10 καναδικές εταιρείες πετρελαίου αξίζει την προσοχή σας

Σε αντίθεση με την άποψη της λαϊκής κουλτούρας, η μεγαλύτερη βιομηχανία του Καναδά δεν είναι ούτε η παραγωγή εξοπλισμού χόκεϊ ούτε λιανική πώληση. Είναι ενέργεια, η οποία δεν προκαλεί έκπληξη, δεδομένης της τεράστιας έκτασης της χώρας και της εμπειρίας των κατοίκων της στην αξιοποίηση της φυσικής αφθονίας της. τα αποδεδειγμένα αποθέματα πετρελαίου της χώρας είναι αρκετά τεράστια ώστε να καλύψουν τις ενεργειακές τους απαιτήσεις για 140 χρόνια με το σημερινό ρυθμό παραγωγής.

Μεγάλο μέρος των αποθεμάτων πετρελαίου του Καναδά αποτελείται από πετρέλαιο που περιέχεται στην πετρελαιοκηλίδα της Αλμπέρτα. Ωστόσο, άλλες αποθέσεις που δεν είναι πετρελαιοκηλίδες είναι πολύ δημοφιλείς σε όλο τον δυτικό Καναδά σε αυτό που είναι γνωστό ως Λεκάνη ιζημάτων. Οι επαρχίες που θα ενδιαφέρουν τους επενδυτές ενέργειας στη Βόρεια Αμερική περιλαμβάνουν την Αλμπέρτα, τη Βρετανική Κολούμπια, τη Μανιτόμπα, το Σασκάτσουαν και τα Βορειοδυτικά εδάφη.

Οι εταιρείες ενέργειας κυριαρχούν στην καναδική χρηματιστηριακή αγορά και μερικές από αυτές έχουν εξελιχθεί σε τιτάνες που θα μπορούσαν να ανταγωνιστούν σε οποιοδήποτε επίπεδο, σε οποιοδήποτε έθνος. Εδώ είναι τα 10 πιο κυρίαρχα:

Ενέργεια Suncor

Η Suncor Energy Inc. (SU) είναι το Καναδά ισοδύναμο με το Wal-Mart Stores της Αμερικής, Inc. (WMT), η μεγαλύτερη εταιρεία από έσοδα. Η Suncor, η οποία ιδρύθηκε το 1919 ως θυγατρική της Sunoco Inc., είναι η πιο υπεύθυνη εταιρεία από ό, τι για την ανάπτυξη της άμμου πίσσας Athabasca, της περιοχής των κοιτασμάτων αργού πετρελαίου της Ν. Υόρκης στη βόρεια Αλμπέρτα που κατέχει δυνητικά τρισεκατομμύρια βαρέλια πετρελαίου: μια προμήθεια που θα μπορούσε να διαρκέσει αιώνες.

Αλλά η Suncor κάνει περισσότερα από ό, τι αξιώνει χιλιάδες τετραγωνικά μίλια μαύρου χρυσού. Η εταιρεία διαθέτει επιχειρήσεις ανάντη, μεσαίας και μεταγενέστερης ροής, με τέσσερα διυλιστήρια υψηλής δυναμικότητας και 1.500 βενζινάδικα σε όλο τον Καναδά (υπό το όνομα Petro-Canada). Εκτιμάται ότι η οικονομική αξία του εδάφους κάτω από τις επιφανειακές εξορύξεις της Suncor και τις επιτόπιες επιχειρήσεις θα ανέλθει στα δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια τα επόμενα 30 χρόνια, τα οποία θα πρέπει να κρατήσουν την εταιρεία κοντά στην κορυφή της λίστας. Με την κεφαλαιοποίηση 57 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η Suncor θεωρείται συχνά ως η γορίλλα των 800 λιβρών του καναδικού ενεργειακού τομέα.

Imperial Oil

Ακόμα περισσότερο από έναν αιώνα μετά τη διάσπασή του στα χέρια των αμερικανικών ρυθμιστικών αρχών, το Standard Oil του John D. Rockefeller παραμένει ο κυρίαρχος παράγοντας της Βόρειας Αμερικής στην παραγωγή και τη ραφινάρισμα. Οι διάδοχοί της περιλαμβάνουν την Exxon Mobil Corp. (XOM), την Chevron Corp. (CVX), τμήματα της British Petroleum plc (BP) και τον Καναδά Imperial Oil Ltd. (IMO).

(Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. "JD Rockefeller: From Oil Baron to Billionaire").

Η Imperial, που ανήκει σχεδόν το 70% στην Exxon Mobil, διεξάγει επιχειρήσεις ανάντη (εξερεύνηση, παραγωγή) και κατάντη (διανομή, εμπορία). Το Imperial έχει μια τεράστια παρουσία στα άγρια ​​αλλά πλούσια τοπία του δυτικού Καναδά. Η εταιρεία δεν έχει μόνο σημαντικά συμφέροντα στην άμμο Αταμπάσκα, αλλά και στον ευρύτερο τομέα της Σιέρα Βορειοανατολικής Βρετανικής Κολομβίας και στα νοτιοδυτικά βορειοδυτικά εδάφη.

Husky Energy

Όπως και οι περισσότεροι από τους ομολόγους της σε αυτήν την ζωτική και περιστασιακά ομοιογενή βιομηχανία, η Husky Energy Inc. (HSE) ενσωματώνεται σε όλα τα στάδια της διαδικασίας, από το σκάψιμο στην πηγή μέχρι τα οχήματα των πελατών. Ιδρύθηκε στη δεκαετία του 1930 στο Wyoming, ο Husky με έδρα το Κάλγκαρι είναι ο πρώτος που εισέρχεται στον κατάλογό μας με αξιοσημείωτες επιχειρήσεις έξω από την κυριαρχία. Husky κατέχει ένα μεγάλο έργο φυσικού αερίου βαθέων υδάτων στη Θάλασσα της Νότιας Κίνας και έχει 40% ενδιαφέρον σε ένα κοντινό πετρελαϊκό πεδία υποθαλάσσιο. Εκτός από τις εξελίξεις του Ατλαντικού Ωκεανού του Χουσκί, που βρίσκονται κυρίως στις ακτές του Newfoundland.

(Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. "Αστάρι βιομηχανίας πετρελαίου και αερίου.")

Cenovus Ενέργεια

Ξεκινώντας από τις επιχειρήσεις πετρελαίου και φυσικού αερίου της πρώην μητρικής EnCana Corp. (ECA), η Cenovus Energy Inc. (CVE) διαχειρίζεται δύο πλούσια έργα - καλά, ποτέ δεν θα μαντέψετε την άμμο Athabasca. Η τέταρτη συνεχής εταιρεία μας με έδρα το Κάλγκαρι, η Cenovus κατέχει το μισό Foster Creek, μια κατάθεση περίπου 1500 πόδια κάτω από την επιφάνεια. και το ήμισυ της δεξαμενής λίμνης Χριστίνα, και στην ανατολική-κεντρική Αλμπέρτα. Το υπόλοιπο ήμισυ του καθενός είναι ιδιοκτησία της ConocoPhillips Co. (COP) με έδρα το Χιούστον. Στην κάτω πλευρά, η Cenovus είναι η ίδια 50% συνεργάτης με ένα Spinoff ConocoPhillips, Phillips 66 (PSX) σε δύο αμερικανικά διυλιστήρια - το ένα έξω από τον St. Louis, το άλλο στην καρδιά του Texas.

Καναδικών φυσικών πόρων

Μία από τις λίγες οργανικές πετρελαϊκές εταιρίες που κατάγονται από την Κίνα και η Καναδική Εταιρεία Πετρελαίου στη λίστα μας, η Canadian Natural Resources Ltd. (CNQ) ιδρύθηκε το 1973 (φυσικά στο Κάλγκαρι) και πέρασε τα πρώτα 20 χρόνια περίπου σε σχετική αδιαφορία. Αυτό άλλαξε σχεδόν καθ 'όλη τη διάρκεια της νύχτας με την επιτάχυνση της ανάπτυξης της άμμου Αταμπσάσκα, την οποία η καναδική φυσική ήταν έτοιμη να επωφεληθεί. Δεν είναι ικανοποιημένος από την αύξηση των δραστηριοτήτων της μόνο στον δυτικό Καναδά, η εταιρεία παράγει δισεκατομμύρια έσοδα από τα πετρελαϊκά πεδία στη Βόρεια Θάλασσα. Αλλά για κάθε δολάριο που κερδίζει η εταιρεία στην Ευρώπη, κερδίζει ακόμη περισσότερα από τα ελαφρά μπλοκ της στην Αφρική. Η Canadian Natural έχει συμφέροντα βαθέων υδάτων στα ανοικτά των ακτών της Ακτής του Ελεφαντοστού, της Γκάνα και της Γκαμπόν. το 2014, ανέλαβε τη γεώτρηση στη λεκάνη του νότιου Outeniqua, η οποία απέχει μόλις 200 μίλια από το ακρωτήριο της καλής ελπίδας.

(Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: "Ένας οδηγός για την αναπαραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου στη Βόρεια Αμερική.")

Συγχρονίστε τον Καναδά

Η Syncrude Canada Ltd. ειδικεύεται στο συνθετικό αργό πετρέλαιο, το οποίο είναι ουσιαστικά άσφαλτο που έχει αφαιρεθεί από τη Γη και έχει αναβαθμιστεί (αποσταγμένο και αραιωμένο έτσι ώστε να μπορεί να μεταφερθεί) αλλά δεν έχει ακόμη καθαριστεί. Η Syncrude λειτουργεί αποκλειστικά στην εγχώρια επαρχία της Αλμπέρτα, παράγοντας αρκετό πετρέλαιο χαμηλής περιεκτικότητας σε θείο για να παρέχει το ένα πέμπτο των Καναδών. (Παρεμπιπτόντως, τα εταιρικά γραφεία της Syncrude δεν είναι στο Κάλγκαρι, αλλά μάλλον στο Ft. McMurray - ένα καλό 460 μίλια βόρεια.)

Ένα άλλο σημείο διαφοροποίησης μεταξύ του Syncrude και των κοόρτων του είναι ότι το Syncrude δεν εμπορεύεται δημοσίως. Δεν είναι πραγματικά μια αυτόνομη εταιρεία, αλλά μια κοινοπραξία επτά μεγάλων παικτών πετρελαίου και φυσικού αερίου. Οι τρεις μεγαλύτεροι εταίροι - κατά φθίνουσα τάξη - είναι η Canadian Oil Sands Ltd. (COS), η Imperial και η Suncor. Κατέχουν το 74% της εταιρείας. Το υπόλοιπο είναι ιδιοκτησία δύο κινεζικών κρατικών επιχειρήσεων, ιαπωνικής εταιρείας και μικρότερης αμερικανικής εταιρείας.

EnCana

Η EnCana (ECA), η μοναδική μητρική εταιρεία της Cenovus, είναι μόνο ελαφρώς μικρότερη από την ταχέως αναπτυσσόμενη σπινόφ. Από την εκτόξευση του Cenovus, η EnCana έχει γίνει πρωτίστως εταιρεία φυσικού αερίου με έργα στη Βρετανική Κολομβία, την Αλμπέρτα και στα ανοικτά των ακτών της Nova Scotia. Ωστόσο, η EnCana διατηρεί συμφέροντα πετρελαίου στις αμερικανικές της δραστηριότητες. Στην πραγματικότητα, η αμερικανική θυγατρική εταιρία με έδρα το Calgary ονομάζεται EnCana Oil & Gas. Αυτές οι συγκεκριμένες λειτουργίες βρίσκονται σε περισσότερα από 4.000 τετραγωνικά μίλια από εμφανώς άγονη αλλά παράξεντα γεμάτη έδαφος σε πολλές από τις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι πλουσιότερες καταθέσεις της EnCana βρίσκονται στη λεκάνη του San Juan του Νιου Μεξικού, το Θαλάσσιο σχιστόλιθο Tuscaloosa της Λουιζιάνα και το DJ Basin, το οποίο καλύπτει μέρη της Νεμπράσκα, του Ουαϊόμινγκ και του Κολοράντο. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα "Η EnCana επιθυμεί μακροπρόθεσμες θεμελιώδεις αρχές για το φυσικό αέριο").

Λειτουργίες συγκομιδής

Η πρώτη θυγατρική της μεγαλύτερης επιχείρησης της λίστας μας είναι η Harvest Operations που εδρεύει στο Calgary, η οποία αναπτύχθηκε στις αρχές της δεκαετίας του 2000 και πωλήθηκε στην αγορά ως επενδυτικό trust, επιτρέποντας έτσι στους ιδιοκτήτες της να αποφύγουν τη διπλή φορολόγηση. Με τα πηγάδια που διαπερνούν την Αλμπέρτα και το Saskatchewan και ένα διυλιστήριο στο Newfoundland, η Harvest δραστηριοποιείται μόνο στον Καναδά (και στα κοντινά ύδατα του Βόρειου Ατλαντικού.) Η Διοίκηση της Κορέας National Oil Corp. γνώριζε μια κερδοφόρα επένδυση όταν την είδε και το 2009 έκανε ένα παιχνίδι για τη συγκομιδή. Οι μέτοχοι (το ισοδύναμο επενδυτικού χαρτοφυλακίου των μετόχων) δήλωσαν με συντριπτική πλάνη ναι στην προσφορά εξαγοράς και από τότε η Harvest λειτούργησε ως υποκατάστημα της Κορέας National.

Frontera Energy

Ποια είναι η μεγαλύτερη ανεξάρτητη εταιρεία πετρελαίου στην ηπειρωτική Ευρώπη; Αυτό θα ήταν το Energy Corp. (TSX: FEC) με έδρα το Τορόντο και αν αυτό ακούγεται τόσο περίεργο ώστε να προκαλέσει υποψίες, δεν είπαμε ποια ήπειρο. Ιδρύθηκε το 1985 ως Pacific Rubiales, η αυτοεξυπηρετούμενη εταιρεία χαμηλού κόστους, εξερεύνησης και παραγωγής, άλλαξε ονόματα το 2015, κήρυξε πτώχευση το 2016 και επανεμφανίστηκε και άρχισε ξανά το εμπόριο ως Frontera το 2017. Παράγει ένα τεράστιο τμήμα το αργό πετρέλαιο στο Περού και την Κολομβία και έχει συμφέρον ελέγχου σε μια άλλη μεγάλη κατάθεση στη Γουατεμάλα. Παρά τις αναταραχές, το Frontera έχει μεγάλο πλεονέκτημα σε ένα μέρος του κόσμου που μέχρι στιγμής δεν έχει εξερευνηθεί από τους συγχρόνους της εταιρείας.

Repsol Canada

Επιστρέφουμε στο Κάλγκαρι για μια επιχείρηση που ξεκίνησε με ένα μόνο βενζινάδικο στο Λονδίνο, το Οντάριο, το 1925. Με την ανάπτυξη σε πολυεθνικό μέγεθος, τελικά αγοράστηκε από την British Petroleum. που πωλήθηκε από τον γονέα και δημοσιοποιήθηκε το 1992, έγινε η Talisman Energy, μια καναδική εταιρεία με διηπειρωτική εμβέλεια. Η ισπανική εταιρεία Repsol την απέκτησε στα μέσα του 2015, αυξάνοντας την συνολική παραγωγή της κατά 75% σε 680.000 βαρέλια ισοδύναμου πετρελαίου ανά ημέρα (BOE / D). Με περίπου 1.1 εκατομμύρια καθαρά στρέμματα γης στο Δυτικό Καναδά, η Repsol είναι βασικός παράγοντας στην καναδική βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου. Έχει επικεντρωθεί σε υγρά και ενεργητικά φυσικού αερίου στην ευρύτερη περιοχή Edson της Αλμπέρτα, συμβατικά δυτικά ενεργητικά βαρέα πετρέλαια στην περιοχή Chauvin της Αλμπέρτα / Σασκατσεβάν και πλούσια σε υγρά αέρια περιουσιακά στοιχεία στο παιχνίδι Duvernay της Αλμπέρτα. Οι λειτουργίες περιλαμβάνουν τέσσερις λειτουργούντες σταθμούς αερίου στην περιοχή Edson και εγκαταστάσεις επεξεργασίας πετρελαίου στο Chauvin.

Η κατώτατη γραμμή

Όταν πρόκειται για επενδύσεις σε πετρελαϊκές εταιρείες και πετρελαιοειδή, μια από τις καλύτερες επιλογές είναι να κοιτάξουμε τον Καναδά. Για τους επενδυτές που ενδιαφέρονται να αξιοποιήσουν τις πετρελαϊκές εταιρείες του Καναδά, υπάρχουν αρκετές εταιρείες που εξετάζουν (οι περισσότερες συναλλαγές στα αμερικανικά χρηματιστήρια) και ETFs για μικροεπενδυτές που προτιμούν μια πιο διαφοροποιημένη προσέγγιση. Το μόνο πράγμα που είναι καλύτερο από την προσβασιμότητα είναι το γεγονός ότι κάθε μία από τις εταιρείες προσεγγίζει επίσης πολύ σημαντικά επίπεδα υποστήριξης, πράγμα που ισοδυναμεί με επικερδή αναλογία κινδύνου / ανταμοιβής για όσους επιθυμούν να κοιτάξουν πέρα ​​από τα σύνορα. Από τις πετρελαιοκηλίδες και τις ασφάλειες που παίζουν στις υπεράκτιες γεωτρήσεις και τη διεθνή εξερεύνηση και παραγωγή, υπάρχουν πολλές ευκαιρίες για να παίξουν τον πλούτο πετρελαίου του Καναδά και άλλων εθνών.

(Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα "Η TransCanada βρίσκεται στο κάθισμα του πετρελαιαγωγού Catbird.")