Ορισμός ετήσιου ισοδύναμου ποσοστού (AER)

Ποιο είναι το ετήσιο ισοδύναμο επιτόκιο (AER);

Το ετήσιο ισοδύναμο επιτόκιο (AER) είναι το επιτόκιο για λογαριασμό αποταμίευσης ή επενδυτικό προϊόν που έχει περισσότερες από μία περίοδοι σύνθεσης. Δηλαδή, υπολογίζεται με την παραδοχή ότι τυχόν καταβληθέντες τόκοι περιλαμβάνονται στο υπόλοιπο των βασικών πληρωμών και ότι η επόμενη πληρωμή τόκων θα βασίζεται στο ελαφρώς υψηλότερο υπόλοιπο του λογαριασμού.

Συνολικά, αυτό σημαίνει ότι το ενδιαφέρον μπορεί να πολλαπλασιάζεται πολλές φορές σε ένα χρόνο ανάλογα με τον αριθμό των φορών που πραγματοποιούνται οι πληρωμές τόκων.

Ο τύπος του ετήσιου ισοδύναμου επιτοκίου (AER) είναι

Ετήσιο ισοδύναμο επιτόκιο = (1 + rn) n-1 όπου: n = Ο αριθμός των περιόδων σύνθεσης (φορές καταβάλλονται οι τόκοι) r = αριστερά (1 + \ frac {r} {n} \ right} ^ n-1 & \ textbf {where:} \\ & n = \ text { (1 + αριθ.) n-1 όπου: n = ο αριθμός των περιόδων σύνθεσης (καταβάλλεται τόκος ανά έτος) r = Το αναγραφόμενο επιτόκιο

Πώς να υπολογίσετε τον ετήσιο ισοδύναμο συντελεστή (AER)

Για τον υπολογισμό του ετήσιου ισοδύναμου επιτοκίου (AER):

1. Χωρίστε το ακαθάριστο επιτόκιο ανάλογα με τον αριθμό των τόκων που καταβάλλονται κάθε χρόνο και προσθέστε ένα.
2. Αυξήστε το αποτέλεσμα με τον αριθμό των φορέων που πληρώνονται κάθε χρόνο.
3. Αφαιρέστε ένα από το επόμενο αποτέλεσμα.

Το AER εμφανίζεται ως ποσοστό (%).

Τι σημαίνει η ετήσια ισοδύναμη ισοτιμία (AER);

Το ετήσιο ισοδύναμο επιτόκιο (AER) είναι το πραγματικό επιτόκιο που ένας επενδυτής θα κερδίσει για μια επένδυση, δάνειο ή άλλο προϊόν που βασίζεται σε σύνθετα στοιχεία. Ο AER αποκαλύπτει στους επενδυτές τι μπορούν να αναμένουν να επιστρέψουν από μια επένδυση, δηλαδή την πραγματική απόδοση της επένδυσης που βασίζεται σε σύνθετα στοιχεία, η οποία είναι μεγαλύτερη από το δηλωμένο ή ονομαστικό επιτόκιο.

Υποθέτοντας ότι οι τόκοι υπολογίζονται (ή αυξάνονται) περισσότερο από μία φορά το χρόνο, το AER θα είναι υψηλότερο από το δηλωμένο επιτόκιο. Όσο περισσότερες περιόδους σύνθεσης τόσο μεγαλύτερη είναι η διαφορά μεταξύ των δύο. Το ετήσιο ισοδύναμο επιτόκιο (AER) είναι επίσης γνωστό ως πραγματικό ετήσιο επιτόκιο ή ετήσια ποσοστιαία απόδοση (APY).

