Προτιμώμενο απόθεμα ρυθμιζόμενου επιτοκίου (ARPS)
Ένας τύπος προνομιούχου μετοχικού κεφαλαίου, όπου τα εκδοθέντα μερίσματα θα ποικίλλουν με ένα σημείο αναφοράς, συνήθως ένα ποσοστό T-Bill. Η αξία του μερίσματος από την προνομιούχο μετοχή καθορίζεται από έναν προκαθορισμένο τύπο για να μετακινηθεί με τους συντελεστές και λόγω αυτής της ευελιξίας οι προτιμώμενες τιμές είναι συχνά πιο σταθερές από τα προνομιούχα αποθέματα σταθερού επιτοκίου.
Κατανόηση του προτιμώμενου αποθέματος ρυθμιζόμενου επιτοκίου (ARPS)
Η προτιμώμενη κατηγορία μετοχών είναι πιο ασφαλής δεδομένου ότι θα είναι ένας από τους πρώτους μετόχους που θα λάβουν πληρωμές μερισμάτων σε περίπτωση εκκαθάρισης της εταιρείας. Υπάρχει συχνά ένα όριο στο ποσό που μπορεί να αλλάξει το επιτόκιο στο μέρισμα, προσθέτοντας περαιτέρω ασφάλεια στο ζήτημα. Επίσης, οι μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές έχουν μερίσματα που επαναρυθμίζονται περιοδικά ώστε να ταιριάζουν με τα ισχύοντα επιτόκια ή άλλα επιτόκια της αγοράς χρήματος, συνήθως σε τριμηνιαία βάση. Η σταθερότητα της αγοραίας αξίας των προνομιούχων προνομιούχων μετοχών, σε σχέση με τις πληρωμές μερισμάτων, καθιστά τους τίτλους αυτούς εξαιρετικά ελκυστικούς για τους συντηρητικούς επενδυτές που αναζητούν αξιόπιστες πηγές εισοδήματος καθώς και τη διατήρηση του κεφαλαίου τους.
Οι προσαρμόσιμες προνομιούχες μετοχές μοιράζονται τα περισσότερα από τα ίδια ανοδικά μεγέθη και μειονεκτήματα που συνδέονται με μη προτιμητέα ή σταθερού επιτοκίου προνομιούχα αποθέματα. Και στις δύο περιπτώσεις, οι εταιρείες πρέπει πρώτα να καταβάλλουν μερίσματα σε προνομιούχους μετόχους, προτού καταβάλουν μερίσματα στους κοινούς μετόχους. Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένες βασικές διαφορές μεταξύ των ρυθμιζόμενων προτιμώμενων αποθεμάτων και των μη ρυθμιζόμενων ομολόγων τους. Υπάρχουν όμως κάποιες αρνητικές συνέπειες που σχετίζονται με ρυθμιζόμενα προνομιακά επιτόκια μερισμάτων μετοχών. Συγκεκριμένα, δεδομένου ότι οι ρυθμιζόμενοι προνομιούχοι τόκοι των μερισμάτων μετοχών συνδέονται με ένα συγκεκριμένο επιτόκιο ή δείκτη αναφοράς όταν μειώνεται το επιτόκιο αναφοράς, το ίδιο συμβαίνει και με το επιτόκιο του μερίσματος APS. Συνεπώς, ένας επενδυτής θα λαμβάνει μικρότερες πληρωμές μερισμάτων και η τιμή του αποθέματος δείχνει μικρή αλλαγή με αυτούς τους τίτλους, σε αντίθεση με τα προνομιούχα αποθέματα σταθερού επιτοκίου, οι τιμές των οποίων αυξάνονται όταν μειώνονται τα επιτόκια.
Τα όρια στη θέση τους
Οι ρυθμιζόμενες προνομιούχες μετοχές έχουν ορίσει παραμέτρους που ονομάζονται "περιλαίμια", τα οποία ουσιαστικά είναι καπάκια και τα δάπεδα τοποθετούνται στις αποδόσεις των μερισμάτων. Ένα πάτωμα - η ελάχιστη απόδοση μερίσματος ενός APS θα καταβάλει, διατηρεί ισχυρή, ακόμα και αν τα επιτόκια πέσουν κάτω από το επίπεδο του δαπέδου. Αντίθετα, ένα ανώτατο όριο περιορίζει τη μέγιστη απόδοση των μερισμάτων. Φυσικά, οι επενδυτές προτιμούν τα δάπεδα και τα ανώτατα όρια. Οι προσαρμόσιμες προνομιούχες μετοχές συμπεριφέρονται παρόμοια με τις προνομιούχες μετοχές σταθερού επιτοκίου όταν τα επιτόκια εμπίπτουν στην άλλη πλευρά του εύρους του περιλαίμιου.
Δημοπρασίες
Ορισμένες ρυθμιζόμενες προνομιούχες μετοχές χρησιμοποιούν περιοδικούς πλειστηριασμούς για την επαναφορά της απόδοσης μερισμάτων, όπου οι σημερινοί και δυνητικοί μέτοχοι συμμετέχουν σε δημοπρασία που διασφαλίζει ότι οι αποδόσεις των μερισμάτων APS αντανακλούν τις τρέχουσες απαιτήσεις των επενδυτών.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.