισόδημα μπορεί να διαχωρίσει τα δικαιώματά του μέχρι να καταβάλει μερίσματα αποπληρωμής χρημάτων, όταν μπορεί να εξυπηρετούνται καλύτερα από ένα μέρισμα ETF.

Ο Ρόλος της Διαφήμισης

Ο γάμος των επενδύσεων και της διαφήμισης αποτέλεσε πλεονέκτημα για τους επενδυτές. Από τη μια πλευρά, η διαφήμιση συνέβαλε στην εξοικείωση των επενδυτών με το ευρύτερο φάσμα των επενδυτικών μέσων που διατίθενται σήμερα. Ο σύγχρονος επενδυτής έχει μεγαλύτερη επίγνωση των επενδύσεων πέραν των μετοχών, των ομολόγων και των προθεσμιακών καταθέσεων. Οι περισσότεροι θα μπορέσουν να εξηγήσουν τα αμοιβαία κεφάλαια, τα αμοιβαία κεφάλαια, τα ETF και, πιθανώς, τα δικαιώματα προαίρεσης και τα ενυπόθηκα χρεόγραφα.

Η γνώση είναι ένα σπουδαίο πράγμα, αλλά η διαφήμιση μπορεί μερικές φορές να ωθήσει έναν επενδυτή προς την κατεύθυνση ενός άκρου, υποκινώντας μια επένδυση που δεν είναι απαραιτήτως η καλύτερη εφαρμογή. Πάρτε αμοιβαία κεφάλαια για παράδειγμα. Πολύ συχνά, ένας επενδυτής με περιορισμένο ποσό κεφαλαίου είναι καλύτερος από τη λήψη της χαμηλότερης επενδυτικής επιλογής (index fund ή ETF) σε σύγκριση με τα αμοιβαία κεφάλαια που διοικούνται με μεγαλύτερη αμοιβή. Ωστόσο, η διαφήμιση μπορεί να αλλάξει αυτό το σχετικά απλό μάθημα, αναβαθμίζοντας τα πλεονεκτήματα της επαγγελματικής διαχείρισης, ενώ παραλείπει να αναφέρει τις αμοιβές. Έτσι, αν ο επαγγελματίας διευθυντής δεν είναι μέχρι το ταμπάκο, τότε η διαφήμιση έχει κοστίσει τις αποδόσεις των επενδυτών στην αγορά συν το τέλος διαχείρισης.

Η κατώτατη γραμμή

Είναι αλήθεια ότι ορισμένοι επενδυτές έχουν επιτύχει χρησιμοποιώντας παραδοσιακές μεθόδους και απλά κλείνοντας τις πόρτες τους ενάντια στον σύγχρονο κόσμο. Αυτή η λίστα περιλαμβάνει τους διάσημους διαχειριστές κεφαλαίων Warren Buffet και John Templeton. Για τους περισσότερους από εμάς, όμως, η ροή των πληροφοριών είναι παρήγορο και μας βοηθά να αισθανόμαστε πιο σίγουροι στις αποφάσεις μας. Το τέχνασμα βρίσκει τη σωστή ισορροπία κατά τη λήψη πληροφοριών και τη μετατροπή τους σε δράση. Στην πραγματικότητα, οι περισσότεροι επενδυτές μπορούν να επιβιώσουν από το σύγχρονο φράγμα πληροφοριών με μερικές πολύ παραδοσιακές συμβουλές - μέτρα δύο φορές, κομμένα μια φορά. Με άλλα λόγια, αφιερώστε χρόνο για να αξιολογήσετε τις πληροφορίες μπροστά σας πριν κάνετε αποφάσεις αγοράς ή πώλησης.