Οι καλύτεροι τρόποι να επενδύσετε σε χρυσό χωρίς να το κρατάτε

Ο χρυσός είναι μια αξία αξίας για χιλιετίες και παραμένει πολύτιμη σήμερα, με την τιμή μιας ουγγιάς από πολύτιμο μέταλλο ξεπερνώντας τα 1.300 δολάρια. Πολλοί επενδυτές επιδιώκουν να κρατήσουν το χρυσό ως αποθήκη αξίας και ως αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού, αλλά μπορεί να είναι δύσκολο και δυσκίνητο να κρατηθούν μεγάλες ποσότητες φυσικού χρυσού. Συχνά καταβάλλονται προσπάθειες για την αποφυγή της κλοπής, η οποία μπορεί επίσης να είναι δαπανηρή. Ευτυχώς, υπάρχουν διάφοροι τρόποι να αποκτήσετε έκθεση στις κινήσεις της τιμής του χρυσού χωρίς να το κρατάτε φυσικά. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: 8 λόγοι για το δικό σας χρυσό .)

Έσοδα χρυσού

Έχει υποθέσει ότι η πρώτη μορφή πιστωτικής τραπεζικής πραγματοποιήθηκε μέσω χρυσοχόων που θα αποθηκεύουν το χρυσό των μελών της κοινότητας. Σε αντάλλαγμα, εκείνοι που καταθέτουν χρυσό θα λάβουν ένα χαρτί απόδειξη που θα μπορούσε να εξαργυρωθεί για το χρυσό τους σε κάποιο σημείο στο μέλλον. Γνωρίζοντας ότι σε κάθε δεδομένη στιγμή θα εξαργυρώνονταν μόνο ένα μικρό κλάσμα αυτών των εισπράξεων, θα μπορούσαν να εκδώσουν εισπράξεις για μεγαλύτερη ποσότητα χρυσού από ό, τι πραγματικά κρατούσαν στο ταμείο τους. Έτσι δημιουργήθηκε ένα κλασματικό σύστημα αποθεματικών πιστώσεων. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε επίσης: Τι κινεί την τιμή του χρυσού .)

Σήμερα, είναι ακόμα δυνατή η επένδυση σε εισπράξεις χρυσού που μπορούν να εξαγοραστούν για φυσικό χρυσό. Αν και τα περισσότερα κυβερνητικά νομισματοκοπεία δεν ασχολούνται πλέον με το χρυσό, μερικοί επιχειρηματικοί ιδιωτικοί "νομισματοκοπεία" κάνουν. Για παράδειγμα, το βασιλικό καναδικό νομισματοκοπείο (που δεν συνδέεται με την καναδική κυβέρνηση) προσφέρει ηλεκτρονικά εμπορεύσιμα έσοδα (ETRs) με το θολωτό τους χρυσό, καθώς και συλλεκτικά νομίσματα που κόπηκαν από πολύτιμα μέταλλα. Αυτά τα ETRs μπορούν να ανταλλάξουν μετοχές με ανταλλαγή ή αλλαγή χεριών και να παρακολουθήσουν την τιμή του χρυσού που την υποστηρίζει.

Παράγωγα

Ενώ οι αποδείξεις υποστηρίζονται από χρυσό και μπορούν να εξαγορασθούν για λογαριασμό της, οι αγορές παραγώγων χρησιμοποιούν το χρυσό ως υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο και είναι συμβάσεις που επιτρέπουν την παράδοση χρυσού σε κάποια στιγμή στο μέλλον. Μια προθεσμιακή σύμβαση για το χρυσό δίνει στον ιδιοκτήτη της σύμβασης το δικαίωμα να αγοράσει φυσικό χρυσό σε κάποιο σημείο στο μέλλον σε τιμή που καθορίζεται σήμερα. Τα προθεσμιακά συμβόλαια διαπραγματεύονται εκτός εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών (OTC) και μπορούν να προσαρμοστούν μεταξύ του αγοραστή και του πωλητή για να διευθετηθούν όροι όπως η εκπνοή της σύμβασης και η φύση του υποκείμενου στοιχείου (πόσες ουγγιές πρέπει να παραδοθούν και σε ποια θέση).

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης λειτουργούν με τον ίδιο τρόπο όπως και προς τα εμπρός, με τη διαφορά ότι τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο και ότι οι όροι των συμβάσεων είναι προκαθορισμένοι από την ανταλλαγή και δεν προσαρμόζονται. Επειδή οι προθεσμιακές συναλλαγές OTC, εκθέτουν κάθε πλευρά σε πιστωτικό κίνδυνο που ο αντισυμβαλλόμενος ενδέχεται να μην παραδώσει. Τα διαπραγματεύσιμα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εξαλείφουν αυτόν τον κίνδυνο Συχνά οι προθεσμίες, τα προθεσμιακά συμβόλαια ή τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δεν κρατούνται μέχρι τη λήξη τους και ο φυσικός χρυσός δεν παραδίδεται. Αντ 'αυτού, οι συμβάσεις είτε κλείνουν (πωλούνται) είτε μεταφέρονται σε άλλη νέα σύμβαση με μεταγενέστερη λήξη. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα: Συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού και αργύρου .)

Οι επιλογές κλήσης μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για να αποκτήσετε έκθεση σε χρυσό. Σε αντίθεση με μια προθεσμιακή ή προθεσμιακή σύμβαση που δίνει στον αγοραστή την υποχρέωση να κατέχει χρυσό στο μέλλον, τα δικαιώματα αγοράς δίνουν στον ιδιοκτήτη το δικαίωμα αλλά όχι την υποχρέωση να αγοράζει χρυσό. Με αυτόν τον τρόπο, μια επιλογή κλήσης ασκείται μόνο όταν η τιμή του χρυσού είναι ευνοϊκή και αφήνεται να λήξει άνευ αξίας εάν δεν είναι. Με άλλα λόγια, η τιμή που καταβάλλεται για το δικαίωμα προαίρεσης (γνωστή ως ασφάλιστρο) μπορεί να θεωρηθεί ως προκαταβολή για το δικαίωμα αγοράς χρυσού σε κάποια στιγμή στο μέλλον για μια τιμή που καθορίζεται σήμερα (τιμή προειδοποίησης). Εάν η πραγματική τιμή του χρυσού αυξάνεται πάνω από αυτή την καθορισμένη τιμή, ο ιδιοκτήτης του δικαιώματος προτίμησης θα αποκομίσει κέρδος. Εάν, ωστόσο, η τιμή του χρυσού δεν αυξηθεί πάνω από την τιμή προειδοποίησης, ο αγοραστής του δικαιώματος προτίμησης θα χάσει το ασφάλιστρο - όπως και να χάσει μια κατάθεση.

Χρυσά Κεφάλαια

Οι αγορές παραγώγων είναι αποτελεσματικοί τρόποι για να αποκτήσουν έκθεση σε χρυσό και είναι γενικά οι πλέον οικονομικά αποδοτικοί, καθώς και ο μεγαλύτερος βαθμός μόχλευσης. Για τον μέσο επενδυτή, ωστόσο, οι αγορές παραγώγων είναι απρόσιτες. Αντ 'αυτού, ένας τυπικός επενδυτής μπορεί να κερδίσει έκθεση σε χρυσό μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων που αγοράζουν χρυσό ή χρησιμοποιώντας χρυσό ETF που διαπραγματεύονται όπως μετοχές σε χρηματιστήρια. Το χρηματιστήριο ETF (GLD) του SPDR Gold Trust χρησιμοποιείται ευρέως. ο επενδυτικός στόχος του Trust είναι οι μετοχές του να αντικατοπτρίζουν την απόδοση της τιμής των χρυσών χρυσών. Υπάρχουν επίσης ETFs με χρυσό μόχλευσης που παρέχουν στον ιδιοκτήτη έκθεση 2 φορές μεγαλύτερης διάρκειας, ProShares Ultra Gold (UGL), ή εναλλακτικά 2 φορές βραχεία έκθεση, Goldcorp (GG).

Ορυχεία εξόρυξης χρυσού

Ενώ μπορεί να φαίνεται ότι είναι ένας καλός τρόπος να αποκτήσετε έμμεση έκθεση σε χρυσό, η κατοχή των αποθεμάτων εταιρειών που εκμισθώνουν και πωλούν χρυσό, όπως η Barrick Gold (ABX) ή η Kinross Gold (KGC), ενδέχεται να μην δίνουν στον επενδυτή την έκθεση πολύτιμο μέταλλο που ήθελαν. Ο λόγος για αυτό είναι ότι η πλειοψηφία των εταιρειών χρυσού είναι στην επιχείρηση για να πραγματοποιήσουν κέρδος με βάση το κόστος για το ορυχείο για το χρυσό έναντι όσων μπορούν να το πουλήσουν. Δεν ασχολούνται με την κερδοσκοπία στις διακυμάνσεις των τιμών. Επομένως, οι περισσότερες εταιρείες χρυσού αντισταθμίζουν τα ανοίγματα τους σε κινδύνους τιμής χρυσού στις αγορές παραγώγων και η κατοχή μετοχών αυτών των εταιρειών δίνει κυρίως την έκθεση του επενδυτή στα λειτουργικά περιθώρια κέρδους αυτής της εταιρείας.

Ακόμα, εάν ένας επενδυτής θέλει να κατέχει μετοχές χρυσού για να διαφοροποιήσει ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών, μπορεί να θελήσει να εξετάσει ένα ETF ορυχείων χρυσού, όπως οι Gold Vectors Gold Miners (GDX).

Η κατώτατη γραμμή

Η κατοχή χρυσού μπορεί να είναι μια αποθήκη αξίας και ένα αντιστάθμισμα έναντι του απροσδόκητου πληθωρισμού. Ωστόσο, η κατοχή φυσικού χρυσού μπορεί να είναι δυσκίνητη και δαπανηρή. Ευτυχώς, υπάρχουν αρκετοί τρόποι να αποκτήσετε το χρυσό χωρίς να το κρατήσετε φυσικό. Οι χρεωστικές αποδείξεις, τα παράγωγα και τα αμοιβαία κεφάλαια / ETF είναι όλες βιώσιμες στρατηγικές για την απόκτηση τέτοιας έκθεσης. Οι μετοχές των εταιρειών εξόρυξης χρυσού, αν και φαινομενικά μια καλή εναλλακτική λύση στην επιφάνεια, δεν μπορούν να δώσουν την έκθεση του χρυσού στους επενδυτές που θέλουν, δεδομένου ότι αυτές οι εταιρείες συνήθως αντισταθμίζουν την έκθεσή τους στις μεταβολές των τιμών του χρυσού με αγορές παραγώγων.