Τι είναι ο ηθικός κίνδυνος;

Ο ηθικός κίνδυνος είναι η ιδέα ότι ένα συμβαλλόμενο μέρος που προστατεύεται με κάποιο τρόπο από τον κίνδυνο θα ενεργήσει διαφορετικά από ό, τι αν δεν είχε αυτή την προστασία. Αντιμετωπίζουμε τον ηθικό κίνδυνο κάθε καθημερινού καθηγητή που γίνεται αδιάφορος καθηγητής, οι άνθρωποι με ασφάλιση κλοπής είναι λιγότερο άγρυπνοι για το πού σταθμεύουν, μισθωτοί πωλητές παίρνουν μακριές διακοπές και ούτω καθεξής.

Ο ηθικός κίνδυνος εφαρμόζεται συνήθως στον ασφαλιστικό κλάδο. Οι ασφαλιστικές εταιρείες ανησυχούν ότι προσφέροντας αποδόσεις για την προστασία από τις απώλειες από τα ατυχήματα, μπορεί να ενθαρρύνουν πραγματικά την ανάληψη κινδύνων, με αποτέλεσμα να πληρώνουν περισσότερες απαιτήσεις. Οι ασφαλιστές φοβούνται ότι η στάση "μην ανησυχείτε, είναι ασφαλισμένη" οδηγεί στους αντισυμβαλλομένους με ασφάλιση συγκρούσεων που οδηγούν απερίσκεπτα ή πυροσβέστες ιδιοκτήτες σπιτιού που καπνίζουν στο κρεβάτι.

Ηθικός κίνδυνος στην επιχείρηση

Η ιδέα μιας επιχείρησης που είναι υπερβολικά μεγάλη για να αποτύχει επίσης αντιπροσωπεύει έναν ηθικό κίνδυνο. Εάν το κοινό και η διοίκηση μιας εταιρείας πιστεύουν ότι η εταιρεία θα λάβει οικονομικό δάνειο για να τη διατηρήσει, η διοίκηση μπορεί να αναλάβει περισσότερους κινδύνους για την επίτευξη κέρδους. Τα κυβερνητικά δίχτυα ασφαλείας δημιουργούν ηθικούς κινδύνους που οδηγούν σε περισσότερη ανάληψη κινδύνων και οι συνέπειες από αγορές με παράλογους κινδύνους - κατακρήμνιση, συγκρούσεις και πανικό - ενισχύουν την ανάγκη για περισσότερους κρατικούς ελέγχους. Κατά συνέπεια, η κυβέρνηση αισθάνεται την ανάγκη να ενισχυθούν αυτά τα δίχτυα μέσω κανονισμών και ελέγχων που αυξάνουν τον ηθικό κίνδυνο στο μέλλον.

Η εναλλακτική λύση στη δημιουργία ενός ηθικού κινδύνου είναι να αφήσουμε απλώς τις εταιρείες να αποτύχουν όταν διακινδυνεύουν πάρα πολύ και να αφήσουν τις ισχυρότερες εταιρείες να αγοράσουν τα συντρίμμια. Αυτή η θεωρητική προσέγγιση ελεύθερης αγοράς θα πρέπει να απομακρύνει κάθε ηθικό κίνδυνο. Σε μια πραγματική ελεύθερη αγορά, οι εταιρείες θα εξακολουθούν να αποτυγχάνουν, όπως ακριβώς οι κατοικίες καίγονται αν είναι ασφαλισμένοι ή όχι, αλλά ο αντίκτυπος θα ελαχιστοποιηθεί. Δεν θα υπήρχαν καταστροφές σε ολόκληρο τον κλάδο, επειδή οι περισσότερες εταιρείες θα ήταν πιο επιφυλακτικές, όπως οι περισσότεροι άνθρωποι επιλέγουν να μην καπνίζουν στο κρεβάτι είτε είναι ασφαλισμένοι είτε όχι. Και στις δύο περιπτώσεις, ο κίνδυνος να καεί είναι αρκετός για να προκαλέσει σοβαρές δευτερεύουσες σκέψεις.

Ο πραγματικός καπιταλισμός της ελεύθερης αγοράς δεν υπάρχει, έτσι οι φορολογούμενοι πολλών χωρών είναι οι απρόθυμοι ασφαλιστές για τις αγορές. Το πρόβλημα είναι ότι οι ασφαλιστές αποκομίζουν κέρδη από τις πολιτικές πώλησης, ενώ οι φορολογούμενοι κερδίζουν ελάχιστα ή και τίποτα για να στηρίξουν το νομοσχέδιο για τις πολιτικές και τα μέτρα διάσωσης που δημιουργούν ηθικούς κινδύνους.

(Για να μάθετε περισσότερα για τον ηθικό κίνδυνο, διαβάστε: Moral Risk vs. Moral Risk: Ποια είναι η διαφορά; )