Τι πραγματικά κάνουν οι επενδυτικοί τραπεζίτες;

Για όσους ενδιαφέρονται για μια σταδιοδρομία στη Wall Street, υπάρχουν διάφοροι ρόλοι που μπορεί να ενδιαφέρουν, όπως ο έμπορος, ο αναλυτής και ο επενδυτικός τραπεζίτης. Πολλοί θέλουν να είναι επενδυτικοί τραπεζίτες, οι οποίοι αντλούνται από τους υψηλού προφίλ και τους ωραίους μισθούς που προσφέρουν αυτές οι θέσεις εργασίας. Τι κάνουν οι επενδυτικοί τραπεζίτες;

Τι κάνουν οι επενδυτές τραπεζίτες

Ουσιαστικά, οι επενδυτικοί τραπεζίτες είναι εταιρικοί χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι.

Η Wall Street προσέλκυσε τη φρίκη του κόσμου μετά την οικονομική κρίση του 2007-08 και ο ρόλος της στην κρίση οδήγησε σε μεγαλύτερο έλεγχο και ρύθμιση για τον χρηματοπιστωτικό τομέα. Η κρίση, η οποία κατέστησε επικεφαλής μετά την καταβολή πτώχευσης από την επενδυτική τράπεζα Lehman Brothers τον Σεπτέμβριο του 2008, εξέθεσε το υπογάστριο της Wall Street.

Ωστόσο, παρόλο που η στιλπνότητα του ότι είναι ένας αποκαλούμενος κύριος του κόσμου της Wall Street έχει αμαυρωθεί κάπως ως αποτέλεσμα, η σταδιοδρομία στη Wall Street εξακολουθεί να παραμένει μια ισοπαλία για κορυφαίους πτυχιούχους.

Ο ρόλος του Επενδυτικού Τραπεζίτη

Ο επενδυτικός τραπεζίτης ενεργεί σε συμβουλευτική ικανότητα των κεφαλαιαγορών στις εταιρείες και τις κυβερνήσεις, αντί να ασχολείται άμεσα με μεμονωμένους επενδυτές. Οι τραπεζίτες επενδύσεων βοηθούν τους πελάτες τους να συγκεντρώνουν χρήματα στις κεφαλαιαγορές, να παρέχουν διάφορες υπηρεσίες παροχής συμβουλών χρηματοοικονομικής βοήθειας και να βοηθούν σε συγχωνεύσεις και εξαγορές.

Έτσι, όταν οι κεφαλαιαγορές λειτουργούν καλά, οι επενδυτικοί τραπεζίτες έχουν την τάση να δουλεύουν καλά αφού μπορούν να παράγουν περισσότερα έσοδα από όλες τις δραστηριότητες που αναλαμβάνουν.

Οι Top 5 Δεξιότητες που χρειάζεται ένας Επενδυτικός Τραπεζίτης

Φροντίδα χρηματοδότησης

Εάν μια μεγάλη εταιρεία θέλει να χτίσει ένα εργοστάσιο και προσπαθεί να εκδώσει χρηματοδότηση ομολόγων για να χρηματοδοτήσει την επέκτασή της, μπορεί να ζητήσει τη βοήθεια ενός επενδυτικού τραπεζίτη. Ομοίως, εάν μια κυβέρνηση επιθυμεί να χρηματοδοτήσει την κατασκευή ενός αεροδρομίου, ενός αυτοκινητόδρομου ή άλλου μεγάλου δημοτικού έργου, μπορεί να συνεργαστεί με έναν επενδυτικό τραπεζίτη για την έκδοση ομολόγων για άντληση κεφαλαίων.

Σε μια τέτοια περίπτωση, ο επενδυτικός τραπεζίτης θα σχεδιάσει την έκδοση ομολόγων, θα τιμήσει την έκδοση ομολόγων έτσι ώστε να υπάρχει αρκετή ζήτηση για τα ομόλογα, θα συνεργαστεί με τον εκδότη για να διαχειριστεί την τεκμηρίωση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) και να βοηθήσει την πώληση των ομολόγων.

Ο επενδυτικός τραπεζίτης διαδραματίζει επίσης ρόλο όταν πρόκειται για τη διευθέτηση της χρηματοδότησης με μετοχές. Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία αποφασίζει ότι χρειάζεται περισσότερα χρήματα για να αναπτυχθεί και αποφασίζει να αυξήσει τα κεφάλαια με την είσοδό της για μια αρχική δημόσια προσφορά ή IPO. Ένας επενδυτικός τραπεζίτης θα συντάξει ένα ενημερωτικό δελτίο που θα εξηγεί τους όρους της προσφοράς και τους κινδύνους που φέρει, θα διαχειριστεί τη διαδικασία έκδοσης με την SEC και θα βοηθήσει στην τιμολόγηση της προσφοράς. Οι μετοχές θα πρέπει να τιμολογούνται μόνο σωστά. Αν οι τιμές τους είναι πολύ υψηλές, το κοινό μπορεί να μην ενδιαφέρεται να τις αγοράσει. Εάν οι τιμές είναι πολύ χαμηλές, ο επενδυτικός τραπεζίτης μπορεί να αφήνει κάποια χρήματα στο τραπέζι που θα μπορούσε να δημιουργήσει για τον πελάτη.

Προσφορές αναδοχής

Στο πλαίσιο της χρηματοδότησης των αγορών κεφαλαίων για τους πελάτες της, οι επενδυτικοί τραπεζίτες αναλαμβάνουν επίσης συνήθως την αναδοχή των συμφωνιών. Αυτό σημαίνει ότι διαχειρίζονται τον κίνδυνο που ενυπάρχει στη διαδικασία με την αγορά των τίτλων από τους εκδότες και την πώλησή τους στους δημόσιους ή θεσμικούς αγοραστές. Οι επενδυτικοί τραπεζίτες αγοράζουν τους τίτλους σε μία τιμή και στη συνέχεια προσθέτουν ένα σημάδι στην τιμή πώλησης και δημιουργούν έτσι ένα κέρδος που αντισταθμίζει τον κίνδυνο που αναλαμβάνουν. Αυτή η εξάπλωση είναι η διασπορά αναδοχής. Συνήθως, ένας επικεφαλής τραπεζίτης επενδύσεων συνεργάζεται με μια ομάδα επενδυτικών τραπεζιτών, που ονομάζεται syndicate, για να εξασφαλίσει ένα θέμα έτσι ώστε ο κίνδυνος να διαδοθεί μεταξύ τους.

Μερικές φορές, ο ασφαλιστής απλώς ενεργεί ως διαμεσολαβητής στην εμπορία των συμφωνιών και καταβάλλει βέλτιστη προσπάθεια για την εμπορία των τίτλων, αλλά δεν αναλαμβάνει τον κίνδυνο αναδοχής. Στην περίπτωση αυτή, οι επενδυτικοί τραπεζίτες έχουν την επιλογή να πουλήσουν τίτλους και να πληρώσουν, με βάση την προμήθεια, για την πραγματική αξία των τίτλων που πωλούν.

Ιδιωτικές τοποθετήσεις

Αντί να αναλαμβάνουν το κόστος μιας δημόσιας προσφοράς, μερικές φορές επενδυτικοί τραπεζίτες βοηθούν τους πελάτες τους να αντλούν κεφάλαια μέσω ιδιωτικών τοποθετήσεων. Για παράδειγμα, θα μπορούσαν να τοποθετήσουν μια προσφορά ομολόγων με έναν θεσμικό επενδυτή, όπως μια ασφαλιστική εταιρεία ή ένα ταμείο συνταξιοδότησης. Αυτός είναι συνήθως ένας ταχύτερος τρόπος να συγκεντρωθούν χρήματα, καθώς δεν υπάρχει λόγος να εγγραφείτε αυτό το είδος προσφοράς με την SEC.

Η κυβέρνηση θεωρεί ότι οι θεσμικοί επενδυτές είναι πιο εξελιγμένοι από τους μεμονωμένους επενδυτές, επομένως υπάρχουν λιγότεροι κανονισμοί για ιδιωτικές τοποθετήσεις.

Συγχωνεύσεις και εξαγορές

Ένας άλλος τομέας στον οποίο οι επενδυτικοί τραπεζίτες παίζουν ρόλο είναι όταν μια εταιρεία κοιτάζει για να αγοράσει άλλη εταιρεία. Ένας επενδυτικός τραπεζίτης παρέχει συμβουλές σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο η εταιρεία πρέπει να προχωρήσει για την εξαγορά, συμπεριλαμβανομένης της τιμολόγησης της προσφοράς. Αυτό προϋποθέτει την αποτίμηση της στοχευόμενης εταιρείας και την προσκόμιση τιμής που αντιπροσωπεύει την αξία της. Από την άλλη πλευρά της συμφωνίας, οι εταιρείες που διατίθενται προς πώληση χρειάζονται επίσης επενδυτικούς τραπεζίτες για να αξιολογήσουν την προσφορά τιμών και προσφορών. Μερικές φορές, οι συγχωνεύσεις και οι εξαγορές μπορούν να περιλαμβάνουν μακρές μάχες.

Σύγκρουση συμφερόντων

Ακόμα και όταν οι επενδυτικοί τραπεζίτες συμβάλλουν στη λίπανση των τροχών των κεφαλαιαγορών, έχουν προσελκύσει επικρίσεις. Για μία, η νομιμότητα της έρευνας των μετοχών της Wall Street έχει τεθεί υπό αμφισβήτηση, αφού οι επενδυτικοί τραπεζίτες έχουν πει ότι πιέζουν τους αναλυτές να αξιολογούν ευνοϊκά τις κινητές αξίες για να ευχαριστήσουν τους πελάτες τους για να δημιουργήσουν επενδυτικές τραπεζικές εργασίες. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς έχει θέσει σε εφαρμογή νομοθεσία για την αντιμετώπιση τέτοιων συγκρούσεων συμφερόντων μεταξύ των επιχειρήσεων επενδυτικής τραπεζικής μιας επιχείρησης και των ερευνητικών δραστηριοτήτων της.

Μια άλλη σύγκρουση συμφερόντων μπορεί να συμβεί όταν οι επενδυτικοί τραπεζίτες, οι οποίοι έχουν πρόσβαση σε εμπιστευτικές πληροφορίες από πελάτες που σχετίζονται με τις επιχειρήσεις και τις προοπτικές τους, μπορούν να μεταβιβάσουν πληροφορίες στους εμπόρους της επιχείρησής τους. Οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτές τις εμπιστευτικές πληροφορίες για να αποδείξουν αθέμιτο πλεονέκτημα όταν ασχολούνται με επενδυτές που δεν έχουν τις ίδιες πληροφορίες.

Η κατώτατη γραμμή

Σε μια καπιταλιστική οικονομία, οι επενδυτικοί τραπεζίτες διαδραματίζουν έναν ρόλο βοηθώντας τους πελάτες τους να αντλήσουν κεφάλαια για να χρηματοδοτήσουν διάφορες δραστηριότητες και να αναπτύξουν τις επιχειρήσεις τους. Είναι ενδιάμεσοι χρηματοπιστωτικοί συμβουλές που βοηθούν το κεφάλαιο τιμών και την κατανέμουν σε διάφορες χρήσεις.

Ενώ αυτή η δραστηριότητα συμβάλλει στην εξομάλυνση των τροχών του καπιταλισμού, ο ρόλος των επενδυτικών τραπεζιτών έχει εξεταστεί, επειδή υπάρχουν κάποιες επικρίσεις ότι καταβάλλονται υπερβολικά σε σχέση με τις υπηρεσίες που παρέχουν.