Δανειακά κεφάλαια Ενισχύστε το εισόδημα, μειώστε τον κίνδυνο

Τα ομόλογα συχνά θεωρούνται απλά και βαρετά σε σύγκριση με τις μετοχές. Αυτό μπορεί να συμβαίνει, αλλά οι ομολογίες μπορούν να παρέχουν ένα επίπεδο σταθερότητας που οι μετοχές, λόγω της μεταβλητότητάς τους, γενικά δεν μπορούν να ταιριάξουν. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τα ομόλογα, τα οποία μπορούν να παράσχουν μια ασφαλή και σταθερή πηγή εισοδήματος καθώς και τη διαφοροποίηση σε ένα χαρτοφυλάκιο.

Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε ορισμένους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένου του επενδυτικού στυλ και της ανοχής κινδύνου, που οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν πριν προβούν σε επένδυση σε ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια. (Δείτε επίσης: Αξιολόγηση των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων: Διατηρώντας το απλό .)

Εισόδημα

Ο στόχος των περισσότερων ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων είναι να παράγουν απόδοση για τους επενδυτές επενδύοντας σε μια ποικιλία ομολόγων που δημιουργούν μια υγιή και σταθερή εισοδηματική ροή. Για τα περισσότερα κεφάλαια, δεν επικεντρώνεται στην εκτίμηση κεφαλαίου, όπως για τα αμοιβαία κεφάλαια.

Οι επενδυτές οφείλουν, στο πλαίσιο της ερευνητικής τους διαδικασίας, να καθορίσουν εάν τα χαρακτηριστικά που δημιουργούν εισόδημα ενός ομολογιακού ταμείου ανταποκρίνονται στους επενδυτικούς τους στόχους. Για παράδειγμα, ένας συνταξιούχος επενδυτής που επικεντρώνεται στη συμπλήρωση του εισοδήματός του μπορεί να είναι κατάλληλος για μια επένδυση κεφαλαίου ομολόγων. Από την άλλη πλευρά, ένα ζευγάρι που προσπαθεί να εξοικονομήσει χρήματα για την εκπαίδευση των παιδιών τους μπορεί να είναι καλύτερα να επενδύσει τα χρήματά τους σε ένα σχέδιο 529 που επενδύει σε μετοχές, επειδή ο στόχος τους είναι να αυξήσουν τα χρήματά τους, έτσι ώστε όταν το παιδί φτάσει στην ηλικία των κολεγίων "Έχω αρκετά για να χρηματοδοτήσουν δίδακτρα. Στην περίπτωση αυτή, ο συνταξιούχος επενδυτής ανησυχεί περισσότερο για τη δημιουργία μιας σχετικά αξιόπιστης πηγής εισοδήματος, την οποία μπορούν να παράσχουν τα ομόλογα. Το ζευγάρι, από την άλλη πλευρά, αναζητά ανάπτυξη, όχι εισόδημα. Ως εκ τούτου, η βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα των επενδύσεων σε μετοχές δεν αποτελεί ζήτημα, καθώς δεν πρόκειται να χρησιμοποιήσει τα χρήματα για μεγάλο χρονικό διάστημα.

Ανοχή ρίσκου

Γενικά, πολλά ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια θεωρούνται χαμηλότερου κινδύνου επειδή, ως επί το πλείστον, ένας κάτοχος ομολόγου θα λάβει τον κύριο υπόχρεο επί του ομολόγου, εφόσον το ομολογιακό δάνειο κρατείται μέχρι τη λήξη του.

Εντούτοις, υπάρχει ο κίνδυνος αθέτησης, ο οποίος μπορεί να οδηγήσει σε μερική ή ολική απώλεια κεφαλαίου που μπορεί να προκαλέσει κινδύνους για ορισμένα ομόλογα. Είναι σημαντικό να προσδιοριστούν οι κίνδυνοι που ενέχουν οι επενδύσεις, συμπεριλαμβανομένων των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων, καθώς τα χαρακτηριστικά κινδύνου ποικίλλουν.

Για παράδειγμα, οι επενδυτές θα πρέπει να αισθάνονται πολύ ασφαλείς σε ένα ταμείο που επενδύεται πλήρως σε τίτλους που υποστηρίζονται από την κυβέρνηση, όπως τα κρατικά ομόλογα, αλλά θα πρέπει να είναι πιο προσεκτικοί για τα κεφάλαια που επενδύονται σε τίτλους που υποστηρίζονται από ενυπόθηκα δάνεια ή ομόλογα junk, καθώς αυτά τα μέσα έχουν υψηλότερους κινδύνους. (Δείτε επίσης: Έξι μεγαλύτεροι κίνδυνοι ομολόγων .)

Επίσης, επειδή τα ομόλογα μπορούν να αγοράσουν αρκετά ομόλογα ως μέρος της διαδικασίας διαφοροποίησης, είναι σε θέση να κατανείμουν αποτελεσματικότερα τον κίνδυνο τους. Με άλλα λόγια, επειδή ένα ταμείο ομολόγων επεκτείνει την επένδυση των επενδυτών πάνω σε μια σειρά διαφορετικών ομολόγων, οι επενδυτές είναι πιο μονωμένοι έναντι μεγάλων ζημιών από ό, τι θα ήταν αν επενδύσουν στα ίδια τα ομόλογα. Ως εκ τούτου, τα αμοιβαία κεφάλαια τείνουν να προσελκύουν επενδυτές που αποφεύγουν τον κίνδυνο. (Δείτε επίσης: Προσαρμογή της αντοχής σε κινδύνους .)

Διαχείριση χαρτοφυλακίου

Οι περισσότεροι από εμάς δεν έχουν την εμπειρία ή την ικανότητα να διαχειρίζονται ένα μεγάλο χαρτοφυλάκιο ομολόγων ή το μέγεθος του χαρτοφυλακίου για να αποκτήσουν ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο ομολόγων. Επιπλέον, πολλοί από εμάς δεν έχουμε το χρόνο να αφιερώσουμε τη διεξαγωγή εμπεριστατωμένης έρευνας, όπως η συνάντηση με τη διαχείριση και την ανάλυση των εγγράφων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Ωστόσο, τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια έχουν το ίδιο πλεονέκτημα με οποιοδήποτε αμοιβαίο κεφάλαιο, δεδομένου ότι έχουν διαχειριστές χαρτοφυλακίου και ερευνητική ομάδα που προσπαθούν να επιλέξουν τους καλύτερους δυνατούς τίτλους για να προσθέσουν στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ως εκ τούτου, όταν επενδύει σε ένα ομολογιακό ταμείο, ένας επενδυτής μπορεί να επωφεληθεί από μια διαχειριζόμενη επένδυση και μπορεί να κατέχει μετοχές σε πολλά διαφορετικά ομόλογα με πολύ χαμηλότερο κόστος από την αγορά των ίδιων των ομολόγων. (Δείτε επίσης: Μέτρηση του διαχειριστή επενδύσεων; )

Πλεονέκτημα ρευστότητας

Μία από τις μεγαλύτερες επενδύσεις σε ομόλογα είναι η σχετική ρευστότητα που προσφέρει στους επενδυτές σε σχέση με τις επενδύσεις σε μεμονωμένα ομόλογα.

Εάν ένας επενδυτής που κατέχει εταιρικό ομόλογο XYZ της εταιρείας πρέπει να πουλήσει την περιουσία του σε μια βιασύνη, θα πρέπει να ελέγξει την αγορά ή να ελέγξει με έναν μεσίτη για μια τρέχουσα προσφορά και να δει ποια μέρη μπορεί να ενδιαφέρονται για την αγορά του ομολόγου. Αυτό δεν είναι ένα ιδιαίτερα δύσκολο καθήκον, αλλά επειδή μπορεί να υπάρχει γενική έλλειψη ζήτησης για το ζήτημα, η πώληση της ασφάλειας σε πλεονεκτική τιμή μπορεί να μην είναι εύκολη. (Δείτε επίσης: Εταιρικά Ομόλογα: Εισαγωγή στον Πιστωτικό Κίνδυνο .)

Αντίθετα, είναι πολύ πιο εύκολο να ρευστοποιηθεί μια θέση σε ένα ταμείο ομολόγων. Εάν ένας επενδυτής θέλει να πουλήσει μέρος ή το σύνολο μιας επένδυσης, μπορεί απλά να πραγματοποιήσει μια εντολή πώλησης με τον μεσίτη και θα εκτελεστεί εκείνη τη νύχτα ή μπορεί να πραγματοποιήσει εξαγορά με το ταμείο, το οποίο πρέπει να εκτελεστεί εντός επτά ημέρες από την υποβολή της αίτησης. Επίσης, κατά την πώληση ενός ομολογιακού αμοιβαίου κεφαλαίου, υπάρχει συνήθως μικρή διαφορά μεταξύ της τιμής πώλησης και της αγοραίας αξίας, εξαιρουμένων των τελών συναλλαγής.

Η κατώτατη γραμμή

Τα ομόλογα δεν είναι για όλους, αλλά για όσους αναζητούν επαγγελματική διαχείριση, διαφοροποίηση και παραγωγή εισοδήματος, θα μπορούσαν να κάνουν το τέχνασμα. Φυσικά, προτού αγοράσετε οποιαδήποτε ασφάλεια ή ταμείο, αναθεωρήστε τις ανάγκες και τους στόχους σας και αναζητήστε τη συμβουλή του λογιστή ή άλλου συμβούλου σας.