Μέση ζωή

Τι σημαίνει η Μέση Ζωή;

Ο μέσος όρος ζωής είναι ο χρόνος που αναμένεται να εκκρεμεί το κεφάλαιο μιας έκδοσης χρέους. Η μέση διάρκεια ζωής είναι μια μέση περίοδος πριν από την αποπληρωμή του χρέους μέσω πληρωμών από απόσβεση ή βύθιση κεφαλαίων. Για να υπολογίσετε τη μέση διάρκεια ζωής, πολλαπλασιάστε την ημερομηνία κάθε πληρωμής (εκφρασμένη ως κλάσμα των ετών ή των μηνών) με το ποσοστό του συνολικού κεφαλαίου που έχει καταβληθεί μέχρι την ημερομηνία αυτή, προσθέστε τα αποτελέσματα και διαιρέστε με το συνολικό μέγεθος έκδοσης.

Η Μέση Ζωή Εξηγείται

Επίσης ονομάζεται σταθμισμένη μέση διάρκεια και σταθμισμένη μέση διάρκεια ζωής, ο μέσος όρος ζωής υπολογίζεται για τον καθορισμό του χρόνου που θα χρειαστεί για την πληρωμή του ανεξόφλητου κεφαλαίου μιας έκδοσης χρέους, όπως ένα δελτίο ή ομόλογο. Ενώ ορισμένα ομόλογα επιστρέφουν τον κύριο υπόχρεο σε ένα κατ 'αποκοπή ποσό κατά τη λήξη, άλλα επιστρέφουν το κεφάλαιο σε δόσεις κατά τη διάρκεια του ομολόγου. Στις περιπτώσεις όπου το κεφάλαιο του ομολόγου αποσβένεται, η μέση διάρκεια ζωής επιτρέπει στους επενδυτές να καθορίσουν πόσο γρήγορα θα επιστραφεί ο κύριος υπόχρεος.

Οι ληφθείσες πληρωμές βασίζονται στο χρονοδιάγραμμα εξόφλησης των δανείων που στηρίζουν την συγκεκριμένη ασφάλεια, όπως με τα ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια (MBS) και τους τίτλους που εξασφαλίζονται με περιουσιακά στοιχεία (ABS). Καθώς οι δανειολήπτες πραγματοποιούν πληρωμές για τις σχετικές υποχρεώσεις χρέους, οι επενδυτές εκδίδουν πληρωμές που αντικατοπτρίζουν ένα μέρος αυτών των σωρευτικών πληρωμών τόκων και κεφαλαίου.

Υπολογισμός της Μέσης Ζωής σε ένα Ομόλογο

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ένα ετήσιο τετραετές ομόλογο έχει ονομαστική αξία $ 200 και βασικές πληρωμές $ 80 κατά το πρώτο έτος, $ 60 για το δεύτερο έτος, $ 40 κατά το τρίτο έτος και $ 20 για το τέταρτο (και τελικό) έτος. Η μέση διάρκεια ζωής αυτού του ομολόγου υπολογίζεται με τον ακόλουθο τύπο:

Μέση διάρκεια ζωής = 400/200 = 2 έτη

Αυτό το ομόλογο θα είχε μέση διάρκεια ζωής δύο ετών έναντι της διάρκειας τεσσάρων ετών.

Δανεισμός και τίτλοι που υποστηρίζονται από στοιχεία ενεργητικού

Στην περίπτωση ενός MBS ή ABS, η μέση διάρκεια ζωής αντιπροσωπεύει τη μέση διάρκεια χρόνου που απαιτείται για τους συνδεδεμένους δανειολήπτες να εξοφλήσουν το χρέος του δανείου. Μια επένδυση σε ένα MBS ή ABS συνεπάγεται την αγορά ενός μικρού μέρους του συνδεδεμένου χρέους που είναι συσκευασμένο μέσα στην ασφάλεια.

Ο κίνδυνος που σχετίζεται με ένα MBS ή το ABS επικεντρώνεται στο εάν ο οφειλέτης που σχετίζεται με το δάνειο θα χρεωθεί. Εάν ο δανειολήπτης αποτύχει να προβεί σε πληρωμή, οι επενδυτές που σχετίζονται με την ασφάλεια θα παρουσιάσουν ζημίες. Στη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, ο μεγάλος αριθμός αθετήσεων για τα στεγαστικά δάνεια, ιδίως στην αγορά subprime, οδήγησε σε σημαντικές απώλειες στην MBS αρένα.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Απόδοση σε Μέση Ζωή Απόδοση σε μέση διάρκεια ζωής είναι η απόδοση του ομολόγου όταν η μέση διάρκεια ωριμότητας αντικαθίσταται από την ημερομηνία λήξης, χρήσιμη για ομόλογα με χαρακτηριστικό αμοιβαίου κεφαλαίου βύθισης. Περισσότερος χρόνος ημιζωής ημιζωής αντιπροσωπεύει μια μελλοντική ημερομηνία κατά την οποία θα εξοφληθεί το ήμισυ του συνολικού κεφαλαίου μιας εξασφάλισης υποθηκών ή άλλης μορφής χρέους ή ομολόγου. περισσότερη εμπιστοσύνη και πίστωση Η πλήρης πίστη και πίστωση είναι μια φράση που χρησιμοποιείται για να περιγράψει την άνευ όρων εγγύηση ή δέσμευση μιας οντότητας να στηρίξει το ενδιαφέρον και το κεφάλαιο του χρέους μιας άλλης οντότητας. περισσότερες αποσβέσεις Αποσβέσεις είναι μια λογιστική τεχνική που χρησιμοποιείται για την περιοδική μείωση της λογιστικής αξίας ενός δανείου ή άυλου περιουσιακού στοιχείου για μια καθορισμένη χρονική περίοδο. πιο σταθμισμένη μέση διάρκεια ζωής (WAL) Η σταθμισμένη μέση διάρκεια ζωής είναι ο μέσος όρος των ετών για τα οποία κάθε δολάριο μη καταβεβλημένου κεφαλαίου σε δάνειο ή υποθήκη παραμένει σε κυκλοφορία. περισσότερο Vintage Vintage είναι ένας όρος αργαλειού που χρησιμοποιείται από τους επενδυτές που υποστηρίζονται από υποθήκες (MBS) και τους επενδυτές για να αναφερθούν σε ένα MBS που είναι καρυκευμένο για κάποιο χρονικό διάστημα. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών