Συνθηκολόγηση
Η κεφαλαιοποίηση είναι όταν οι επενδυτές παραιτούνται από τυχόν προηγούμενα κέρδη σε οποιαδήποτε ασφάλεια ή αγορά, πωλώντας τις θέσεις τους σε περιόδους πτώσης. Η κεφαλαιοποίηση μπορεί να συμβεί ανά πάσα στιγμή, αλλά συνήθως συμβαίνει κατά τη διάρκεια συναλλαγών μεγάλου όγκου και εκτεταμένων μειώσεων για τίτλους. Μια διόρθωση της αγοράς ή μια αγορά φέρει συχνά τους επενδυτές να συνειδητοποιήσουν ή να πωλούν πανικό. Ο όρος προέρχεται από έναν στρατιωτικό όρο που αναφέρεται στην παράδοση.
Μετά την πώληση των κεφαλαιοποιήσεων, πολλοί έμποροι πιστεύουν ότι υπάρχουν ευκαιρίες αγοραπωλησίας. Η πεποίθηση είναι ότι όλοι όσοι θέλουν να πουλήσουν ένα απόθεμα για οποιονδήποτε λόγο, συμπεριλαμβανομένων των αναγκαστικών πωλήσεων λόγω κλήσεων περιθωρίου, έχουν ήδη πουλήσει. Η τιμή θα πρέπει τότε, θεωρητικά, να αντιστραφεί ή να αναπηδήσει από τα χαμηλά. Με άλλα λόγια, ορισμένοι επενδυτές πιστεύουν ότι η συνθηκολόγηση είναι το σημάδι του κατώτατου ορίου.
Ενώ οι έμποροι προσπαθούν συχνά να προβλέψουν την πώληση ή την αγορά σε καπιταλισμό, η πραγματικότητα είναι ότι οι κεφαλαιοποιήσεις είναι μεταγενέστερα αποτελέσματα που προκύπτουν από τον μέγιστο ψυχολογικό και οικονομικό πόνο που μπορούν να υποστούν οι επενδυτές πριν εκκαθαρίσουν τις θέσεις τους.
Σπουδαίος
Οι επενδυτές μπορούν μόνο να εντοπίσουν τις υποτιμήσεις μετά την εμφάνισή τους
1:09Τι είναι η αποθάρρυνση;
Κατανόηση της εξαίρεσης
Εξ ορισμού, η συνθηκολόγηση σημαίνει να παραδοθεί ή να εγκαταλειφθεί. Σε χρηματοοικονομικούς κύκλους, ο όρος αυτός χρησιμοποιείται για να υποδείξει το χρονικό σημείο κατά το οποίο οι επενδυτές αποφάσισαν να εγκαταλείψουν την προσπάθεια να ανακτήσουν τα χαμένα κέρδη ως αποτέλεσμα της πτώσης των τιμών των μετοχών. Ας υποθέσουμε ότι ένα απόθεμα που έχετε στην κατοχή σας έχει μειωθεί κατά 10%. Υπάρχουν δύο επιλογές που μπορείτε να κάνετε: μπορείτε να το περιμένετε και να ελπίζετε ότι το απόθεμα θα αρχίσει να εκτιμάτε, ή μπορείτε να συνειδητοποιήσετε την απώλεια από την πώληση του αποθέματος. Εάν η πλειοψηφία των επενδυτών αποφασίσει να το περιμένει, τότε η τιμή των μετοχών πιθανόν να παραμείνει σχετικά σταθερή. Ωστόσο, αν η πλειοψηφία των επενδυτών αποφασίσει να συνθηκολήσει και να παραιτηθεί από το απόθεμα, τότε θα υπάρξει απότομη πτώση της τιμής του. Όταν το γεγονός αυτό είναι σημαντικό σε ολόκληρη την αγορά, είναι γνωστό ως κεφαλαιοποίηση αγοράς.
Η σημασία της συνθηκολόγησης έγκειται στις συνέπειές της. Πολλοί επαγγελματίες της αγοράς θεωρούν ότι αποτελεί σημάδι χαμηλότερων τιμών και κατά συνέπεια καλό χρόνο για την αγορά μετοχών. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι βασικοί οικονομικοί παράγοντες υπαγορεύουν ότι οι μεγάλες ποσότητες πωλήσεων θα οδηγήσουν τις τιμές σε χαμηλά επίπεδα, ενώ οι μεγάλες ποσότητες αγορών θα οδηγήσουν τις τιμές ψηλότερα. Δεδομένου ότι σχεδόν όλοι όσοι ήθελαν (ή αισθάνθηκαν αναγκασμένοι) να πουλήσουν μετοχές έχουν ήδη κάνει κάτι τέτοιο, μόνο οι αγοραστές έχουν απομείνει - και αναμένεται να οδηγήσουν τις τιμές ψηλότερα. ( Για να μάθετε περισσότερα, δείτε: Κέρδισε από την πώληση πανικού .)
