Βασικοί επενδυτικοί στόχοι

Οι επιλογές για επενδυτικές αποταμιεύσεις αυξάνονται συνεχώς, ωστόσο κάθε επενδυτικό όχημα μπορεί να κατηγοριοποιηθεί σύμφωνα με τρία θεμελιώδη χαρακτηριστικά: ασφάλεια, εισόδημα και ανάπτυξη.

Οι επιλογές αυτές αντιστοιχούν επίσης στους στόχους των επενδυτών. Ενώ ένας επενδυτής μπορεί να έχει περισσότερους από έναν από αυτούς τους στόχους, η επιτυχία ενός γίνεται σε βάρος άλλων. Εξετάζουμε αυτούς τους τρεις τύπους στόχων, τις επενδύσεις που χρησιμοποιούνται για την επίτευξή τους και τους τρόπους με τους οποίους οι επενδυτές μπορούν να τις ενσωματώσουν σε μια στρατηγική.

Ασφάλεια

Υπάρχει αλήθεια στο αξίωμα ότι δεν υπάρχει τέτοιο πράγμα σαν μια απολύτως ασφαλής και ασφαλής επένδυση. Ωστόσο, μπορούμε να προσεγγίσουμε την τελική ασφάλεια των επενδυτικών μας κεφαλαίων μέσω της αγοράς κρατικών τίτλων σε σταθερά οικονομικά συστήματα ή μέσω της αγοράς εταιρικών ομολόγων που εκδίδονται από μεγάλες, σταθερές εταιρείες. Οι τίτλοι αυτοί είναι αναμφισβήτητα ο καλύτερος τρόπος διατήρησης του κεφαλαίου, ενώ λαμβάνεται συγκεκριμένος ρυθμός απόδοσης.

Βασικές τακτικές

• Κάθε επενδυτικό όχημα μπορεί να χαρακτηριστεί από τρεις παράγοντες: ασφάλεια, εισόδημα και ανάπτυξη.
• Τα περισσότερα χαρτοφυλάκια έχουν έναν πρωταρχικό στόχο. για παράδειγμα, αύξηση του κεφαλαίου με σκοπό το εισόδημα από τη συνταξιοδότηση.
• Ο στόχος ενός χαρτοφυλακίου εξαρτάται από πολλούς παράγοντες, όπως η ιδιοσυγκρασία του επενδυτή, το στάδιο ζωής του, η οικογενειακή κατάσταση ή η οικογενειακή κατάσταση.

Οι ασφαλέστερες επενδύσεις εντοπίζονται στη χρηματαγορά. Κατά σειρά αυξανόμενου κινδύνου, οι τίτλοι αυτοί περιλαμβάνουν: γραμμάτια δημοσίου, πιστοποιητικά καταθέσεων (CD), εμπορικά χαρτιά ή δελτία αποδοχής τραπεζιτών ή, στην αγορά σταθερών εισοδημάτων (ομολόγων), με τη μορφή δημοτικών και άλλα κρατικά ομόλογα και εταιρικά ομόλογα. Καθώς αυξάνεται ο κίνδυνος, οι τίτλοι αυτοί αυξάνονται και σε πιθανή απόδοση.

Υπάρχει ένα τεράστιο φάσμα σχετικού κινδύνου στην αγορά ομολόγων. Στο ένα άκρο υπάρχουν κρατικά και υψηλής ποιότητας εταιρικά ομόλογα, τα οποία θεωρούνται μερικές από τις ασφαλέστερες επενδύσεις γύρω. Στο άλλο άκρο, είναι τα ομόλογα χαμηλού κινδύνου, τα οποία έχουν χαμηλότερο επενδυτικό βαθμό και ενδέχεται να έχουν μεγαλύτερο κίνδυνο από ορισμένα από τα πιο κερδοσκοπικά αποθέματα. Με άλλα λόγια, τα εταιρικά ομόλογα δεν είναι πάντα ασφαλή, αν και τα περισσότερα μέσα από την αγορά χρήματος θεωρούνται ασφαλή.

Ποιοι είναι οι βασικοί επενδυτικοί στόχοι;

Εισόδημα

Οι ασφαλέστερες επενδύσεις είναι εκείνες που ενδέχεται να έχουν το χαμηλότερο ποσοστό επιστροφής εισοδήματος ή απόδοση. Οι επενδυτές πρέπει να θυσιάσουν αναπόφευκτα ένα βαθμό ασφάλειας εάν θέλουν να αυξήσουν τις αποδόσεις τους. Καθώς η απόδοση αυξάνεται, το ίδιο ισχύει και για τον κίνδυνο.

Για να αυξήσουν το ποσοστό απόδοσης των επενδύσεων και να αναλάβουν κινδύνους υψηλότερους από εκείνους των μέσων χρηματαγοράς ή των κρατικών ομολόγων, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν να αγοράσουν εταιρικά ομόλογα ή προνομιούχες μετοχές με χαμηλότερες αξιολογήσεις επενδύσεων. Τα ομόλογα επενδυτικού βαθμού ονομαστικής αξίας Α ή ΑΑ είναι ελαφρώς πιο επικίνδυνα από τα ομόλογα ΑΑΑ αλλά συνήθως προσφέρουν υψηλότερη απόδοση από τα ομόλογα ΑΑΑ. Ομοίως, τα ομόλογα με πιστοληπτική διαβάθμιση ΒΒΒ φέρουν μεσοπρόθεσμο κίνδυνο, αλλά προσφέρουν μικρότερο δυνητικό εισόδημα από ό, τι τα junk ομόλογα, τα οποία προσφέρουν τις υψηλότερες πιθανές αποδόσεις ομολόγων, αλλά με τον υψηλότερο δυνατό κίνδυνο. Τα ανεπιθύμητα ομόλογα είναι τα πιο πιθανά προεπιλεγμένα.

Οι περισσότεροι επενδυτές, ακόμα και οι πιο συντηρητικοί, θέλουν κάποιο επίπεδο εισοδήματος στα χαρτοφυλάκιά τους, ακόμη και αν πρόκειται απλά για να συμβαδίσουν με τον πληθωρισμό της οικονομίας. Αλλά η μεγιστοποίηση της απόδοσης του εισοδήματος μπορεί να είναι μια γενική αρχή για ένα χαρτοφυλάκιο, ιδιαίτερα για τα άτομα που απαιτούν ένα σταθερό ποσό από το χαρτοφυλάκιό τους κάθε μήνα. Ένας συνταξιούχος που απαιτεί ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό κάθε μήνα εξυπηρετείται καλά με την κατοχή εύλογα ασφαλών περιουσιακών στοιχείων που παρέχουν κεφάλαια πέραν των άλλων περιουσιακών στοιχείων που παράγουν εισόδημα, όπως τα συνταξιοδοτικά προγράμματα.

Κεφαλαιακή Ανάπτυξη

Η συζήτηση αυτή μέχρι στιγμής αφορούσε μόνο την ασφάλεια και την απόδοση ως επενδυτικούς στόχους και δεν εξέτασε το δυναμικό άλλων περιουσιακών στοιχείων να παράσχουν ένα ποσοστό απόδοσης από την αύξηση της αξίας, που συχνά αναφέρεται ως κεφαλαιουχικό κέρδος.

Τα κεφαλαιακά κέρδη είναι εντελώς διαφορετικά από την απόδοση δεδομένου ότι πραγματοποιούνται μόνο όταν η ασφάλεια πωλείται σε τιμή υψηλότερη από την τιμή στην οποία αγοράστηκε αρχικά. Η πώληση σε χαμηλότερη τιμή αναφέρεται ως απώλεια κεφαλαίου. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές που αναζητούν κεφαλαιακά κέρδη δεν είναι πιθανόν εκείνοι που χρειάζονται μια σταθερή και συνεχή πηγή επενδυτικών αποδόσεων από το χαρτοφυλάκιό τους, αλλά μάλλον εκείνους που αναζητούν τη δυνατότητα μακροπρόθεσμης ανάπτυξης.

Η αύξηση κεφαλαίου συνδέεται στενότερα με την αγορά κοινών μετοχών, ιδίως τίτλων ανάπτυξης, οι οποίες προσφέρουν χαμηλές αποδόσεις, αλλά σημαντική ευκαιρία για αύξηση της αξίας τους. Για το λόγο αυτό, τα κοινά αποθέματα κατατάσσονται στις πιο κερδοσκοπικές επενδύσεις, καθώς η απόδοση εξαρτάται από το τι θα συμβεί σε ένα απρόβλεπτο μέλλον. Τα αποθέματα μπλε τσιπ μπορούν δυνητικά να προσφέρουν το καλύτερο όλων των κόσμων με την κατοχή εύλογης ασφάλειας, μέτριου εισοδήματος και δυναμικού για αύξηση κεφαλαίου που δημιουργείται από μακροπρόθεσμες αυξήσεις στα εταιρικά έσοδα και κέρδη καθώς ωριμάζει η εταιρεία. Το κοινό απόθεμα σπανίως είναι σε θέση να παρέχει την ασφάλεια και το εισόδημα των κρατικών ομολόγων.

Τα κεφαλαιακά κέρδη προσφέρουν δυνητικά φορολογικά πλεονεκτήματα λόγω του χαμηλότερου φορολογικού συντελεστή τους στις περισσότερες δικαιοδοσίες.

Τα κονδύλια που συγκεντρώνονται για παράδειγμα μέσω κοινών μετοχών προσανατολίζονται συχνά προς τα σχέδια ανάπτυξης μικρών επιχειρήσεων, μια διαδικασία που είναι εξαιρετικά σημαντική για τη συνολική οικονομία. Για να ενθαρρυνθούν οι επενδύσεις σε αυτούς τους τομείς, οι κυβερνήσεις επιλέγουν να φορολογούν τα κέρδη κεφαλαίου με χαμηλότερο συντελεστή από το εισόδημα. Αυτή η στρατηγική ενθαρρύνει την επιχειρηματικότητα και την ίδρυση νέων επιχειρήσεων που ενισχύουν την οικονομία.

Δευτερεύοντες στόχοι

Φορολογική ελαχιστοποίηση: Ένας επενδυτής μπορεί να επιδιώξει ορισμένες επενδύσεις για τη μόχλευση της ελαχιστοποίησης του φόρου στο πλαίσιο της επενδυτικής στρατηγικής τους. Ένα υψηλά αμειβόμενο εκτελεστικό όργανο, για παράδειγμα, μπορεί να αναζητήσει επενδύσεις με ευνοϊκή φορολογική μεταχείριση για να μειώσει το συνολικό φόρο εισοδήματος του. Η συνεισφορά σε έναν IRA ή σε άλλο προστατευόμενο από φόρο σχέδιο συνταξιοδότησης, όπως το 401 (k), μπορεί να είναι μια αποτελεσματική στρατηγική ελαχιστοποίησης του φόρου.

Αγορά / ρευστότητα: Πολλές από τις επενδύσεις που συζητήσαμε είναι σχετικά χαμηλές, πράγμα που σημαίνει ότι δεν μπορούν να πωληθούν άμεσα και να μετατραπούν εύκολα σε μετρητά. Ωστόσο, η επίτευξη ενός βαθμού ρευστότητας απαιτεί τη θυσία ενός ορισμένου επιπέδου εισοδήματος ή δυναμικού για κεφαλαιακά κέρδη.

Το κοινό απόθεμα θεωρείται συχνά το πιο ρευστό των επενδύσεων επειδή μπορεί να πωληθεί μέσα σε μια ή δύο μέρες. Τα ομόλογα είναι επίσης εμπορεύσιμα, αλλά ορισμένα ομόλογα είναι εξαιρετικά μη ρευστοποιήσιμα ή μη διαπραγματεύσιμα με καθορισμένο όρο. Ομοίως, τα μέσα χρηματαγοράς μπορούν να εξαργυρώνονται μόνο την ακριβή ημερομηνία κατά την οποία λήγει η πάγια περίοδος. Εάν ένας επενδυτής επιδιώκει ρευστότητα, τα περιουσιακά στοιχεία της χρηματαγοράς και τα μη διαπραγματεύσιμα ομόλογα δεν είναι πιθανό να κρατηθούν στο χαρτοφυλάκιό τους.

Οι πιο ασφαλείς επενδύσεις εντοπίζονται συνήθως στην αγορά χρήματος και περιλαμβάνουν έντοκα γραμμάτια του Δημοσίου, CD, εμπορικά χαρτιά ή χαρτοφυλάκια αποδοχής τραπεζιτών. Στην αγορά σταθερού εισοδήματος (ομόλογα) υπάρχουν δημοτικά, κυβερνητικά και εταιρικά ομόλογα.

Η κατώτατη γραμμή

Τα πλεονεκτήματα μιας επένδυσης συχνά έρχονται σε βάρος άλλου. Εάν ένας επενδυτής επιθυμεί ανάπτυξη, για παράδειγμα, πρέπει συχνά να θυσιάσει κάποιο εισόδημα και ασφάλεια. Επομένως, τα περισσότερα χαρτοφυλάκια έχουν έναν πρωταρχικό στόχο με όλους τους άλλους πιθανούς στόχους να έχουν μικρότερο βάρος στο συνολικό σχήμα.

Η επιλογή ενός ενιαίου στρατηγικού στόχου και η εκχώρηση βάρους σε όλους τους άλλους πιθανούς στόχους είναι μια διαδικασία που εξαρτάται από παράγοντες όπως το ταμπεραμέντο του επενδυτή, το στάδιο της ζωής του, η οικογενειακή κατάσταση ή η οικογενειακή του κατάσταση. Κάθε επενδυτής μπορεί να καθορίσει ένα κατάλληλο συνδυασμό επενδυτικών ευκαιριών. Αλλά πρέπει να αφιερώσετε τον κατάλληλο χρόνο και προσπάθεια για να βρείτε, να μελετήσετε και να επιλέξετε τις ευκαιρίες που ταιριάζουν με τους στόχους σας.