7 Underpriced Αποθέματα με το μεγαλύτερο Upside ως αγορά Στάδια 4Q Ράλι

Παρά τις μεγάλες δυσκολίες στην αγορά, η Goldman Sachs αναφέρει ότι ένας μακρύς κατάλογος αποθεμάτων έχει τεράστια άνοδο κατά το επόμενο έτος, συμπεριλαμβανομένων 7 μετοχών με ανώτερες δυνατότητες που υποδηλώνονται από τις τιμές-στόχους τους. Τα αποθέματα αυτά αναμένεται να ωφεληθούν δυσανάλογα καθώς η ευρύτερη αγορά αυξάνεται το 4ο τρίμηνο. Ο κ. David Kostin, επικεφαλής στρατηγικής της Goldman στις ΗΠΑ, αναμένει ότι ο ράλλυς θα στείλει τον δείκτη S & P 500 σε 3.100 στα τέλη του 2019, με κέρδη 5, 5% από τις εκθέσεις Business Insider στις 7 Οκτωβρίου.

Εάν το ράλι εμφανιστεί όπως προβλεπόταν, μεταξύ των αποθεμάτων που θα επωφεληθούν συμπεριλαμβάνονται, με τις κατά προσέγγιση προσδοκίες τους: Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), + 50%, Discovery Inc. (DISCA), + 50%, Schlumberger Ltd (SLB) + 52%, Concho Resources Inc. (CXO), + 53%, American Airlines Group Inc. (AAL), + 59%, Under Armor Inc. (UAA), + 65% και Align Technology Inc. + 75%, ανά επιχειρηματία.

Βασικές τακτικές

• Η Goldman Sachs προβάλλει ένα ράλι στο χρηματιστήριο το 4ο τρίμηνο του 2019.
• Αυτό συμβαίνει παρά τις μακροοικονομικές αβεβαιότητες και την πτώση των κερδών 3Q.
• Η Goldman έχει εντοπίσει μετοχές με τιμές ευκαιρίας με μεγάλες προσδοκίες.
• Εάν η αγορά συσπειρωθεί, αυτά τα αποθέματα θα πρέπει να πάρουν μια επιπλέον ώθηση.

Σημασία για τους επενδυτές

Τα προαναφερθέντα μεγέθη αντιπροσωπεύουν τις διαφορές μεταξύ των τιμών των 12 μηνών της Goldman και των τιμών κλεισίματος αυτών των μετοχών στις 30 Σεπτεμβρίου, την τελευταία ημέρα του 3ου τριμήνου του 2019. Ο Kostin βλέπει τις αβεβαιότητες που προκάλεσε ο μη επιλυθείς εμπορικός πόλεμος μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας ως σημαντικός παράγοντας πίσω από την πλάγια κίνηση της χρηματιστηριακής αγοράς τους τελευταίους μήνες, ανά σημείωμα στους πελάτες που παραθέτει η BI.

"Τα μικτά οικονομικά δεδομένα και η αυξανόμενη πολιτική αβεβαιότητα" χαρακτηρίζουν το σημερινό μακροοικονομικό περιβάλλον, σύμφωνα με την τελευταία έκδοση της έκθεσης Goldman's Weekly Kickstart της Goldman. Ο δείκτης ISM Manufacturing υποχώρησε τόσο τον Αύγουστο όσο και τον Σεπτέμβριο, βυθίζοντας τη χαμηλότερη ανάγνωσή του από το Μάρτιο του 2009, η οποία ήταν κατά τη διάρκεια της Μεγάλης ύφεσης της περιόδου 2007-2009, και τον μήνα που έπεσε η τελευταία αγορά αρκούδων.

Από την άλλη πλευρά, η Goldman σημειώνει ότι η πρόσληψη προχωρά με ταχύ ρυθμό, με 136.000 νέες θέσεις εργασίας τον Σεπτέμβριο. Το ποσοστό ανεργίας μειώνεται στο 3, 5%, σε χαμηλό 50 ετών. Αυτό θα ενισχύσει τις καταναλωτικές δαπάνες, οι οποίες αντιπροσωπεύουν περίπου το 68% του ΑΕΠ των ΗΠΑ.

Άλλοι αναλυτές πέρα ​​από τη Goldman βλέπουν τις δυνατότητες ανοδικών σε αρκετά από αυτά τα αποθέματα.

Schlumberger

Οι μετοχές της εταιρίας πετρελαιοειδών Schlumberger ήταν 50% χαμηλότερες από τις 52 εβδομάδες από το κλείσιμο στις 7 Οκτωβρίου. Ο Connor Lynagh, αναλυτής της Morgan Stanley, έχει επίσης αξιολογήσει το απόθεμα ένα buy με στόχο τιμή $ 51 ή 60 % πάνω από το κλείσιμο στις 7 Οκτωβρίου, ανά αναφορά στο Barron's. Ο νέος Διευθύνων Σύμβουλος Olivier Le Peuch, σε αυτό το ρόλο από την 1η Αυγούστου, επικεντρώνεται στην αύξηση των περιθωρίων κέρδους, των ελεύθερων ταμειακών ροών και των αποδόσεων κεφαλαίου, η οποία, εν μέρει, καθιστά την εταιρεία λιγότερο κεφαλαιουχική.

Επιπλέον, ο Lynagh βλέπει το παγκόσμιο αποτύπωμα του Schlumberger ως θετικό, προβλέποντας ότι οι δαπάνες του πετρελαίου στις υπερπόντιες χώρες θα αυξηθούν μετά από χρόνια αδυναμίας. Τέλος, αναμένει από την εταιρεία να διατηρήσει το μέρισμα της, με απόδοση 5, 4%. "Είμαι προσωπικά αφοσιωμένος στα μερίσματα", δήλωσε ο Le Peuch, ανά Barron's. "Δεν θα είμαι ο πρώτος CEO που θα παραιτηθεί από αυτή τη δέσμευση", πρόσθεσε.

Αμερικάνικες αερογραμμές

Οι Αμερικανικές Αερογραμμές αντιμετωπίζουν διάφορα προβλήματα, μεταξύ των οποίων προβλήματα συντήρησης, το τερματισμό της πτώσης 737 MAX που οδήγησε σε 7.800 ακυρωμένες πτήσεις και 175 εκατομμύρια δολάρια που χτυπήθηκαν για το εισόδημα πριν το 2ο τρίμηνο του 2019, θερμές διαπραγματεύσεις με την ένωση μηχανικών και κακές κατάταξη υπηρεσιών σε τομείς όπως επιδόσεις σε πραγματικό χρόνο και χαμένες αποσκευές. Αντανακλώντας αυτά τα δεινά, το απόθεμα μειώθηκε κατά 36% από το υψηλό των 52 εβδομάδων, αλλά διαπραγματεύεται σε ελκυστικό P / E μόνο 5 φορές προβαλλόμενα κέρδη για τους επόμενους 12 μήνες.

"Σε αυτό το επίπεδο αποτίμησης, πιστεύουμε ότι οι επενδυτές αντισταθμίζουν περισσότερο τα χαμηλότερα περιθώρια κέρδους και έναν πιο επικίνδυνο ισολογισμό, όπως γράφει ο Jamie Baker, αναλυτής της JPMorgan, σε πρόσφατη έκθεση, όπως αναφέρεται σε άλλο άρθρο του Barron. Αμερικανική αγορά και έχει στόχο τιμών των 40 δολαρίων, με κέρδος σχεδόν 55%. Το απόθεμα αποδίδει 1, 6%.

Κοιτάω μπροστά

Όσον αφορά τα εταιρικά κέρδη, οι εκτιμήσεις 3Q αναμένεται ότι θα προκαλέσουν συνολική μείωση των κερδών του S & P 500 έναντι της ίδιας περιόδου το 2018, περίπου 4%. Ωστόσο, η μεσαία εταιρεία του S & P 500 αναμένεται να παρουσιάσει αύξηση κέρδους 3% σε ετήσια βάση, σημειώνει η Goldman. Η άνοδος του κόστους, ιδίως των μισθών, είναι μια σημαντική πρόκληση για τα κέρδη, αυξάνοντας ταχύτερα από τα έσοδα σε έναν αριθμό βιομηχανιών. Αυτό θα μπορούσε να εμποδίσει το ράλι του 4Q που προβλέπει η Goldman.