Ποιο είναι το καλύτερο μέτρο της οικονομικής υγείας μιας εταιρείας;

Το περιθώριο κέρδους μιας εταιρείας είναι ο καλύτερος ενιαίος δείκτης της οικονομικής της υγείας και της μακροπρόθεσμης βιωσιμότητας. Οι επενδυτές αναζητούν συνεχώς μια χρυσή μέτρηση κλειδιού που μπορεί να επιτευχθεί εξετάζοντας τις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας για την αξιολόγηση ενός αποθέματος, αλλά απλά δεν είναι τόσο εύκολο. Για να εκτιμηθεί με ακρίβεια η οικονομική υγεία και η μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα μιας εταιρείας, πρέπει να εξετασθούν ορισμένες οικονομικές μετρήσεις. Τέσσερις κύριοι τομείς χρηματοοικονομικής υγείας που πρέπει να εξεταστούν είναι η ρευστότητα, η φερεγγυότητα, η κερδοφορία και η λειτουργική αποτελεσματικότητα. Ωστόσο, από τις τέσσερις, η καλύτερη μέτρηση της υγείας μιας εταιρείας είναι το επίπεδο της κερδοφορίας της.

Υπάρχουν ορισμένοι οικονομικοί δείκτες που μπορούν να αναθεωρηθούν για να εκτιμηθεί η συνολική οικονομική υγεία μιας εταιρείας και να καθοριστεί η πιθανότητα συνέχισης της επιχείρησης ως βιώσιμης επιχείρησης. Οι αυτοτελείς αριθμοί, όπως το συνολικό χρέος ή το καθαρό κέρδος, είναι λιγότερο σημαντικοί από τους χρηματοοικονομικούς δείκτες που συνδέουν και συγκρίνουν τους διάφορους αριθμούς στον ισολογισμό ή την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας. Η γενική τάση των χρηματοοικονομικών δεικτών, είτε βελτιώνονται με την πάροδο του χρόνου, είναι επίσης σημαντική.

Ρευστότητα

Η ρευστότητα αποτελεί βασικό παράγοντα για την αξιολόγηση της βασικής χρηματοοικονομικής υγείας μιας εταιρείας. Η ρευστότητα είναι το ποσό των μετρητών και των μετατρέψιμων σε μετρητά περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας που κατέχει για τη διαχείριση των βραχυπρόθεσμων οφειλών της. Πριν μια εταιρεία να ευημερήσει μακροπρόθεσμα, πρέπει πρώτα να είναι σε θέση να επιβιώσει βραχυπρόθεσμα.

Οι δύο πιο συνηθισμένες μετρήσεις που χρησιμοποιούνται για τη μέτρηση της ρευστότητας είναι η τρέχουσα αναλογία και ο γρήγορος λόγος. Από αυτές τις δύο περιπτώσεις, ο πιο γρήγορος λόγος, ο οποίος επίσης αναφέρεται μερικές φορές ως δοκιμή οξέος, είναι το ακριβέστερο μέτρο, διότι, με τη διαίρεση των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων από τις τρέχουσες υποχρεώσεις, αποκλείει το απόθεμα από περιουσιακά στοιχεία και αποκλείει το σημερινό μέρος του μακροπρόθεσμου χρέους από υποχρεώσεις . Έτσι, παρέχει μια πιο ρεαλιστική πρακτική ένδειξη της ικανότητας της εταιρείας να διαχειρίζεται βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις με διαθέσιμα μετρητά και περιουσιακά στοιχεία. Ένας γρήγορος λόγος μικρότερος του 1, 0 είναι ένα σήμα κινδύνου, καθώς δείχνει ότι οι τρέχουσες υποχρεώσεις υπερβαίνουν τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.

Φερεγγυότητα

Στενά συνδεδεμένη με τη ρευστότητα είναι η έννοια της φερεγγυότητας, η ικανότητα της εταιρείας να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις της σε χρέος σε συνεχή βάση, όχι μόνο βραχυπρόθεσμα. Οι δείκτες φερεγγυότητας υπολογίζουν το μακροπρόθεσμο χρέος μιας εταιρείας σε σχέση με τα περιουσιακά στοιχεία ή τα ίδια κεφάλαιά της.

Ο λόγος χρέους προς μετοχές (D / E) είναι γενικά ένας σταθερός δείκτης της μακροπρόθεσμης διατηρησιμότητας μιας επιχείρησης, διότι παρέχει τη μέτρηση του χρέους έναντι των μετοχών και συνεπώς αποτελεί επίσης μέτρο του ενδιαφέροντος και της εμπιστοσύνης των επενδυτών σε μια Εταιρία. Ο χαμηλότερος λόγος D / E σημαίνει ότι περισσότερες επιχειρήσεις μιας επιχείρησης χρηματοδοτούνται από τους μετόχους και όχι από τους πιστωτές. Αυτό είναι ένα πλεονέκτημα για μια εταιρεία δεδομένου ότι οι μέτοχοι δεν χρεώνουν τόκους για τη χρηματοδότηση που παρέχουν.

Οι δείκτες D / E ποικίλλουν σημαντικά μεταξύ των βιομηχανιών, αλλά ανεξάρτητα από τον ειδικό χαρακτήρα μιας επιχείρησης, μια καθοδική τάση με την πάροδο του χρόνου στον δείκτη D / E είναι ένας καλός δείκτης μιας εταιρείας που βρίσκεται σε ολοένα και πιο σταθερό οικονομικό έδαφος.

Λειτουργική απόδοση

Η αποτελεσματικότητα της επιχείρησης είναι βασική για την οικονομική της επιτυχία. Το λειτουργικό της περιθώριο είναι ο καλύτερος δείκτης της λειτουργικής αποτελεσματικότητάς του. Αυτή η μέτρηση υποδεικνύει όχι μόνο το βασικό λειτουργικό περιθώριο κέρδους μιας εταιρείας μετά την αφαίρεση του μεταβλητού κόστους παραγωγής και εμπορίας των προϊόντων ή των υπηρεσιών της εταιρείας. παρέχει έτσι μια ένδειξη για το πόσο καλά κοστίζει ο έλεγχος της διοίκησης της εταιρείας.

Η καλή διαχείριση είναι απαραίτητη για την μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα μιας εταιρείας. Η καλή διαχείριση μπορεί να ξεπεράσει μια σειρά προσωρινών προβλημάτων, ενώ η κακή διαχείριση μπορεί να οδηγήσει στην κατάρρευση ακόμη και των πιο ελπιδοφόρων επιχειρήσεων.

Κερδοφορία

Ενώ η ρευστότητα, η βασική φερεγγυότητα και η λειτουργική αποδοτικότητα είναι όλοι σημαντικοί παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη στην αξιολόγηση μιας εταιρείας, η κατώτατη γραμμή παραμένει η κατώτατη γραμμή της εταιρείας: η καθαρή κερδοφορία της. Οι εταιρείες μπορούν πράγματι να επιβιώσουν για χρόνια χωρίς να είναι κερδοφόρες, λειτουργώντας με την καλή θέληση των πιστωτών και των επενδυτών, αλλά για να επιβιώσουν μακροπρόθεσμα, μια επιχείρηση πρέπει τελικά να επιτύχει και να διατηρήσει την κερδοφορία.

Η καλύτερη μετρική για την αξιολόγηση της κερδοφορίας είναι το καθαρό περιθώριο, ο λόγος των κερδών στα συνολικά έσοδα. Είναι σημαντικό να λαμβάνεται υπόψη ο λόγος του καθαρού περιθωρίου επειδή ένα απλό κέρδος του δολαρίου είναι ανεπαρκές για την αξιολόγηση της οικονομικής υγείας της εταιρείας. Μια εταιρεία μπορεί να παρουσιάσει καθαρό κέρδος αξίας αρκετών εκατοντάδων εκατομμυρίων δολαρίων, αλλά αν το ποσό του δολαρίου αντιπροσωπεύει καθαρό περιθώριο μόλις 1% ή λιγότερο, τότε ακόμη και η παραμικρή αύξηση του λειτουργικού κόστους ή του ανταγωνισμού στην αγορά θα μπορούσε να βυθίσει την εταιρεία στο κόκκινο. Ένα μεγαλύτερο καθαρό περιθώριο, ειδικά σε σύγκριση με τους κλάδους της βιομηχανίας, σημαίνει μεγαλύτερο περιθώριο χρηματοοικονομικής ασφάλειας και δείχνει επίσης ότι μια επιχείρηση βρίσκεται σε καλύτερη οικονομική θέση να δεσμεύσει κεφάλαια για ανάπτυξη και επέκταση.