10 χρηματοπιστωτικά αποθέματα που θα ξεπεράσουν τα κέρδη τους

Κατά τη διάρκεια των τελευταίων μηνών, οι επενδυτές είδαν την εννιάχρονη αγορά ταύρων να έρχεται σε απότομο τέλος, καθώς η αύξηση της μεταβλητότητας έχει συλλάβει μερικές από τις πιο αγαπημένες μετοχές της Wall Street σε περιοχές διόρθωσης. Ενώ τα πράγματα φαίνονταν πολλά υποσχόμενα για τα χρηματοοικονομικά αποθέματα στα τέλη του 2017, χάρη στη βελτίωση των θεμελιωδών μεγεθών λόγω των υψηλότερων επιτοκίων και της απότομης μείωσης του φορολογικού συντελεστή μετά τη γενική επιθεώρηση του GOP που πέρασε τον Δεκέμβριο, δεν αποδείχθηκαν άνοσοι σε μια μεγαλύτερη αγορά πώλησης -μακριά από. Ορισμένοι αναλυτές στην οδό θεωρούν αυτή την αποσύνδεση ως ευκαιρία να αγοράσουν συγκεκριμένους ασφαλιστές και τράπεζες σε ελκυστικές αποτιμήσεις, υποδεικνύοντας ότι πρόκειται να ξεπεράσουν εκ νέου την ευρύτερη αγορά, όπως αναφέρθηκε σε πρόσφατη ιστορία του Barron. (Δείτε επίσης: Buy Tech, Χρηματοοικονομικά Χρηματιστήρια για την Late Bull Market: BofA. )

JPM, BofA και BBT Μεταξύ των αγαπημένων

Ο αναλυτής του Keefe, Bruyette & Woods, Frederick Cannon, δημοσίευσε μια έκθεση στην οποία σημείωσε ότι πολλές από τις σημαντικές επιδόσεις των χρηματοπιστωτικών εταιρειών κατά τη διάρκεια της τεχνολογικής φούσκας του 2000 ως ένδειξη ότι ο κλάδος θα συνεχίσει να κερδίζει εν μέσω της τρέχουσας κρίσης της τεχνολογίας. Παρά τη μέτρια ανάκαμψη αυτής της εβδομάδας, ο χώρος τεχνολογίας αντιμετωπίζεται τώρα από ορισμένους ως τον πιο επικίνδυνο τομέα εν μέσω μιας περιόδου αυξημένης κυβερνητικής ρύθμισης και δημόσιας εξέτασης. Η Cannon υποδεικνύει ότι τα οικονομικά ενδέχεται να έχουν ήδη βιώσει το μεγαλύτερο μέρος της απόδοσης τους σε σύγκριση με την τεχνολογία, υποδεικνύοντας ότι τα κέρδη ήρθαν νωρίς στον κύκλο, όπως αναφέρεται στην ιστορία του Barron που δημοσιεύθηκε στις 9 Απριλίου. Ως αποτέλεσμα, ο αναλυτής έχει γίνει πιο επιλεκτικός όσον αφορά τα οικονομικά .

Όσον αφορά τους κορυφαίους ασφαλιστές, η Cannon αναμένει από την American International Group (AIG), την Hartford Financial Services Group (HIG) και τη MetLife (MET) να ξεπεράσουν τα κέρδη τους. Συνιστά τις καθολικές τράπεζες όπως JPMorgan Chase & Co. (JPM), Bank of America Corp. (BAC), Morgan Stanley (MS) και State Street (STT). Ο Terry McEvoy στο Stephens αρέσει επίσης σε μεγάλες περιφερειακές τράπεζες, τις οποίες βλέπει να είναι σε θέση να δημοσιεύουν συμπαγή τριμηνιαία αποτελέσματα αυτής της περιόδου κέρδους, η οποία πρόκειται να ξεκινήσει την επόμενη εβδομάδα. Συνιστά να αγοραστούν οι "υπερπεριφερειακές" τράπεζες BB & T Corp. (BBT), Citizens Financial (CFG) και KeyCorp (KEY), όπως αναφέρθηκε σε μια ιστορία του Barron που δημοσιεύτηκε στις 3 Απριλίου.

Όσο για την Τράπεζα της Αμερικής και την JPMorgan, οι ταύροι δρόμου, όπως ο Keefe, ο Brian Kleinhanzl από τη Bruyette & Wood, αναμένουν από τις επιχειρήσεις να χρησιμοποιήσουν τα αποθέματα μετρητών στους ισολογισμούς τους για να εκτελέσουν συγχωνεύσεις και εξαγορές για να προωθήσουν την ανάπτυξη ή τη συμπλήρωση λειτουργικότητας. Καθώς η Wells Fargo Corp. (WFC) αγωνίζεται με μια σειρά σκανδάλων και τώρα αντιμετωπίζει πιθανό πρόστιμο ύψους 1 δισ. Δολαρίων σε σχέση με διάφορες έρευνες για καταχρηστικές πρακτικές των καταναλωτών, οι συνομήλικοί της θεωρούνται ότι απειλούν τον αδύναμο ανταγωνιστή τους. Τόσο η BofA όσο και η JPM έχουν ωθήσει σε νέες περιοχές με εκατοντάδες υποκαταστήματα. Σε γενικές γραμμές, οι μεγαλύτερες τράπεζες της Αμερικής θεωρούνται ότι επωφελούνται από ισχυρά επίπεδα κεφαλαίου, υψηλότερα επιτόκια και χαλαρότερη ρύθμιση, καθώς η εστίαση σε DC μετατοπίζεται προς ονόματα τεχνολογίας όπως το Facebook Inc. (FB) και το Alphabet Inc. (GOOGL).

Η JPMorgan, η πρώτη από τις πολλές τράπεζες που ανακοίνωσε τα κέρδη της στις 13 Απριλίου, σημείωσε άνοδο 3, 4% από έτος σε έτος (YTD) από την Τετάρτη, σε σύγκριση με την απώλεια 1, 2% της S & P 500 κατά την ίδια περίοδο. Η Τράπεζα της Αμερικής, η οποία έχει αυξηθεί κατά 1, 3% το 2018 μετά την απόσπαση μικτών αποτελεσμάτων τον Ιανουάριο, έχει την τάση να αναφέρει τα κέρδη στις 16 Απριλίου.

Η BBT, την οποία ο McEvoy ονομάστηκε τραπεζική διαπραγμάτευση υψηλής ποιότητας σε λογική αποτίμηση, είναι τοποθετημένη για να κερδίσει παράλληλα με τους περιφερειακούς συνομηλίκους της τράπεζας, με τη βοήθεια της αύξησης του όγκου των εμπορικών δανείων προς το τέλος του τριμήνου, σύμφωνα με τον αναλυτή Stephens. Ενώ οι betas των καταθέσεων της τράπεζας, μια μέτρηση για το πόσο αυξάνεται ως ποσοστό της αύξησης των επιτοκίων της Federal Reserve, αναμένεται να αυξηθεί το τρίμηνο, ο McEvoy θεωρεί την αύξηση ως πιθανή συνάντηση προβλέψεων, ορθογραφώντας καλά νέα για τις προσδοκίες καθαρού περιθωρίου επιτοκίου. Η BBT ανέρχεται σε 5, 1% στα YTD, καθώς η εταιρεία αναμένεται να δημοσιεύσει τα πιο πρόσφατα τριμηνιαία αποτελέσματα στις 19 Απριλίου. (Δείτε επίσης: 4 αποθέματα των τραπεζών που υπερβαίνουν το 2018: Oppenheimer ) .