Το πρόβλημα με τη συνθηκολόγηση είναι ότι είναι πολύ δύσκολο να προβλεφθεί και να προσδιοριστεί. Δεν υπάρχει καμία μαγική τιμή στην οποία γίνεται η συνθηκολόγηση. Συχνά, οι επενδυτές θα συμφωνήσουν μόνο εκ των υστέρων σχετικά με το πότε η αγορά στην πραγματικότητα συνθηκολόγησε.
Βασικές τακτικές
- Η κεφαλαιοποίηση είναι όταν οι επενδυτές παραιτούνται από τυχόν προηγούμενα κέρδη σε οποιαδήποτε ασφάλεια ή αγορά, πωλώντας τις θέσεις τους σε περιόδους πτώσης.
- Πολλοί επαγγελματίες της αγοράς θεωρούν ότι αποτελεί σημάδι χαμηλότερων τιμών και κατά συνέπεια καλό χρόνο για την αγορά μετοχών.
- Ωστόσο, η έκταση μιας συνθηκολόγησης μπορεί να γίνει κατανοητή μόνο μετά το γεγονός.
Χρησιμοποιώντας την Τεχνική Ανάλυση για τον εντοπισμό κεφαλίδων
Οι κεφαλαιοποιήσεις συχνά σηματοδοτούν σημαντικά σημεία καμπής στη δράση των τιμών των υποκείμενων τίτλων και χρηματοπιστωτικών μέσων. Οι τεχνικοί αναλυτές μπορούν να προσδιορίσουν οπτικά τη συνθηκολόγηση χρησιμοποιώντας διαγράμματα κεριών. Τα κεριά σφυριών συχνά σχηματίζονται στο τέλος μιας φρενίτιδας πώλησης όταν γίνεται η χαμηλότερη τιμή, καθώς η συνθηκολόγηση τίθεται και σηματοδοτεί ένα κάτω μέρος τιμών ακολουθούμενο από μια ανατροπή αναπήδησης σε μεγάλο όγκο. Οι έμποροι που ήθελαν να πουλήσουν τις θέσεις τους έκαναν έτσι τον πανικό να φτάνει στο αποκορύφωμα. Καθώς ο φόβος αρχίζει να υποχωρεί, η απληστία μπορεί να θέσει και να αντιστρέψει τις τιμές.
Αντίθετα, ένα κερί αστέρι γυρίσματα συχνά σχηματίζεται στο τέλος μιας φρενίτιδας αγορών, όταν οι τιμές φθάνουν στο ύψος τους, δείχνοντας ότι μια κορυφή είναι στη θέση της. Οι έμποροι που ήθελαν να αγοράσουν μια θέση το έκαναν, και ο φόβος της έλλειψης έχει φτάσει στο άκρο. Η απληστία για την επίτευξη μιας θέσης με οποιοδήποτε κόστος αρχίζει να υποχωρεί όταν οι τιμές πέφτουν γρήγορα. Όταν η τελευταία ομάδα αγοραστών βλέπει τις θέσεις τους να μειώνονται, ο φόβος αρχίζει να εισέρχεται στην αγορά. Καθώς οι τιμές συνεχίζουν να μειώνονται, οι αγοραστές που αγόρασαν νωρίτερα ξεκινούν να πωλούν τις θέσεις τους για να σώσουν τα υπόλοιπα κέρδη ή να περιορίσουν τις απώλειες.
Η έκταση της συνθηκολόγησης μπορεί να μετρηθεί σε διαφορετικά χρονικά πλαίσια χαρτογράφησης τόσο μικρό όσο ένα λεπτό διάγραμμα, ή τόσο μεγάλο όσο ένα μηνιαίο γράφημα. Τα μεγαλύτερα χρονικά πλαίσια παράγουν συνήθως πιο αξιόπιστα σήματα κεφαλαιοποίησης, καθώς επιτρέπουν στους συμμετέχοντες να συμμετάσχουν και να καθορίσουν το αποτέλεσμα της δράσης των τιμών.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.