Βασικές τακτικές

• Το ετήσιο ισοδύναμο επιτόκιο (AER) είναι το επιτόκιο που ένας επενδυτής μπορεί να αναμένει να κερδίσει από μια επένδυση αφού λάβει υπόψη την σύνθεσή του.
• Ο AER είναι επίσης γνωστός ως η πραγματική ετήσια ισοτιμία (EAR) ή η ετήσια ποσοστιαία απόδοση (APY).
• Το AER θα είναι υψηλότερο από το δηλωμένο ή ονομαστικό επιτόκιο εάν υπάρχουν περισσότερες από μία περίοδοι σύνθεσης ετησίως. Η εξάπλωση μεταξύ των δύο θα αυξηθεί με περισσότερες περιόδους σύνθεσης.

Παράδειγμα χρήσης του ετήσιου ισοδύναμου επιτοκίου (AER)

Υποθέστε ότι ένας επενδυτής επιθυμεί να πουλήσει όλους τους τίτλους στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο και να τοποθετήσει όλα τα έσοδα σε λογαριασμό ταμιευτηρίου. Ο επενδυτής αποφασίζει να τοποθετήσει τα έσοδα είτε σε τράπεζα Α, τράπεζα Β είτε σε τράπεζα Γ, ανάλογα με το υψηλότερο επιτόκιο που προσφέρεται. Η Τράπεζα Α έχει ένα επιτόκιο 3, 7% που καταβάλλει τόκους σε ετήσια βάση. Η Τράπεζα Β έχει επιτόκιο 3, 65% που πληρώνει επιτόκιο σε τριμηνιαία βάση και η Τράπεζα Γ έχει επιτόκιο 3, 7%, το οποίο καταβάλλει επιτόκιο σε εξαμηνιαία βάση.

Επομένως, η τράπεζα Α θα έχει ετήσιο ισοδύναμο επιτόκιο 3, 7%, ή (1 + (0, 037 / 1)) ¹ - 1. Η Τράπεζα Β έχει AER 3, 7% = (1 + (0, 0365 / 4) το οποίο είναι ισοδύναμο με εκείνο της τράπεζας Α, παρόλο που η τράπεζα Β συμπληρώνεται ανά τρίμηνο. Ως εκ τούτου, ο επενδυτής θα ήταν αδιάφορος μεταξύ της τοποθέτησης των μετρητών της σε τράπεζα Α ή τράπεζα Β.

Από την άλλη πλευρά, η τράπεζα C έχει το ίδιο επιτόκιο με την τράπεζα Α, αλλά η τράπεζα Γ καταβάλλει τόκους σε μηνιαία βάση. Κατά συνέπεια, η τράπεζα C έχει AER 3, 73%, που είναι πιο ελκυστική από τις άλλες δύο τράπεζες. Ο υπολογισμός είναι (1 + (0, 037 / 2)) ² - 1 = 3, 73%.

Ας εξετάσουμε τώρα ένα ομολογιακό δελτίο της General Electric. Από τον Μάρτιο του 2019, η General Electric προσφέρει ένα μη πληρωτέο εξαμηνιαίο κουπόνι με επιτόκιο 4% επί του κουπονιού που λήγει στις 15 Δεκεμβρίου 2023. Το ονομαστικό ή δηλωμένο επιτόκιο του ομολόγου είναι 8% - ή το ποσοστό του κουπονιού 4% κουπόνια. Ωστόσο, το ετήσιο ισοδύναμο επιτόκιο είναι υψηλότερο δεδομένου ότι οι τόκοι καταβάλλονται δύο φορές το χρόνο. Ο AER του δεσμού υπολογίζεται ως (1+ (0, 04 / 2)) 2-1 = 8, 16%.

Η διαφορά μεταξύ AER και δηλωμένου ενδιαφέροντος

Ενώ το δηλωμένο επιτόκιο δεν συνυπολογίζει τη συγκέντρωση, το AER κάνει. Ο δηλωμένος ρυθμός θα είναι γενικά χαμηλότερος από τον AER εάν υπάρχουν περισσότερες από μία περίοδοι σύνθεσης. Ο AER χρησιμοποιείται για να προσδιορίσει ποιες τράπεζες προσφέρουν καλύτερα ποσοστά και ποιες επενδύσεις μπορεί να είναι ελκυστικές. Μάθετε περισσότερα σχετικά με τη διαφορά μεταξύ AER και δηλωμένου επιτοκίου.

Περιορισμοί χρήσης ετήσιου ισοδύναμου επιτοκίου (AER)

Ο ετήσιος ισοδύναμος συντελεστής (AER) δεν αναφέρεται συνήθως και πρέπει να υπολογιστεί. Επίσης, η AER δεν περιλαμβάνει τέλη που ενδέχεται να συνδέονται με την αγορά ή πώληση της επένδυσης. Υπάρχει επίσης το γεγονός ότι η ίδια η σύνθεσή της έχει περιορισμούς, με το μέγιστο δυνατό ρυθμό να είναι συνεχής ανάμειξη.

Μάθετε περισσότερα για το ετήσιο ισοδύναμο επιτόκιο (AER)

Ο ετήσιος ισοδύναμος συντελεστής (AER) είναι ένας από τους διάφορους τρόπους υπολογισμού του ενδιαφέροντος για τη συγκέντρωση τόκων. Η ενοποίηση επιτρέπει στους επενδυτές να αυξήσουν τις αποδόσεις τους κερδίζοντας χρήματα για τόκους. Ένα από τα διασημότερα αποσπάσματα του Warren Buffett είναι: "Ο πλούτος μου προέρχεται από ένα συνδυασμό ζωντανών στην Αμερική, μερικά τυχερά γονίδια και σύνθετο ενδιαφέρον". Μάθετε περισσότερα σχετικά με το αποτέλεσμα σύνθεσης.

Σχετικοί όροι

Ποιο είναι το πραγματικό ετήσιο επιτόκιο που μας λέει Το πραγματικό ετήσιο επιτόκιο είναι το επιτόκιο που πραγματικά κερδίζεται ή καταβάλλεται σε μια επένδυση, δάνειο ή άλλο χρηματοοικονομικό προϊόν λόγω του αποτελέσματος της σύνθεσης σε μια δεδομένη χρονική περίοδο. περισσότερος ορισμός ονομαστικού επιτοκίου Το ονομαστικό επιτόκιο είναι το επιτόκιο πριν ληφθεί υπόψη ο πληθωρισμός, σε αντίθεση με τα πραγματικά επιτόκια και τα πραγματικά επιτόκια. πιο δηλωμένος ετήσιος προσδιορισμός επιτοκίου Ένα δηλωμένο ετήσιο επιτόκιο είναι η απόδοση μιας επένδυσης (ROI) που εκφράζεται ως εκατοστιαίο ποσοστό ανά έτος. περισσότερα Πώς παράγεται ετήσια ποσοστιαία απόδοση (APY) Η ετήσια ποσοστιαία απόδοση (APY) είναι το πραγματικό ποσοστό απόδοσης μιας επένδυσης για ένα έτος, λαμβάνοντας υπόψη την επίδραση των επιτοκίων σύνθεσης. Όσο συχνότερα το ενδιαφέρον επιδεινώνεται, τόσο μεγαλύτερη είναι η απόδοση. περισσότερα Ποιο είναι το ετήσιο ποσοστό ποσοστού - ΣΕΠ σας λέει ΣΕΠΕ ορίζεται ως το ετήσιο επιτόκιο που χρεώνεται για το δανεισμό, εκφρασμένο ως ενιαίο ποσοστό επί τοις εκατό που αντιπροσωπεύει το πραγματικό ετήσιο κόστος κατά τη διάρκεια του δανείου. περισσότερα Ποια είναι η αποτελεσματική απόδοση; Η πραγματική απόδοση είναι η απόδοση ενός ομολόγου το οποίο έχει επανεπενδύσει τα κουπόνια του μετά την παραλαβή της πληρωμής από τον κάτοχο του ομολόγου. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών