Κεφαλαιακή Ανάπτυξη
Η αύξηση κεφαλαίου ή η ανατίμηση κεφαλαίου είναι μια αύξηση της αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου ή μιας επένδυσης με την πάροδο του χρόνου. Η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου μετριέται με τη διαφορά μεταξύ της τρέχουσας αξίας ή της αγοραίας αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου ή επένδυσης και της τιμής αγοράς ή της αξίας του περιουσιακού στοιχείου ή της επένδυσης κατά τον χρόνο απόκτησής του.
Αύξηση κεφαλαίου εξηγείται
Η έκταση της κεφαλαιακής ανάπτυξης που είναι ευνοϊκή εξαρτάται από τον εμπλεκόμενο επενδυτή και τους επενδυτικούς στόχους. Ο επενδυτικός στόχος ποικίλλει μεταξύ των επενδυτών, ανάλογα με το επίπεδο ανοχής τους σε κινδύνους. Οι επενδυτές με ανοχή χαμηλού κινδύνου είναι πιθανό να αναζητήσουν εισόδημα, ενώ οι επενδυτές με ανοχή υψηλού κινδύνου είναι πιθανό να επιδιώξουν αύξηση κεφαλαίου.
Οι επενδυτικοί στόχοι της κεφαλαιακής ανάπτυξης μπορούν να ταξινομηθούν σε μέτρια ανάπτυξη και υψηλή ανάπτυξη. Ένας επενδυτής που επιδιώκει μέτρια αύξηση κεφαλαίου μπορεί να επενδύσει σε μετοχές σταθερών εταιρειών, όπως τα αποθέματα μπλε τσιπ. Από την άλλη πλευρά, ένας επενδυτής που επιδιώκει υψηλή κεφαλαιακή ανάπτυξη μπορεί να επενδύσει σε πιο κερδοσκοπικές επενδύσεις ή σε μετοχές ανάπτυξης. Τα αποθέματα ανάπτυξης είναι συχνά εταιρείες με ελάχιστο κέρδος ή ιστορικό κερδών που προσφέρουν την υπόσχεση για υψηλή ανάπτυξη στο μέλλον.
Μετοχές και ακίνητα
Οι μετοχές και τα ακίνητα είναι δύο από τις πιο συνηθισμένες επενδύσεις που χρησιμοποιούνται για την αύξηση κεφαλαίου. Ενώ αυτές οι κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων μπορούν να έχουν στοιχεία εισοδήματος - μετοχές μέσω μερισμάτων και ακίνητης περιουσίας μέσω εισοδήματος από ενοίκια - οι επενδυτές με επενδυτικό στόχο αύξησης κεφαλαίου αναζητούν συνήθως την ανατίμηση των τιμών.
Διαποικίληση
Μια τυπική στρατηγική για τους επενδυτές που επιδιώκουν αύξηση κεφαλαίου είναι η κατανομή των διαφόρων επενδύσεων σε ένα χαρτοφυλάκιο, έτσι ώστε να είναι διαφοροποιημένη. Η διαφοροποίηση συμβάλλει στη μείωση του κινδύνου σε ένα χαρτοφυλάκιο για τη διάδοση των επενδύσεων μεταξύ διαφόρων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων όπως τα αποθέματα και τα ομόλογα.
Η κατανομή του ενεργητικού θα καθορίζεται από διάφορους παράγοντες όπως ο στόχος του επενδυτή, η ανοχή κινδύνου και ο επενδυτικός ορίζοντας. Για παράδειγμα, οι επενδυτές στα twenties τους θα επιλέξουν πιθανότατα περισσότερες μετοχές ή εταιρείες ανάπτυξης στο χαρτοφυλάκιό τους, δεδομένου ότι έχουν μεγάλο χρονικό ορίζοντα. Από την άλλη πλευρά, οι επενδυτές που είναι κοντά στη συνταξιοδότηση θα μπορούσαν να επιλέξουν περισσότερα ομόλογα από τις μετοχές του χαρτοφυλακίου τους για να δημιουργήσουν ανάπτυξη με μικρότερο κίνδυνο.
Οι επενδυτικοί στόχοι και οι παράγοντες κινδύνου θα καθορίσουν επίσης την κατανομή των μετοχών μεταξύ των μετριοπαθών επενδύσεων αύξησης κεφαλαίου και των υψηλών επενδύσεων κεφαλαίου. Κάθε χαρτοφυλάκιο είναι διαφορετικό και ο ορισμός του κινδύνου από κάθε επενδυτή είναι υποκειμενικός.
Βασικές τακτικές
- Η αύξηση κεφαλαίου ή η ανατίμηση κεφαλαίου είναι μια αύξηση της αξίας ενός περιουσιακού στοιχείου ή μιας επένδυσης με την πάροδο του χρόνου.
- Η αύξηση κεφαλαίου μετριέται με τη διαφορά μεταξύ της τρέχουσας αγοραίας αξίας μιας επένδυσης και της τιμής αγοράς της.
- Οι επενδύσεις αύξησης κεφαλαίου ποικίλλουν ανάλογα με το επίπεδο ανοχής κινδύνου για κάθε εμπλεκόμενο επενδυτή.
Τύποι επενδύσεων αύξησης κεφαλαίου
Παρακάτω υπάρχουν μερικές κοινές επενδύσεις που θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν σε μια στρατηγική ανάπτυξης κεφαλαίου.
Κεφάλαια
Τα αμοιβαία κεφάλαια ή τα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια είναι ταμεία που περιέχουν ένα καλάθι τίτλων, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών ή των ομολόγων που βοηθούν τους επενδυτές είτε να διαφοροποιήσουν τον κίνδυνο είτε να στοχεύσουν έναν συγκεκριμένο τομέα. Υπάρχουν ETF και κεφάλαια που αντικατοπτρίζουν το S & P 500 (διαφοροποιημένο) και εκείνα που περιέχουν μόνο τραπεζικά αποθέματα (ειδικά για τον τομέα).
Μετοχές
Τα αποθέματα υψηλής ανάπτυξης ενδέχεται να περιλαμβάνουν εταιρείες τεχνολογίας και βιοτεχνολογίας, καθώς συχνά μπορούν να εκτιμήσουν σημαντικά την πάροδο του χρόνου. Ωστόσο, υπάρχει μεγαλύτερος κίνδυνος που συνδέεται με αυτούς τους τύπους αποθεμάτων, καθώς ορισμένοι από αυτούς πρέπει να είναι κερδοφόροι. Επίσης, δεν είναι όλα τα αποθέματα τεχνολογίας να είναι αποθέματα ανάπτυξης. Για παράδειγμα, ορισμένοι ισχυρίζονται ότι η Microsoft Corporation (MSFT) είναι μια καλά εδραιωμένη εταιρεία που παράγει ασφαλείς και σταθερές αποδόσεις.
Τα αποθέματα των εταιρειών που έχουν τις καλύτερες προοπτικές ανάπτυξης κεφαλαίου συνήθως δεν πληρώνουν μερίσματα. Τα μερίσματα είναι πληρωμές προς τους μετόχους ως ανταμοιβή για την κατοχή μετοχών στην εταιρεία. Τα μερίσματα καταβάλλονται από τα κέρδη εις νέον της εταιρείας, τα οποία είναι λογαριασμός ταμιευτηρίου συσσωρευμένων κερδών κατά τη διάρκεια των ετών. Ως αποτέλεσμα, οι εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα τείνουν να είναι καθιερωμένες, σταθερά κερδοφόρες εταιρείες.
Οι εταιρείες που δεν πληρώνουν μερίσματα ενδιαφέρονται περισσότερο για τη δημιουργία υψηλότερων μελλοντικών αποδόσεων. Αυτές οι εταιρείες που επικεντρώνονται στην ανάπτυξη επανεπενδύουν τα κέρδη τους για τη χρηματοδότηση της έρευνας και ανάπτυξης ή για την επέκταση των λειτουργιών ή της υποδομής.
Δεσμούς
Ομόλογα όπως τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα που εκδίδονται από το Υπουργείο Οικονομικών θεωρούνται επενδύσεις χωρίς κίνδυνο. Ωστόσο, οι τράπεζες τείνουν να υποεκπροσωπούν τις μετοχές όταν πρόκειται για αύξηση κεφαλαίου. Τα ομόλογα χρησιμοποιούνται συνήθως για εισόδημα, καθώς τα περισσότερα από αυτά πληρώνουν σταθερό επιτόκιο στους κατόχους ομολόγων.
REITs
Οι επενδυτές που τους αρέσει η ιδέα να επενδύσουν στον κλάδο των ακινήτων αλλά δεν θέλουν να κατέχουν ακίνητα καθαυτά μπορούν να επενδύσουν σε εισπράξεις ακινήτων (REITs). Τα REIT είναι ταμεία που περιέχουν ένα χαρτοφυλάκιο εμπορικών ακινήτων, τα οποία μπορούν να περιλαμβάνουν εμπορικά κέντρα, συγκροτήματα διαμερισμάτων, ξενοδοχεία, κτίρια γραφείων και αποθήκες. Τα REITs προσφέρουν πληρωμές στους επενδυτές καθώς διανέμουν το εισόδημα από ενοικιάσεις από τα ακίνητα.
Όπως συμβαίνει με οποιαδήποτε επένδυση, μια στρατηγική αύξησης κεφαλαίου μπορεί να περιλαμβάνει φορολογικές επιπτώσεις και φόρους που οφείλονται στην υπηρεσία εσωτερικών εσόδων. Συμβουλευτείτε έναν φορολογικό σύμβουλο για τη συγκεκριμένη οικονομική σας κατάσταση.
Παράδειγμα πραγματικής ανάπτυξης κεφαλαίου
Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής θέλει μια επιθετική στρατηγική ανάπτυξης κεφαλαίου και είναι πρόθυμη να αναλάβει μεγαλύτερο κίνδυνο για την επίτευξη υψηλότερων αποδόσεων. Ένα άτομο που επενδύει σε αυτό το χαρτοφυλάκιο μπορεί να έχει χρονικό ορίζοντα 20 ετών ή περισσότερο.
Παρακάτω παρατίθενται διαφορετικά κονδύλια και το ποσοστό του συνολικού επενδυμένου χαρτοφυλακίου που θα διανεμηθεί σε κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο.
40% αποθέματα μικρών αποθεμάτων
Το Vanguard Small-Cap ETF (VB), το οποίο παρακολουθεί τον δείκτη CRSP US Small Cap, επιλέγει μετοχές που θεωρούνται μικρότερες και πιο επικίνδυνες, αλλά έχουν τη δυνατότητα για υψηλή ανάπτυξη. Το ταμείο τείνει να διαθέτει τεχνολογικά και βιομηχανικά αποθέματα.
20% Αναδυόμενες Αγορές
Η Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO) επενδύει σε μετοχές εταιρειών που βρίσκονται σε αναδυόμενες αγορές όπως η Βραζιλία, η Ταϊβάν, η Νότια Αφρική και η Κίνα. Τα αναδυόμενα κεφάλαια της αγοράς όπως το VWO τείνουν να έχουν υψηλό κίνδυνο απώλειας με τη δυνατότητα υψηλών ανταμοιβών.
20% Μεγάλες Μετοχές Εταιρείας
Το Vanguard Large-Cap ETF (VV) επενδύει σε σταθερές και μεγάλες εταιρείες όπως η Apple Inc., η Johnson & Johnson, η Exxon Mobil Corporation και η Visa Inc. Το ταμείο παρέχει πρόσβαση σε μια διαφοροποιημένη ομάδα μετοχών από μεγάλες αμερικανικές εταιρείες.
10% Ομόλογα
Η αγορά ομολόγων Vanguard Total ETF (BND) παρέχει στους επενδυτές πρόσβαση σε πολλά ομολογίες επενδυτικού βαθμού σε όλες τις ΗΠΑ. Το αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει εισόδημα και έχει πολύ χαμηλή αύξηση κεφαλαίου μέσω της ανατίμησης της τιμής των μετοχών. Ωστόσο, μπορεί να βοηθήσει στην αποκατάσταση των αποδόσεων σε ένα χαρτοφυλάκιο κατά τις ταραχώδεις αγορές, προσθέτοντας ένα σταθερό εισόδημα.
Χρησιμοποιώντας το παραπάνω χαρτοφυλάκιο ως παράδειγμα, η αύξηση κεφαλαίου μπορεί να επιτευχθεί με αμοιβαία κεφάλαια, ETF ή μεμονωμένα χρεόγραφα. Επίσης, τα ποσοστά που διατέθηκαν σε κάθε ταμείο θα μπορούσαν να αλλάξουν στις ανάγκες κάθε επενδυτή και στην ανοχή κινδύνου. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που βρίσκεται κοντά στη συνταξιοδότηση μπορεί να επιλέξει υψηλότερο ποσοστό στο ταμείο ομολόγων ή στο ταμείο μεγάλων εταιρειών και σε μικρότερο ή μηδενικό κονδύλιο στο ταμείο αναδυόμενων αγορών.
Το παραπάνω παράδειγμα δεν είναι επενδυτική συμβουλή και δεν σημαίνει σε καμία περίπτωση ως σύσταση αυτών των κεφαλαίων. Το παράδειγμα έχει σχεδιαστεί για να δείξει την ευελιξία που διαθέτουν οι επενδυτές για τη δημιουργία στρατηγικής ανάπτυξης κεφαλαίου.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.