10 από τις κορυφαίες εταιρείες του κόσμου είναι Αμερικανοί

Όλες οι 10 μεγαλύτερες εταιρείες παγκοσμίως, μετρούμενες με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, είναι αμερικανικές. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς είναι η συνολική αξία όλων των μετοχών της εταιρείας που αγοράζονται. Ενώ αυτές οι εταιρείες έχουν τις ρίζες τους στις ΗΠΑ και είναι η ενσάρκωση των "όλων των αμερικανικών" ποιοτήτων όπως η καινοτομία και η βιομηχανία, η εμβέλειά τους είναι παγκόσμια και η αγορά τους σε παγκόσμιο επίπεδο.

Οι περισσότερες από αυτές τις εταιρείες είναι εταιρείες με μεγαλοπίστωση ή εταιρείες με κεφαλαιοποιήσεις κεφαλαίου άνω των 300 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με μία εξαίρεση από τις αρχές Μαΐου 2019.

Οι μισές από τις κορυφαίες 10 ταξινομήσεις είναι εταιρείες τεχνολογίας, ενώ δύο ασχολούνται με τα οικονομικά, δύο με τις υπηρεσίες των καταναλωτών και μία με την ενέργεια.

Ο δυσανάλογος αριθμός των αμερικανικών εταιρειών στις τάξεις παγκόσμιων τιτάνων μπορεί να αποδοθεί σε συνδυασμό ευνοϊκών παραγόντων τα τελευταία χρόνια. Αλλά αυτή η κυριαρχία κατέχει επίσης ένα ενοχλητικό μάθημα, πηγαίνοντας από γεγονότα τις τελευταίες τρεις δεκαετίες. Πριν προχωρήσουμε σε αυτά τα σημεία, εδώ είναι οι 10 κορυφαίες εταιρείες παγκοσμίως (τα ανώτατα όρια των αγορών είναι από τις 2 Μαΐου 2019 και βασίζονται στα Google Finance και YCharts).

Η Apple (AAPL) -Apple ήταν η πρώτη εταιρεία που ξεπέρασε το ανώτατο όριο της αγοράς 1 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στις 2 Αυγούστου του 2018, αλλά από τότε έχει πέσει στην αποτίμηση χάρη εν μέρει στις αγωνιστικές πωλήσεις iPhone. Τώρα βρίσκεται στις αρχές Μαΐου του 2019 στα 974, 74 δολάρια δισεκατομμύριο. Οι συσκευές και οι υπηρεσίες της, όπως το App Store, εξακολουθούν να αποκομίζουν δισεκατομμύρια δολάρια. Σε ένα σημείο ο κατασκευαστής υπολογιστών σχεδόν αντιμετώπισε πτώχευση, αλλά εξελίχθηκε σε επιτυχημένο τεχνολογικό γίγαντα από τότε που ιδρύθηκε το 1976.

Βασικές τακτικές

• Όλες οι 10 μεγαλύτερες εταιρείες παγκοσμίως, μετρούμενες με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, είναι αμερικανικές.
• Οι εταιρείες τεχνολογίας εξακολουθούν να ξεπεράσουν τις επιδόσεις των άλλων βιομηχανιών και να συνεχίσουν τη δυναμική πορεία του 2018 στις αρχές του 2019, σύμφωνα με την ανασκόπηση της αγοράς της Nasdaq.
• Μια αγορά ταύρων, ισχυρό δολάριο ΗΠΑ και εκτιμήσεις πριμοδότησης που αποδίδονται στα αμερικανικά mega-caps βοήθησαν στην αμερικανική παρουσία να κυριαρχεί.

