Ποιοι είναι οι κύριοι ανταγωνιστές της Costco;

Οι κύριοι ανταγωνιστές της Costco Wholesale Corp (NASDAQ: COST) στην εξαιρετικά ανταγωνιστική λιανική αγορά μεγάλων εκπτωτικών καταστημάτων είναι η Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE: WMT) και η Target Corporation (NYSE: TGT). Οι εταιρείες αυτές ταξινομούνται επίσης μερικές φορές ως αμυντικά αποθέματα των καταναλωτών.

Costco

Η Costco, σε συνεργασία με τις θυγατρικές της, λειτουργεί αποθήκες μέλους, όπου πωλούνται χονδρική μεγάλη ποικιλία καταναλωτικών αγαθών. Τόσο τα εμπορικά σήματα όσο και τα προϊόντα με ιδιωτική ετικέτα πωλούνται σε μια μεγάλη γκάμα κατηγοριών εμπορευμάτων, όπως σνακ. ξηρά / προσυσκευασμένα τρόφιμα · καπνός; αλκοολούχα και μη αλκοολούχα ποτά. είδη καθαρισμού: ηλεκτρονικά · βοηθήματα υγείας και ομορφιάς · προμήθειες γραφείου; deli και παράγει? και ενδυμασία.

Η Costco επίσης διαθέτει φαρμακεία, κέντρα φωτογραφιών, δικαστήρια τροφίμων, πρατήρια καυσίμων και διάφορες πρόσθετες υπηρεσίες. Από το 2014, η Costco λειτουργεί πάνω από 650 αποθήκες, με περίπου 470 στις Ηνωμένες Πολιτείες και το Πουέρτο Ρίκο συνδυασμένες. Η εταιρεία διαθέτει επίσης αποθήκες στον Καναδά, το Μεξικό, το Ηνωμένο Βασίλειο, την Ιαπωνία, την Κορέα, την Ταϊβάν, την Αυστραλία και την Ισπανία. Προηγουμένως γνωστή ως Costco Companies, Inc, η Costco ιδρύθηκε το 1976 και έχει την έδρα της στο Issaquah της Ουάσινγκτον.

Η Costco έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 61 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Το καθαρό εισόδημα το 2014 ήταν περίπου 2, 3 δισεκατομμύρια δολάρια. Η πενταετής αναμενόμενη τιμή / κέρδος προς ανάπτυξη ή PEG για την εταιρεία είναι 2, 8, κάτι που είναι ελαφρώς υψηλότερο από το μέσο όρο του κλάδου 1, 6. Η απόδοση μερισμάτων που προσφέρεται με το απόθεμα Costco είναι 1, 2%, κάτι που είναι πολύ πάνω από το μέσο όρο του κλάδου 0, 8%. Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων ή ROE για την εταιρεία είναι 19, 9%, δηλαδή 2% υψηλότερη από τον μέσο όρο της βιομηχανίας.

Ο κύκλος εργασιών των αποθεμάτων είναι μια σημαντική μέτρηση για τα καταστήματα λιανικής πώλησης, καθώς μπορεί να αποτελέσει μια καλή ένδειξη για το πόσο αποτελεσματικά η εταιρεία διαχειρίζεται την παραγγελία και την απογραφή της. Ο δείκτης κύκλου εργασιών απογραφής μπορεί επίσης να μετρήσει την ποιότητα του αποθέματος ενός καταστήματος και το ποσό αποθέματος που είναι παρωχημένο ή παρωχημένο. Υπάρχει επίσης το γεγονός ότι κάθε κύκλος εργασιών του αποθέματος σηματοδοτεί ένα άλλο κομμάτι του ακαθάριστου κέρδους που κερδίζεται. Ο δείκτης κύκλου εργασιών του αποθέματος της Costco είναι περίπου 12, γεγονός που σημαίνει ότι μετατρέπεται κατά προσέγγιση σε ολόκληρο το απόθεμά του κάθε μήνα. Αυτό δείχνει υψηλή ποιότητα αποθεμάτων και σχετικά αποτελεσματική διαχείριση παραγγελιών.

1) Η Wal-Mart Stores, Inc.

Η Wal-Mart Stores, Inc. λειτουργεί λιανικά καταστήματα σε όλο τον κόσμο μέσω τριών βασικών τομέων: Walmart ΗΠΑ, Walmart International και Sam's Club. Η λέσχη Sam's μοιάζει περισσότερο με τη μορφή πωλήσεων της Costco. η Costco εξακολουθεί να θεωρείται ότι βρίσκεται σε άμεσο ανταγωνισμό τόσο με τη Walmart όσο και με τη θυγατρική της. Τα καταστήματα Walmart προσφέρουν μια ποικιλία προϊόντων, συμπεριλαμβανομένων προϊόντων deli και αρτοποιίας. κρέας; παράγω; κατεψυγμένα φαγητά; ξηρά είδη παντοπωλείου. βοηθήματα υγείας και ομορφιάς · επεξεργασία φωτογραφιών. φαρμακευτικά προϊόντα · ενδύματα; προϊόντα κυνηγιού · αυτοκινητοβιομηχανία · και ηλεκτρονικών ειδών ευρείας κατανάλωσης. Η Walmart διαθέτει τη δική της υπηρεσία κινητής τηλεφωνίας StraightTalk, η οποία παρέχει υπηρεσίες κυρίως μέσω των πύργων της Verizon. Η εταιρεία παρέχει επίσης ορισμένες χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και προϊόντα, συμπεριλαμβανομένων των χρημάτων και των προπληρωμένων καρτών, την εξαργύρωση και την πληρωμή λογαριασμών. Και τα εμπορικά σήματα και τα προϊόντα με ιδιωτική ετικέτα πωλούνται στα καταστήματα της Walmart και μέσω της ιστοσελίδας της. Από το 2015, η Walmart διαθέτει περίπου 12.000 καταστήματα στις τρεις θυγατρικές της σε 27 χώρες. Η Wal-Mart Stores, Inc. έχει την έδρα της στο Bentonville του Αρκάνσας και ιδρύθηκε το 1945.

Σε μόλις 15 δισεκατομμύρια δολάρια για την πιο πρόσφατη οικονομική χρήση 2014, η Wal-Mart έχει σημαντικά υψηλότερο καθαρό εισόδημα από την Costco. Ωστόσο, η αναλογία τιμών / κερδών της Wal-Mart ή P / E είναι 13, 1 χαμηλότερη από τη Costco στις 26, 5 και ο μέσος όρος της βιομηχανίας σε 14, 3. Αυτή είναι μια πιθανή ένδειξη χαμηλότερων αναμενόμενων αυξήσεων κερδών για το μέλλον της Wal-Mart. Η απόδοση του μερίσματος για το απόθεμα Wal-Mart είναι περίπου 3, 1%, μια εντυπωσιακή απόδοση που όχι μόνο ξεπερνά τα κέρδη της Costco και Target αλλά και τη συνολική χρηματιστηριακή αγορά.

Ο δείκτης κύκλου εργασιών του αποθέματος Wal-Mart είναι περίπου οκτώ, σε σύγκριση με τον δείκτη Costco 12. Η ποιότητα αποθεμάτων της Wal-Mart μπορεί να είναι ελαφρώς χαμηλότερη από την τιμή του Costco, αλλά το ποσοστό του κύκλου εργασιών εξακολουθεί να είναι εντός αποδεκτών αριθμών και αυτό δείχνει ότι η Wal-Mart πιθανώς κάνει καλή την αποστολή του τρέχοντος αποθέματος και την εκκαθάριση παρωχημένων ή παρωχημένων αντικειμένων.

2) Το Target Corporation

Το Target Corporation είναι ένας λιανικός πωλητής με έκπτωση στο εμπόριο που δραστηριοποιείται στις ΗΠΑ. Αυτή η αλυσίδα προσφέρει προϊόντα πρώτης ανάγκης στα νοικοκυριά. φαρμακευτικά προϊόντα · Είδη προσωπικής φροντίδας. καθαρισμού και προϊόντων χαρτιού. ενδύματα; αξεσουάρ; αθλητικά είδη; ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΑ ΕΙΔΗ; και είδη διατροφής, μαζί με έπιπλα και άλλα προϊόντα. Η Target προσφέρει επίσης χρεωστικές και πιστωτικές κάρτες REDcard που παρέχουν στους καταναλωτές έκπτωση 5% στις αγορές. Ο στόχος χρησιμοποιεί τοποθεσίες τούβλων και κονιάματος και ηλεκτρονικό εμπόριο για τις πωλήσεις των προϊόντων του. Από το 2015, η Target λειτουργεί κάτω από 1.800 καταστήματα στις Ηνωμένες Πολιτείες και έχει διεθνείς τοποθεσίες στην Ινδία. Η Target Corporation ιδρύθηκε το 1902 και εδρεύει στη Μινεάπολη της Μινεσότα.

Αν και ελαφρώς χαμηλότερη από την Wal-Mart, η μερισματική απόδοση του Target, στο 2, 9%, είναι σημαντικά υψηλότερη από ό, τι τόσο η Costco όσο και η βιομηχανία και ο συνολικός μέσος όρος της αγοράς. Η αναμενόμενη πενταετής αναλογία PEG για το Target είναι η χαμηλότερη από τις τρεις εταιρείες στο 1, 58 και είναι χαμηλότερη από τον μέσο όρο της βιομηχανίας 1, 6. Αυτό είναι σημαντικό επειδή δείχνει ότι η τιμή των μετοχών της Target δεν ξεπερνά τον πραγματικό ρυθμό ανάπτυξης της εταιρείας.

Ο στόχος έχει το χαμηλότερο δείκτη του κύκλου εργασιών των τριών, στα έξι, δείχνοντας ότι μετατρέπει μόνο το μισό απόθεμά του τόσο συχνά όσο ο Costco και ελαφρώς λιγότερο συχνά από το Wal-Mart. Ο σχετικά χαμηλότερος λόγος μπορεί να υποδεικνύει ότι, κατά μέσο όρο, ο στόχος φέρει μια κάπως πιο χρονολογημένη απογραφή από την Wal-Mart ή την Costco.