Αλλαγή κεφαλαιοποίησης

Τι είναι η αλλαγή κεφαλαιοποίησης;

Η αλλαγή κεφαλαιοποίησης αφορά την τροποποίηση της κεφαλαιουχικής δομής μιας εταιρείας, περιλαμβανομένης της μετοχής και του χρέους. Η αρχική κεφαλαιοποίηση μιας εταιρείας περιλαμβάνει μετοχικούς τίτλους και ίσως κάποιο χρέος όταν υπάρχει μεταβολή στα ίδια κεφάλαια ή και τα δύο συστατικά στοιχεία (εάν το χρέος είναι μέρος της κεφαλαιακής διάρθρωσης), προκύπτει μια αλλαγή κεφαλαιοποίησης.

Κατανόηση της αλλαγής κεφαλαιοποίησης

Γενικά, μια εταιρεία αρχίζει τη ζωή της με κεφάλαια που συνεισφέρουν οι ιδρυτές, η οικογένεια και οι φίλοι. Καθώς η εταιρεία μεγαλώνει, μπορεί να αναζητήσει κεφάλαια από επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων. Κάθε νέο κεφάλαιο που εισάγεται στην επιχείρηση θα οδηγήσει σε μια αλλαγή κεφαλαιοποίησης - απλά, ένα μεγαλύτερο ποσό μετοχικού κεφαλαίου σε αυτό το σημείο. Ας υποθέσουμε ότι αυτή η εταιρεία προχωρά σε μια κερδοφόρα πορεία όπου δημιουργούνται ταμειακές ροές και περιουσιακά στοιχεία. Η εταιρεία θα ήταν στη συνέχεια σε θέση να ζητήσει τραπεζικά δάνεια ή ακόμα και να εκδώσει χρέος. Η προσθήκη του χρέους στον ισολογισμό θα αποτελούσε άλλη αλλαγή στην κεφαλαιοποίηση. Καθώς η εταιρεία συνεχίζει να ωριμάζει, οι ανάγκες χρηματοδότησής της γίνονται πιο εξελιγμένες, απαιτώντας διάφορες προσαρμογές, ακόμη και μεταβολές ανάλογα με την ανάπτυξη της επιχείρησης και τη δυναμική της βιομηχανίας, στην κεφαλαιακή διάρθρωση. Η έκδοση νέων μετοχών και η ανάληψη χρέους για μια μεγάλη εξαγορά, για παράδειγμα, θα μπορούσε να μεταβάλει θεμελιωδώς την κεφαλαιοποίηση μιας εταιρείας.

Αλλαγές με υπεύθυνη κεφαλαιοποίηση

Μια υπεύθυνη εταιρεία προσπαθεί να ισορροπήσει το ύψος των ιδίων κεφαλαίων και του χρέους στην κεφαλαιακή της δομή ανάλογα με τις ανάγκες της. Η έκδοση ιδίων κεφαλαίων είναι δαπανηρή και μειωτική. η χρηματοδότηση του χρέους είναι λιγότερο δαπανηρή και δημιουργεί φορολογικές ασπίδες, αλλά υπερβολικό χρέος θέτει μια επιχείρηση σε μεγαλύτερο κίνδυνο. Μια επιχείρηση που αλλάζει θεωρητικά την κεφαλαιακή της δομή πρέπει να σέβεται κυρίως τα συμφέροντα των μετόχων της, αλλά πρέπει να ελαχιστοποιεί τον οικονομικό κίνδυνο για την επιχείρηση. Ένα σύνολο μέτρων αυτού του τύπου κινδύνου είναι ο δείκτης κεφαλαιοποίησης, το ποσοστό του χρέους στη δομή του κεφαλαίου. Οι τρεις παραλλαγές της αναλογίας κεφαλαιοποίησης είναι το χρέος προς μετοχικό κεφάλαιο (συνολικό χρέος διαιρεμένο από τα ίδια κεφάλαια των μετόχων), το μακροπρόθεσμο χρέος προς κεφαλαιοποίηση (μακροπρόθεσμο χρέος διαιρούμενο με μακροπρόθεσμο χρέος συν τα ίδια κεφάλαια των μετόχων) και το συνολικό χρέος - στην κεφαλαιοποίηση (συνολικό χρέος διαιρεμένο από τα ίδια κεφάλαια των μετόχων). Αυτό που είναι λογικό από την άποψη της αναλογίας κεφαλαιοποίησης εξαρτάται από τη βιομηχανία και τις μελλοντικές προοπτικές της επιχείρησης. Μια εταιρεία, για παράδειγμα, θα μπορούσε να έχει σχετικά υψηλό δείκτη σε σύγκριση με τους συνομηλίκους της, αλλά ισχυρότερη ικανότητα βραχυπρόθεσμης κερδοφορίας να πληρώσει το χρέος για να μειώσει την αναλογία σε ένα άνετο επίπεδο.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Δείκτες κεφαλαιοποίησης Οι δείκτες κεφαλαιοποίησης είναι δείκτες που μετρούν το ποσοστό του χρέους στην κεφαλαιακή διάρθρωση μιας εταιρείας. Οι δείκτες κεφαλαιοποίησης περιλαμβάνουν το δείκτη χρέους / ιδίων κεφαλαίων, το δείκτη μακροπρόθεσμου χρέους προς κεφαλαιοποίηση και το συνολικό δείκτη χρέους προς κεφαλαιοποίηση. περισσότερα Τι μας αναφέρει ο λόγος συνολικού χρέους προς κεφαλαιοποίηση Ο συνολικός δείκτης χρέους προς κεφαλαιοποίηση είναι ένα εργαλείο που μετρά το συνολικό ποσό του οφειλόμενου χρέους της εταιρείας ως ποσοστό της συνολικής κεφαλαιοποίησης της επιχείρησης. Ο λόγος είναι ένας δείκτης της μόχλευσης της εταιρείας, η οποία είναι το χρέος που χρησιμοποιείται για την αγορά περιουσιακών στοιχείων. περισσότερα Πώς λειτουργεί ο συντελεστής μόχλευσης Ένας δείκτης μόχλευσης είναι μία από τις πολλές οικονομικές μετρήσεις που εξετάζουν πόσο κεφάλαιο έρχεται με τη μορφή χρέους ή που αξιολογεί την ικανότητα μιας εταιρείας να εκπληρώσει οικονομικές υποχρεώσεις. περισσότερο αυξητικό κόστος κεφαλαίου Το αυξητικό κόστος κεφαλαίου αναφέρεται στο μέσο κόστος μιας εταιρείας που εκπέμπει μία επιπλέον μονάδα χρέους ή μετοχικού κεφαλαίου. περισσότερη δομή κεφαλαίου Η δομή του κεφαλαίου είναι ο τρόπος με τον οποίο μια επιχείρηση χρηματοδοτεί τις λειτουργίες και την ανάπτυξή της συνδυάζοντας το μακροπρόθεσμο χρέος, το ειδικό βραχυπρόθεσμο χρέος, τα κοινά ίδια κεφάλαια και τα προνομιούχα κεφάλαια. περισσότερα εταιρικό κεφάλαιο Το εταιρικό κεφάλαιο αναφέρεται στα περιουσιακά στοιχεία που έχει στη διάθεσή του η επιχείρηση με τη μορφή μετοχών και χρεών. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών