7 αποθέματα υψηλής απόδοσης για το χαρτοφυλάκιό σας

Ενώ η γεωπολιτική αβεβαιότητα και οι αυξανόμενες εντάσεις μεταξύ των ΗΠΑ και των κυριότερων εμπορικών εταίρων της, όπως η Κίνα και η ΕΕ, οδήγησαν τις παγκόσμιες αγορές σε μια περίοδο αυξημένης μεταβλητότητας στην αγορά ταύρων σχεδόν δεκαετίας, η κερδοφορία των επιχειρήσεων ήταν σε θέση να φέρει αμερικανικές μετοχές υψηλότερα το 2018. Στην έκθεση της Goldman Sachs στις ΗΠΑ στις 13 Ιουλίου, η τράπεζα επενδύσεων επεσήμανε 25 μετοχές που υπερτερούν του μέσου όρου όσον αφορά τη μέτρηση των κερδών τόσο από πλευράς κερδοφορίας όσο και από πλευράς παραγωγικότητας του ενεργητικού.

Σε αυτό το δεύτερο μέρος μιας σειράς δύο μερών, η Investopedia εξετάζει επτά μετοχές από την ομάδα της Goldman, σε χρηματοπιστωτικά, βιοτεχνολογικά, τεχνολογικά και καταναλωτικά, τα οποία έχουν επίσης κατακτήσει δραματικά την αγορά YTD. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: 8 High-Profit Tech επιλογές από την Goldman Sachs. )

Το S & P 500 αυξάνεται από 5% σε ετήσια βάση (YTD) από την Πέμπτη το απόγευμα, κινούμενος στα 2.800 για πρώτη φορά από την 1η Φεβρουαρίου, καθώς υποστηρίζεται από υγιή εταιρικά κέρδη. Ωστόσο, καθώς η αύξηση των κερδών λυγίζει χάρη στα αυξανόμενα επιτόκια και καθώς η εφάπαξ ανύψωση από τη δημοτική φορολογική αναδιάρθρωση εξαφανίζεται, οι επενδυτές θα πρέπει να αναζητήσουν αποθέματα με υψηλά καθαρά περιθώρια κέρδους και απόδοση των περιουσιακών στοιχείων (ROA), σύμφωνα με τη Goldman.

"Με την οικονομία στην πλήρη απασχόληση, οι υψηλότεροι μισθοί και το αυξανόμενο κόστος εισροών θα δημιουργήσουν κινδύνους μείωσης των ακαθάριστων περιθωρίων", γράφει η Goldman. "Αυτές οι επιχειρήσεις είναι κερδοφόρες τόσο από πλευράς κερδών όσο και από πλευράς παραγωγικότητας του ενεργητικού και είναι καλά τοποθετημένες καθώς η επέκταση των περιθωρίων επιβραδύνεται".

Το S & P 500 ROA αυξήθηκε κατά 16, 6% το πρώτο τρίμηνο, το υψηλότερο επίπεδο εκτός από το 4ο τρίμηνο του 1997. Ενώ τα εταιρικά κέρδη προήλθαν από βελτιωμένα περιθώρια στο πρώτο τρίμηνο, η χαμηλή παραγωγικότητα των περιουσιακών στοιχείων περιόρισε το ROA. Η μεσαία εταιρεία στη λίστα της Goldman εκτιμάται ότι θα παρουσιάσει ROA 22% και περιθώρια καθαρού κέρδους 24% φέτος, έναντι ROA 8% και περιθώριο καθαρού κέρδους 12% για το S & P 500. Οι εταιρείες Tech εκπροσωπούνται δυσανάλογα στην Goldman Sachs κατάλογος, που αποτελούν το 66% της ομάδας. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Η αγορά του Stealth Bull μπορεί να ωθήσει τα αποθέματα σε νέα υψηλά. )

Οι επιλογές μας περιλαμβάνουν τα εξής: Η Biogen Inc. (BIIB), η F5 Networks Inc. (FFIV), η Intuitive Surgical (ISRG), η IPGP Photonics Corp. (IPGP), η Mastercard Inc., η Vertex Pharmaceuticals (VRTX) V).

Εδώ είναι μια πιο προσεκτική ματιά σε δύο από αυτές τις επιλογές.

Visa για να ξεπεράσει τις τάσεις των καταναλωτών

Καθώς οι επενδυτές προωθούν την περίοδο των κερδών, οι ταύροι, συμπεριλαμβανομένης της εταιρείας Glenn Greene της Oppenheimer, βλέπουν την εταιρεία πιστωτικών καρτών Visa ως αγορά για την επιτάχυνση των λιανικών πωλήσεων και την "υγιή" αύξηση του όγκου των καρτών, όπως υπογραμμίζει η Barron.

Ο αναλυτής της Bank of America Merrill Lynch, Jason Kupferberg, έδωσε επίσης θετική εικόνα για τη Visa, προτού κερδίσει, δείχνοντας ότι η επιχείρηση είναι πιθανό να χτυπήσει εκτιμήσεις συναίνεσης καθώς ωφελεί τις τάσεις των καταναλωτικών δαπανών, όπως αναφέρει η US News & World Report. Αναφερόμενος στα στοιχεία από την SpendTrend, η BAML ανέφερε ότι ο όγκος των καρτών Q2 από έτος σε έτος αυξήθηκε κατά 4, 9% για τις κάρτες Visa και Mastercard, το υψηλότερο από το 2012. Εν τω μεταξύ, στις ΗΠΑ, οι πωλήσεις λιανικών πωλήσεων το πρώτο τρίμηνο ήταν 5% αντιπροσωπεύει μεταξύ 7% και 9% του συνολικού όγκου των αμερικανικών καρτών για τη Visa, σημείωσε αύξηση των τιμών σε ετήσια βάση κατά 20, 1% το δεύτερο τρίμηνο.

Το Vertex 'Best Sales / Profit Momentum Profile στο Μεγάλο Cap Biotech'

Ο κατασκευαστής φαρμάκων της Βοστώνης, Vertex, ήταν επίσης αγαπημένος στην οδό. Ο αναλυτής της Oppenheimer, Hartaj Singh, αναμένει ότι οι μετοχές θα συγκεντρωθούν μέχρι 58% από τα σημερινά επίπεδα, για να φτάσουν τα $ 285 σε ένα σενάριο των ταύρων, όπως υπογραμμίζει η Barron's. Σημειώνει ότι από το σπάσιμο ακόμα και στα τέλη του 2015, η εταιρεία έχει δει κέρδη ανά μετοχή (EPS) 433%, ενώ η τιμή της μετοχής της αυξήθηκε μόλις 28%. Για λόγους σύγκρισης, τα τριετία που έσπασε η Alexion Pharmaceuticals (ALXN) και η Regeneron Pharmaceuticals (REGN) έφτασαν τα 325% και 150% αντίστοιχα, ενώ τα μερίδια τους αυξήθηκαν κατά 160% και 347% αντίστοιχα. Η Oppenheimer ονόμασε το Vertex "το καλύτερο προφίλ δυναμικής πωλήσεων / κερδών στην βιοτεχνολογία μεγάλης κεφαλαιοποίησης" κατά τα επόμενα χρόνια.

"Μέχρι το 2023 εκτιμάται - ανάλογα με την ταχύτητα της τριπλής απορρόφησης - οι πωλήσεις θα μπορούσαν να τετραπλασιάσουν και τα κέρδη να ξεπεράσουν, με περιθώρια ανοδικών", έγραψε ο Singh.