Αλφάβητο (GOOGL & GOOG ) - Με δύο σύμβολα ticker, το συνδυασμένο ανώτατο όριο της αγοράς ανέρχεται στα 822, 96 δισ. Δολάρια. Η αλφαβητική εταιρεία Holding δημιουργήθηκε τον Αύγουστο του 2015 για να διαχωρίσει τις βασικές επιχειρήσεις της Google, όπως η αναζήτηση και η διαφήμιση από μια σειρά νέων έργων που είναι πιο επικίνδυνα από μακρά πλάνα. Αυτά περιλαμβάνουν επιχειρήσεις όπως τα Verily Life Sciences (τα έργα των οποίων περιλαμβάνουν φακό επαφής που ανιχνεύει τη γλυκόζη), το Calico (επικεντρωμένο στην βιοτεχνολογία), τα μηχανοκίνητα οχήματα και το μυστικό εργαστήριο Google X, καθώς και τις επενδυτικές μονάδες CapitalG και GV. Η Google έχει αυξηθεί σημαντικά από τότε που δημοσιεύθηκε το 2004.

Η Microsoft (MSFT) - το ανώτατο όριο της αγοράς της Microsoft ανέρχεται σε 987, 74 δισ. Δολάρια. Η Microsoft ήταν η μεγαλύτερη εταιρεία στον κόσμο στη στροφή της χιλιετίας και εξακολουθεί να είναι σταθερή παρουσία στις τάξεις των γίγαντων. Η εταιρεία λογισμικού συνεχίζει να κάνει μια επιτυχημένη μετάβαση από τα παραδοσιακά της στάνταρτ προς προϊόντα και υπηρεσίες που βασίζονται σε cloud, όπως οι υπηρεσίες cloud της Azure και το Office 365. Παράγει συνεχώς νέο λογισμικό και ενημερώσεις των λειτουργικών συστημάτων των Windows και του λογισμικού πελάτη και διακομιστή.

Amazon (AMZN) - Καπέλο της αγοράς 795, 18 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι μετοχές της Amazon έφτασαν τα 2.000 δολάρια ανά μετοχή τον Αύγουστο του 2018 για πρώτη φορά. Λίγο αργότερα, οι αναλυτές της Morgan Stanley αύξησαν τον στόχο των δώδεκα μηνών στο Amazon σε $ 2.500 από $ 1.850, θέτοντας σε ένα αναμενόμενο ανώτατο όριο της αγοράς 966, 18 δισεκατομμύρια δολάρια. Το απόθεμα αυξήθηκε δραματικά από τότε που δημοσιεύθηκε το 1997.

Η Berkshire Hathaway (BRK.A) - Κεφάλαιο αγοράς 537, 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία χαρτοφυλακίου Warren Buffett ανέφερε καθαρό εισόδημα ρεκόρ ύψους 12 δισ. Δολαρίων το δεύτερο τρίμηνο του 2018, σε αντίθεση με τα 4, 26 δισ. Δολάρια την ίδια περίοδο το 2017. Ο Warren Buffett, ο γνωστός διευθύνων σύμβουλος του, είναι επίσης γνωστός ως ένας από τους πιο επιτυχημένους επενδυτές στην ιστορία επενδύσεων.

Facebook (FB) - Αυτό το όριο της αγοράς των γιγαντών των κοινωνικών μέσων ενημέρωσης είναι σήμερα 557, 97 δισ. Δολάρια. Το Facebook έχει τη διάκριση να γίνει η ταχύτερη εταιρεία για να φτάσει τα ανώτατα όρια της αγοράς στα 250 δισεκατομμύρια δολάρια, αφού το έκαναν περίπου τρεισήμισι χρόνια από την αρχική δημόσια προσφορά του τον Μάιο του 2012. Εντούτοις, εν μέσω σκανδάλου ιδιωτικότητας Cambridge-Analytica, παραπληροφόρησης, τα δεδομένα των χρηστών και τις πιθανές ρυθμίσεις, η εταιρεία αρνήθηκε. Το ανώτατο όριο της αγοράς του Facebook ήταν στις 62 Ιουλίου, 2018, ύψους 629 δισεκατομμυρίων δολαρίων, και έληξε περίπου 510 δισεκατομμύρια δολάρια την επομένη. Τα στοιχεία της Thomson Reuters ανέφεραν ότι η απώλεια αξίας αγοράς ύψους 120 δισ. Δολαρίων στην αγοραία αξία ήταν η μεγαλύτερη πτώση της ιστορίας για κάθε δημόσια εταιρεία.

JPMorgan Chase (JPM) - Αυτή η τράπεζα έχει σήμερα ανώτατο όριο αγοράς ύψους 377.087 δισ. Δολαρίων. Επιβιώνοντας την οικονομική ύφεση που ξεκίνησε το 2008, κατέχει τώρα τον τίτλο της μεγαλύτερης τράπεζας στον κόσμο. Η JPMorgan Chase γνώρισε ταχεία ανάπτυξη και θεωρείται βασικός παίκτης της λιανικής τραπεζικής, της επενδυτικής τραπεζικής, της τραπεζικής συναλλαγών, της τραπεζικής επιτήρησης και των χώρων διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, δημιουργώντας σταθερά αυτές τις επιχειρήσεις με την πάροδο του χρόνου.

Τράπεζα της Αμερικής (BAC) - Αυτή η τράπεζα έχει ανώτατο όριο στην αγορά ύψους 292, 00 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου του 2018 ξεπέρασαν τις αναμενόμενες αναλυτικές προβλέψεις των 5, 92 δισ. Δολαρίων, φθάνοντας στα 6, 8 δισ. Δολάρια. Η τράπεζα αύξησε τα καταναλωτικά και εμπορικά δάνεια, τις καταθέσεις, τα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησής της Merrill Edge, εισέπραξε περισσότερα καθαρά νέα νοικοκυριά στη Merrill Lynch και υποστήριξε περισσότερη θεσμική δραστηριότητα πελατών, η οποία συνέβαλε στη συνολική ανοδική της άνοδο.

Johnson & Johnson (JNJ) -Με ένα σημερινό ανώτατο όριο της αγοράς ύψους 377, 04 δισ. Δολαρίων, ο κατασκευαστής των ιατροτεχνολογικών προϊόντων, των φαρμακευτικών προϊόντων και των καταναλωτικών αγαθών παρουσίασε υψηλότερο από το αναμενόμενο κέρδος για το τέταρτο τρίμηνο του 2018 παρά το γεγονός ότι αντιμετώπισε δημόσιο σκάνδαλο σχετικά με ισχυρισμούς αμίαντο στο δημοφιλές προϊόν σε σκόνη του μωρού. Η εταιρεία αρνήθηκε τις κατηγορίες.

Exxon Mobil Corp (XOM) - Αυτή η διεθνής εταιρεία πετρελαίου και φυσικού αερίου, η οποία ιδρύθηκε με τη συγχώνευση της Exxon και της Mobil το 1999, έχει σήμερα κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 327, 776 δισ. Δολαρίων.

Σύμφωνα με την Ανασκόπηση της Αγοράς του Nasdaq για το πρώτο τρίμηνο του 2019, η τεχνολογία συνεχίζει να έχει καλύτερες επιδόσεις, γεγονός που είναι ο μεγαλύτερος λόγος για τον οποίο οι τιτάνες τεχνολογίας αποτελούν το ήμισυ της πρώτης τάξης.

Γιατί οι αμερικανικές εταιρείες κυριαρχούν

Οι ΗΠΑ καταλογίζουν ένα δυσανάλογο ποσοστό των μεγαλύτερων εταιρειών παγκοσμίως για τρεις λόγους:

(α) τη σχετική υπεραπόδοση των αμερικανικών μετοχών σε αυτήν την αγορά ταύρων

(β) η ισχύς του δολαρίου ΗΠΑ

(γ) τις αποτιμήσεις των ασφαλίστρων που χορηγούνται στα αμερικανικά ανώτατα όρια

Ένας άλλος λόγος για την κυρίαρχη αμερικανική παρουσία στις τάξεις των γιγάντων είναι η σημερινή ισχύς του αμερικανικού δολαρίου.

Τέλος, οι συναλλαγές των αμερικανικών μεγεθών σε πολλαπλάσια μεγέθη τα οποία έχουν επεκταθεί σημαντικά τα τελευταία χρόνια, αλλά και σε εκτιμήσεις υψηλής ποιότητας σε σύγκριση με τους παγκόσμιους ανταγωνιστές τους. Αυτό σημαίνει ότι ένα δολάριο καθαρού εισοδήματος πιθανότατα θα επιτύχει υψηλότερη εμπορική αξία για ένα αμερικανικό μέγα ανώτατο όριο σε σύγκριση με μια ευρωπαϊκή ή ασιατική εταιρεία.

Μαθήματα από το παρελθόν

Στα τέλη της δεκαετίας του 1980, οι ιαπωνικές εταιρείες κυριάρχησαν στις τάξεις των μεγαλύτερων παγκόσμιων εταιρειών καθώς το γιεν ανέβηκε και ο δείκτης Nikkei έφτασε στα στρατοσφαιρικά επίπεδα. Ωστόσο, η αποπληθωριστική σπείρα και η συντριβή της αγοράς τα επόμενα χρόνια, που είχαν ως αποτέλεσμα τις χαμένες δεκαετίες της Ιαπωνίας, απέσυραν εκατοντάδες δισεκατομμύρια στην αγοραία αξία των ιαπωνικών εταιρειών.

Στα τέλη της δεκαετίας του 1990, η τεράστια άνοδος της τεχνολογίας dot-com και της τεχνολογίας οδήγησε τις αμερικανικές εταιρείες να αντιπροσωπεύουν ένα δυσανάλογο μερίδιο από τις μεγαλύτερες εταιρείες παγκοσμίως. Η αγορά μεριδίων που ακολούθησε από το 2000 έως το 2002 είχε ως αποτέλεσμα το S & P 500 να πέσει 45%, ενώ το Nasdaq Composite έπεσε σχεδόν στο 80% στα χαμηλότερα επίπεδα. Ως αποτέλεσμα, πολλοί πρώην τιτάνες αξίζουν ένα κλάσμα της μέγιστης αξίας τους από τη στιγμή που η αρκούδα καταλήφθηκε.

Το 2007, ήταν η στροφή της Ευρώπης. Καθώς το ευρώ σημείωσε υψηλό ρυθμό από τότε που οι αγορές κορυφώθηκαν τον Οκτώβριο του 2007, η Ευρώπη προκάλεσε πρόκληση στις ΗΠΑ για τον μεγαλύτερο αριθμό μεγεθών. Και τότε χτυπήθηκε η μεγάλη ύφεση.

Μήπως το γεγονός ότι οι αμερικανικές εταιρείες αντιπροσωπεύουν σήμερα το 80% των 10 μεγαλύτερων εταιρειών παγκοσμίως υποδηλώνει "παράλογη ευκαμψία", για να αναφέρουμε τα αθάνατα λόγια ενός κεντρικού τραπεζίτη; Θα μπορούσε αυτή η υπεροχή αμερικανών τιτάνων να προκαλέσει μια επικείμενη αγορά κορυφής και ίσως ακόμη και μια άγρια ​​διόρθωση της αγοράς; Μόνο ο χρόνος θα δείξει.

Η κατώτατη γραμμή

Εν μέρει λόγω των τιμολογίων και των εμπορικών συγκρούσεων που άρχισαν το καλοκαίρι του 2018, οι κινεζικές εταιρείες που εμφανίστηκαν στις 10 πρώτες θέσεις του Μαρτίου 2018 έπεσαν εκτός της λίστας. Η ιστορία δείχνει ότι αυτή η κυριαρχία στις τάξεις των παγκόσμιων τιτάνων δεν διαρκεί πολύ.