Διαιτησία
Η διαιτησία είναι η ταυτόχρονη αγορά και πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου για να επωφεληθεί από μια ανισορροπία της τιμής. Είναι ένα εμπόριο που κερδίζει εκμεταλλευόμενοι τις διαφορές τιμών ίδιων ή παρόμοιων χρηματοπιστωτικών μέσων σε διαφορετικές αγορές ή σε διαφορετικές μορφές. Η διαιτησία υπάρχει ως αποτέλεσμα των ανεπαρκειών της αγοράς και συνεπώς δεν θα υπήρχε εάν όλες οι αγορές ήταν απολύτως αποτελεσματικές.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΑΡΧΙΤΕΚΤΟΝΩΝ
Η διαιτησία εμφανίζεται όταν αγοράζεται μια ασφάλεια σε μία αγορά και πωλείται ταυτόχρονα σε μια άλλη αγορά σε υψηλότερη τιμή, θεωρείται ως κέρδος χωρίς κέρδη για τον έμπορο. Η Arbitrage παρέχει ένα μηχανισμό για να εξασφαλιστεί ότι οι τιμές δεν θα αποκλίνουν σημαντικά από την εύλογη αξία για μεγάλες χρονικές περιόδους. Με την πρόοδο της τεχνολογίας, έχει γίνει εξαιρετικά δύσκολο να επωφεληθούν από τα σφάλματα τιμολόγησης στην αγορά. Πολλοί έμποροι έχουν μηχανογραφικά συστήματα διαπραγμάτευσης που έχουν ρυθμιστεί για να παρακολουθούν τις διακυμάνσεις σε παρόμοια χρηματοπιστωτικά μέσα. Οποιεσδήποτε αναποτελεσματικές ρυθμίσεις τιμών συνήθως πραγματοποιούνται γρήγορα και η ευκαιρία συχνά εξαλείφεται σε λίγα δευτερόλεπτα. Η διαιτησία είναι μια απαραίτητη δύναμη στη χρηματοπιστωτική αγορά.
Για να κατανοήσετε περισσότερα σχετικά με αυτήν την έννοια και τους διαφορετικούς τύπους αρμπιτράζ, διαβάστε το Trading the Odds With Arbitrage.
Ένα απλό Παράδειγμα Αρχειοθέτησης
Ως απλό παράδειγμα διαιτησίας, εξετάστε τα εξής. Το απόθεμα της Εταιρείας Χ διαπραγματεύεται στα 20 δολάρια στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE), ενώ ταυτόχρονα διαπραγματεύεται για $ 20, 05 στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE). Ένας έμπορος μπορεί να αγοράσει το απόθεμα στο NYSE και να πουλήσει αμέσως τις ίδιες μετοχές στο LSE, κερδίζοντας κέρδος 5 σεντ ανά μετοχή. Ο έμπορος θα μπορούσε να συνεχίσει να εκμεταλλεύεται αυτό το arbitrage μέχρι οι ειδικοί στο NYSE να εξαντληθούν τα αποθέματα της μετοχής της Εταιρείας X ή μέχρι οι ειδικοί στο NYSE ή LSE να προσαρμόσουν τις τιμές τους για να εξαλείψουν την ευκαιρία.
Ένα περίπλοκο παράδειγμα αρχειοθέτησης
Παρόλο που αυτή δεν είναι η πιο περίπλοκη στρατηγική διαιτησίας που χρησιμοποιείται, αυτό το παράδειγμα τριγωνικού αρμπιτράζ είναι πιο περίπλοκο από το παραπάνω παράδειγμα. Σε τριγωνικό αρμπιτράζ, ένας έμπορος μετατρέπει ένα νόμισμα σε άλλο σε μία τράπεζα, μετατρέπει το δεύτερο νόμισμα σε άλλο σε μια δεύτερη τράπεζα και τελικά μετατρέπει το τρίτο νόμισμα πίσω στο πρωτότυπο σε μια τρίτη τράπεζα. Η ίδια τράπεζα θα είχε την αποτελεσματικότητα της πληροφόρησης για να εξασφαλίσει ότι όλα τα νομίσματα της ήταν ευθυγραμμισμένα, απαιτώντας τη χρήση διαφορετικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων για αυτή τη στρατηγική.
Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ξεκινάτε με 2 εκατομμύρια δολάρια. Βλέπετε ότι σε τρία διαφορετικά ιδρύματα είναι άμεσα διαθέσιμες οι ακόλουθες συναλλαγματικές ισοτιμίες:
- Ίδρυμα 1: Ευρώ / δολάρια = 0, 894
- Ίδρυμα 2: Ευρώ / Βρετανική λίρα = 1.276
- Ίδρυμα 3: USD / βρετανική λίρα = 1.432
Αρχικά, θα μετατρέπετε τα 2 εκατομμύρια δολάρια σε ευρώ με το επιτόκιο 0, 884, δίνοντάς σας 1, 788, 000 ευρώ. Στη συνέχεια, θα πάρετε τα 1.788.000 ευρώ και θα τα μετατρέψετε σε λίρες με την τιμή 1.276, δίνοντάς σας 1.401.254 λίρες. Στη συνέχεια, θα πάρετε τα κιλά και να τα μετατρέψετε σε δολάρια ΗΠΑ με τιμή 1.432, δίνοντάς σας $ 2.006.596. Το συνολικό σας κέρδος από το arbitrage θα ήταν $ 6.596.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.