Συμβόλαιο Futures BOBL

Τι είναι το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης BOBL;

Μια σύμβαση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης BOBL είναι μια τυποποιημένη συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης που βασίζεται σε ένα καλάθι μεσοπρόθεσμου χρέους που εκδίδεται από τη γερμανική ομοσπονδιακή κυβέρνηση. Το BOBL είναι ένα αρκτικόλεξο για έναν γερμανικό όρο, το « Bundesobligation», το οποίο μεταφράζεται στα αγγλικά ως «ομοσπονδιακό κρατικό ομόλογο».

Κατανόηση του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης BOBL

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης BOBL διαπραγματεύονται με το σύμβολο FGBM στο Χρηματιστήριο Eurex, ένα διεθνές χρηματιστήριο που βρίσκεται κοντά στη Φρανκφούρτη, Γερμανία. Τα υποκείμενα στοιχεία ενεργητικού είναι μεσοπρόθεσμα ομόλογα με διάρκεια από 4, 5 έως 5, 5 έτη και ποσοστό χρεογράφων 6%. Η σύμβαση έχει μια πλασματική αξία σύμβασης ύψους 100.000 ευρώ με ελάχιστη τιμή 1 € και ελάχιστη τιμολογιακή τιμή € 5. Σε αντίθεση με τους περισσότερους τύπους μελλοντικών συμβάσεων, οι μελλοντικές συμβάσεις της BOBL τείνουν να διευθετούνται με παράδοση.

Το Eurex Exchange ασχολείται κυρίως με τα ευρωπαϊκά παράγωγα. Είναι η μεγαλύτερη ευρωπαϊκή αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προαίρεσης. Οι τιμές αναφέρονται σε 0, 01% της ονομαστικής αξίας και τα συμβόλαια ωριμάζουν τριμηνιαία τον Μάρτιο, τον Ιούνιο, τον Σεπτέμβριο και τον Δεκέμβριο. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, αυτές οι συμβάσεις συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης διαπραγματεύονται στο Intercontinental Exchange (ICE) με το σύμβολο G05. Από τον Μάρτιο του 2018, δεν υπήρχαν χρηματιστήρια με διαπραγμάτευση συναλλάγματος (ETF) με βάση τα διαθέσιμα γερμανικά χαρτονομίσματα και ομόλογα.

Βασικές τακτικές

• Μια σύμβαση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης BOBL είναι μια τυποποιημένη συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης που βασίζεται σε ένα καλάθι μεσοπρόθεσμου χρέους που εκδίδεται από τη γερμανική ομοσπονδιακή κυβέρνηση.
• Το BOBL είναι ένα αρκτικόλεξο για έναν γερμανικό όρο, το « Bundesobligation», το οποίο μεταφράζεται στα αγγλικά ως «ομοσπονδιακό κρατικό ομόλογο».
• Η BOBL, μαζί με τα Bund και Schatz, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μεταξύ των πιο έντονα διαπραγματεύσιμων τίτλων σταθερής απόδοσης στον κόσμο.

Η γερμανική αγορά σταθερού εισοδήματος

Παρόμοια με την αμερικανική αγορά, τα συμβόλαια σταθερού εισοδήματος που βασίζονται σε γερμανικά χρεωστικά χρεόγραφα διακινούνται ενεργά για βραχυπρόθεσμες, μεσοπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες λήξεις. Ενώ το BOBL είναι η μεσοπρόθεσμη λήξη, υπάρχει και η ενεργός διαπραγμάτευση για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bund, το οποίο είναι το μακροπρόθεσμο ομολογιακό δάνειο ισοδύναμο με το αμερικανικό δημόσιο χρέος, με αρχικές ληξιπρόθεσμες προθεσμίες μεταξύ 10 και 30 ετών. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Schatz είναι βραχυπρόθεσμα ομόλογα λήξης, τα οποία έχουν υποκείμενο καλάθι με βραχυπρόθεσμο γερμανικό χρέος με λήξεις που κυμαίνονται από 21 έως 27 μήνες. Ο Schatz είναι επίσης γνωστός ως συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης βραχυπρόθεσμων δανείων. Η BOBL, μαζί με τα Bund και Schatz, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι μεταξύ των πιο έντονα διαπραγματεύσιμων τίτλων σταθερής απόδοσης στον κόσμο.

Τα επιτόκια στη Γερμανία είναι μερικά από τα πιο ευρέως παρακολουθούμενα ποσοστά στον κόσμο. Οι διαφορές μεταξύ παρόμοιων προθεσμιών στη Γερμανία, στην υπόλοιπη Ευρώπη και στις Ηνωμένες Πολιτείες συγκρίνονται συχνά με την ανάλυση των σχετικών παγκόσμιων οικονομικών συνθηκών, των ροών κεφαλαίων και των κυβερνητικών οικονομικών πολιτικών. Για παράδειγμα, οι αποδόσεις δεκαετούς διάρκειας αναφοράς, καθώς και οι διετείς αποδόσεις, χρησιμοποιούνται συχνά για να συγκριθούν γρήγορα οι συνθήκες μεταξύ των χωρών.

Στα χρόνια που ακολούθησαν την οικονομική κρίση του 2008, οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο ξεκίνησαν μια συντονισμένη εκστρατεία για την αύξηση της ρευστότητας για την αναζωογόνηση της οικονομικής ανάπτυξης. Αυτή η εκστρατεία είχε ως αποτέλεσμα πολλά κυβερνητικά επιτόκια, συμπεριλαμβανομένων ορισμένων στη Γερμανία, να πέσουν κάτω από το μηδέν. Τα γερμανικά επιτόκια υποχώρησαν κάτω από το μηδέν για τις ληξιπρόθεσμες ομολογίες για διάστημα επτά ετών.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ανασκόπηση των τύπων κρατικών τίτλων για επενδυτές Τα κρατικά χρεόγραφα είναι χρεόγραφα-χρεόγραφα που εκδίδονται από κυβέρνηση με υπόσχεση αποπληρωμής στη λήξη. Οι κρατικοί τίτλοι μπορούν επίσης να καταβάλλουν τόκους. Τα ομόλογα, οι λογαριασμοί και οι σημειώσεις του Δημοσίου είναι παραδείγματα αυτών των επενδύσεων. περισσότερα Τα οφέλη για τους επενδυτές για την αγορά γραμματίων του Δημοσίου Το νομοσχέδιο (T-Bill) είναι μια υποχρέωση βραχυπρόθεσμου χρέους που εκδίδεται από το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών και υποστηρίζεται από την αμερικανική κυβέρνηση με διάρκεια μικρότερη του ενός έτους. Θεωρούμενο ως ένα συντηρητικό επενδυτικό προϊόν, αυτά τα θέματα χρέους εξακολουθούν να περιλαμβάνουν κάποιους κινδύνους υποβάθμισης που ο επενδυτής πρέπει να καταλάβει. περισσότερα Το Bund A bund είναι ομολογία που εκδίδεται από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση της Γερμανίας ή η γερμανική λέξη "bond" και είναι το γερμανικό ισοδύναμο των ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου. περισσότερο ορισμός της κεντρικής τράπεζας Μια κεντρική τράπεζα είναι μια οντότητα που είναι υπεύθυνη για το νομισματικό σύστημα ενός έθνους ή μιας ομάδας εθνών: ρύθμιση της προσφοράς χρήματος και των επιτοκίων. περισσότερα Τι είναι τα ανεπιθύμητα ομόλογα και πώς αξιολογούνται τα ανεπιθύμητα ομόλογα; Τα ανεπάρχοντα ομόλογα είναι ομόλογα με υψηλότερο κίνδυνο αθέτησης από τα περισσότερα ομόλογα που εκδίδονται από εταιρείες και κυβερνήσεις. Μάθετε περισσότερα για τα μεσοπρόθεσμα δελτία του ευρώ (EMTN) Ένα μεσοπρόθεσμο σημείωμα του ευρώ είναι ένα ευέλικτο χρεωστικό μέσο που εκδίδεται και διακινείται εκτός του Καναδά και των Ηνωμένων Πολιτειών και απαιτεί σταθερές πληρωμές σε δολάρια. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών