Μετά το φόρο εισοδήματος (ATOI)

Τι είναι το λειτουργικό εισόδημα μετά το φόρο (ATOI);

Τα έσοδα μετά από φόρους (ATOI) είναι τα συνολικά λειτουργικά έσοδα της εταιρείας μετά από φόρους. Αυτό το μη-GAAP μέτρο αποκλείει τυχόν οφέλη ή επιβαρύνσεις μετά τη φορολογία, όπως τα αποτελέσματα από τις λογιστικές αλλαγές.

Βασικές τακτικές

• Το λειτουργικό εισόδημα μετρά το ποσό του κέρδους που πραγματοποιείται από τις δραστηριότητες μιας επιχείρησης.
• Τα λειτουργικά έσοδα λαμβάνουν το ακαθάριστο εισόδημα μιας εταιρείας, το οποίο ισοδυναμεί με τα συνολικά έσοδα μείον τα COGS και αφαιρεί όλα τα λειτουργικά έξοδα.
• Η AATOI είναι πιο χρήσιμη για τους επενδυτές, καθώς περιλαμβάνει την επίδραση των φόρων και άλλων εφάπαξ στοιχείων που μπορεί να επηρεάσουν το λειτουργικό εισόδημα.

Ο τύπος για το ATOI είναι:

Όταν τα έσοδα εκμετάλλευσης είναι (ακαθάριστα έσοδα - λειτουργικά έξοδα - αποσβέσεις), γνωστά και ως λειτουργικά έσοδα προ φόρων (PTOI).

Κατανόηση του εισοδήματος μετά από φόρους

Το λειτουργικό εισόδημα είναι ένα μέτρο του πόσο από τα έσοδα μιας εταιρείας θα γίνει τελικά κέρδος. Το λειτουργικό εισόδημα μετά από φόρους (ATOI) μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει εισόδημα από τις δραστηριότητές της για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Πρόκειται απλώς για το λειτουργικό εισόδημα (ή απώλεια) που δημιουργείται από μια εταιρεία, αφού επηρεάσει την επίδραση των φόρων. Στην πραγματικότητα, τα κέρδη προ φόρων και τόκων (EBIT) προσαρμόζονται με τους φόρους. Έτσι, μπορεί επίσης να υπολογιστεί ως:

ATOI = EBIT x (1 - Φόρος)

Μερικοί αναλυτές επιλέγουν να χρησιμοποιήσουν τον πραγματικό φορολογικό συντελεστή της επιχείρησης, άλλοι επιλέγουν τον οριακό φορολογικό συντελεστή. Επιπλέον, κάποιοι υπολογίζουν το λειτουργικό εισόδημα μετά τη φορολογία ως εξής:

ATOI = EBIT x (1 - Φόρος) + Αποσβέσεις

Τα λειτουργικά έσοδα μετά φόρων μπορούν επίσης να οριστούν ως έσοδα προ φόρων και τόκων (EBIAT). Μετράει την κερδοφορία μιας εταιρείας χωρίς να λαμβάνει υπόψη τη δομή του κεφαλαίου (χρέος προς ίδια κεφάλαια). Το ATOI είναι μια προσέγγιση των ταμειακών ροών μετά από φόρους χωρίς το φορολογικό πλεονέκτημα του χρέους. Μια εταιρεία που δεν έχει χρέος, θα έχει το ATOI ίσο με τα καθαρά έσοδα μετά από φόρους (NIAT).

Λόγω της φύσης της που δεν περιλαμβάνεται στο GAAP, αυτό που περιλαμβάνεται και εξαιρείται στο μέτρο διαφέρει μεταξύ των εταιρειών και των βιομηχανιών, συνεπώς, είναι σημαντικό να κατανοηθεί πώς η υπό ανάλυση εταιρεία έφτασε στην αξία ATOI της.

ATOI και NOPAT

Το ΑΤΟΙ με τη μορφή καθαρού λειτουργικού κέρδους μετά από φόρους (NOPAT) χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της ελεύθερης ταμειακής ροής προς την επιχείρηση (FCFF), ποσό ίσο με το καθαρό λειτουργικό κέρδος μετά από φόρους, μείον τις μεταβολές στο κεφάλαιο κίνησης. Χρησιμοποιείται επίσης στον υπολογισμό της οικονομικής ελεύθερης ταμειακής ροής προς επιχείρηση, η οποία ισούται με το λειτουργικό εισόδημα μετά από φόρους μείον το κεφάλαιο. Και τα δύο μέτρα χρησιμοποιούνται κατά κύριο λόγο από τους αναλυτές που αναζητούν στόχους απόκτησης δεδομένου ότι η χρηματοδότηση του αγοραστή θα αντικαταστήσει την τρέχουσα συμφωνία χρηματοδότησης.

Το ATOI δεν χρησιμοποιείται τόσο συχνά στην οικονομική ανάλυση όσο το μέτρο του εισοδήματος πριν από τη φορολογία (PTOI), ωστόσο παρακολουθείται στενά, καθώς αντιπροσωπεύει τα μετρητά που είναι διαθέσιμα για να πληρώσουν οι πιστωτές εάν υπάρχει ποτέ εκκαθάριση. Ενώ τα λειτουργικά έσοδα προ φόρων εμφανίζονται κανονικά στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, τα έσοδα μετά τη φορολογία δεν εμφανίζονται. Όπως δείχνει ο πρώτος τύπος που παρουσιάστηκε, το ΑΤΟΙ μπορεί να υπολογιστεί από τον ΠΟΤΙ, υπολογίζοντας τη φορολογική υποχρέωση ειδικά για το ποσό προ φόρων εισοδήματος και αφαιρώντας αυτόν τον φόρο από το ποσό προ φόρων εισοδήματος.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Καθαρά λειτουργικά κέρδη μετά από φόρους (NOPAT) Τα καθαρά λειτουργικά κέρδη μετά από φόρους είναι τα πιθανά κέρδη της εταιρείας, εάν η κεφαλαιοποίησή τους δεν επιτελέστηκε. περισσότερα Καθαρά λειτουργικά κέρδη Λιγότερο προσαρμοσμένα τέλη (NOPLAT) Καθαρά λειτουργικά κέρδη Οι Λιγότερο Προσαρμοσμένοι Φόροι (NOPLAT) είναι μια οικονομική μέτρηση που υπολογίζει τα λειτουργικά κέρδη μιας επιχείρησης μετά την προσαρμογή για τους φόρους. περισσότερα Έσοδα εκμετάλλευσης προ φόρων (PTOI) Το λειτουργικό εισόδημα προ φόρων (PTOI) αναφέρεται στη διαφορά μεταξύ των λειτουργικών εσόδων μιας επιχείρησης και των άμεσων εξόδων που συνδέονται με αυτά τα έσοδα. περισσότερα κέρδη προ φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων - EBITDA Ο προσδιορισμός του EBITDA ή των κερδών πριν από τόκους, φόρους, αποσβέσεις και απόσβεση είναι ένα μέτρο της συνολικής χρηματοοικονομικής επίδοσης μιας εταιρείας και χρησιμοποιείται ως εναλλακτική λύση στα απλά κέρδη ή το καθαρό εισόδημα σε ορισμένες περιπτώσεις . περισσότερες επιστροφές φόρου μετά από φόρους Η μετά φόρων απόδοση των στοιχείων του ενεργητικού είναι μια οικονομική αναλογία που δείχνει το ποσοστό των εσόδων μετά από φόρους που δημιουργούνται από την επένδυση μιας επιχείρησης σε στοιχεία ενεργητικού. περισσότερα Καθαρά λειτουργικά έσοδα: Τι πρέπει να γνωρίζετε Τα καθαρά έσοδα εκμετάλλευσης (NOI) είναι τα έσοδα μιας επιχείρησης αφού αφαιρεθούν τα λειτουργικά έξοδα, αλλά πριν αφαιρεθούν οι φόροι εισοδήματος και οι τόκοι. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών