Ασφαλισμένα έναντι ασφαλισμένων χρεών: Ποια είναι η διαφορά;
Τα δάνεια και οι άλλες μέθοδοι χρηματοδότησης που διατίθενται στους καταναλωτές εμπίπτουν σε δύο κύριες κατηγορίες: εξασφαλισμένο και μη εξασφαλισμένο χρέος. Η πρωταρχική διαφορά μεταξύ των δύο είναι η παρουσία ή η απουσία εξασφαλίσεων, δηλαδή η υποστήριξη για το χρέος ή κάτι που πρέπει να ληφθεί ως ασφάλεια έναντι μη εξόφλησης.
Ακαθάριστο χρέος
Το ακάλυπτο χρέος δεν έχει καμία εγγύηση: Δεν απαιτεί ασφάλεια, όπως υποδηλώνει το όνομά του. Εάν ο δανειολήπτης αθετήσει αυτό το είδος χρέους, ο δανειστής πρέπει να ξεκινήσει μια δίκη για να εισπράξει αυτό που οφείλεται.
Οι δανειστές εκδίδουν κεφάλαια σε ένα ακάλυπτο δάνειο που βασίζεται αποκλειστικά στην πιστοληπτική ικανότητα του δανειολήπτη και υπόσχεται να επιστρέψει. Ως εκ τούτου, οι τράπεζες χρεώνουν συνήθως υψηλότερο επιτόκιο σε αυτά τα λεγόμενα δάνεια υπογραφής. Επίσης, τα πιστωτικά αποτελέσματα και οι απαιτήσεις χρέους προς εισοδήματα είναι συνήθως αυστηρότερα για αυτούς τους τύπους δανείων και διατίθενται μόνο στους πιο αξιόπιστους δανειολήπτες.
Εκτός από δάνεια από μια τράπεζα, τα παραδείγματα των ακάλυπτων χρεών περιλαμβάνουν ιατρικούς λογαριασμούς, ορισμένα συμβόλαια δόσεων λιανικής, όπως συνδρομές σε γυμναστήριο ή μαυρίσματος και τα υπόλοιπα των πιστωτικών σας καρτών. Όταν αγοράζετε ένα κομμάτι πλαστικού, η εταιρεία πιστωτικών καρτών εκδίδει ουσιαστικά μια γραμμή πίστωσης χωρίς απαιτήσεις εξασφάλισης. Αλλά χρεώνει υψηλά επιτόκια για να δικαιολογήσει τον κίνδυνο.
Επειδή η επένδυση της επιχείρησής σας υποστηρίζεται μόνο από την αξιοπιστία και την πίστωση της εκδότριας οντότητας, ένα ακάλυπτο χρεωστικό μέσο όπως το ομολογιακό δάνειο παρουσιάζει υψηλότερο επίπεδο κινδύνου από το αντίστοιχο με τα περιουσιακά στοιχεία. Επειδή ο κίνδυνος για τον δανειστή αυξάνεται σε σχέση με αυτόν του εξασφαλισμένου χρέους, τα επιτόκια για τα ακάλυπά χρέη τείνουν να είναι αντίστοιχα υψηλότερα.
Ωστόσο, το επιτόκιο για διάφορα χρεόγραφα εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την αξιοπιστία της εκδότριας οντότητας. Ένα ακάλυπτο δάνειο σε ένα άτομο μπορεί να φέρει αστρονομικά επιτόκια λόγω του υψηλού κινδύνου αθέτησης υποχρέωσης, ενώ τα κρατικά έντοκα γραμμάτια (άλλος κοινός τύπος μη εξασφαλισμένου χρεωστικού τίτλου) έχουν πολύ χαμηλότερα επιτόκια. Παρά το γεγονός ότι οι επενδυτές δεν έχουν καμία απαίτηση για κρατικά περιουσιακά στοιχεία, η κυβέρνηση έχει την εξουσία να νομιμοποιεί πρόσθετα δολάρια ή να αυξάνει τους φόρους για να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις της, κάνοντας αυτό το είδος χρεωστικού τίτλου ουσιαστικά άνευ κινδύνου.
Ένα ακάλυπτο χρεωστικό μέσο, όπως ένα ομολογιακό δάνειο, φέρει υψηλότερο επίπεδο κινδύνου από το ομολογιακό δάνειο του ενεργητικού.
Ασφαλισμένο χρέος
Τα εξασφαλισμένα χρέη είναι εκείνα στα οποία ο δανειολήπτης, μαζί με μια υπόσχεση αποπληρωμής, θέτει κάποιο περιουσιακό στοιχείο ως εγγύηση για το δάνειο. Ένα εξασφαλισμένο χρεωστικό μέσο απλά σημαίνει ότι σε περίπτωση αθέτησης, ο δανειστής μπορεί να χρησιμοποιήσει το περιουσιακό στοιχείο για την αποπληρωμή των κεφαλαίων που έχει προωθήσει ο δανειολήπτης.
Τα κοινά είδη εξασφαλισμένου χρέους είναι τα ενυπόθηκα δάνεια και τα δάνεια αυτοκινήτων, στα οποία το χρηματοδοτούμενο στοιχείο καθίσταται η εγγύηση για τη χρηματοδότηση. Με ένα δάνειο αυτοκινήτου, εάν ο οφειλέτης αποτύχει να πραγματοποιήσει έγκαιρες πληρωμές, ο εκδότης του δανείου αποκτά τελικά την κυριότητα του οχήματος. Όταν ένα άτομο ή μια επιχείρηση βγάζει μια υποθήκη, το εν λόγω ακίνητο χρησιμοποιείται για την υποστήριξη των όρων αποπληρωμής. στην πραγματικότητα, το ίδρυμα δανεισμού διατηρεί κεφάλαιο (χρηματοοικονομικά ενδιαφέροντα) στο ακίνητο έως ότου η υποθήκη εξοφληθεί εξ ολοκλήρου. Εάν ο οφειλέτης αθετήσει τις πληρωμές, ο δανειστής μπορεί να πάρει το ακίνητο και να το πουλήσει για να ανακτήσει τα οφειλόμενα κεφάλαια.
Ο κίνδυνος αθέτησης σε ένα εξασφαλισμένο χρέος, που ονομάζεται κίνδυνος αντισυμβαλλομένου για τον δανειστή, τείνει να είναι σχετικά χαμηλός, δεδομένου ότι ο οφειλέτης έχει να χάσει πολύ περισσότερο χάνοντας την οικονομική του υποχρέωση. Έτσι, η εξασφάλιση της χρηματοδότησης του χρέους είναι συνήθως πιο εύκολη για τους περισσότερους καταναλωτές. Δεδομένου ότι αυτός ο τύπος δανείου συνεπάγεται μικρότερο κίνδυνο για τον δανειστή, τα επιτόκια είναι συνήθως χαμηλότερα για ένα εξασφαλισμένο δάνειο.
Οι δανειστές συχνά απαιτούν τη διατήρηση ή την ασφάλιση του περιουσιακού στοιχείου σύμφωνα με ορισμένες προδιαγραφές για τη διατήρηση της αξίας του. Για παράδειγμα, ένας δανειστής στεγαστικών δανείων συχνά απαιτεί από τον δανειολήπτη να πάρει ασφάλιση του ιδιοκτήτη σπιτιού. Με την προστασία της ιδιοκτησίας, η πολιτική διασφαλίζει την αξία του περιουσιακού στοιχείου για τον δανειστή. Για τον ίδιο λόγο, ένας δανειστής που εκδίδει αυτόματο δάνειο απαιτεί κάποια ασφαλιστική κάλυψη, έτσι ώστε στην περίπτωση που το όχημα συμμετέχει σε συντριβή, η τράπεζα μπορεί ακόμη να ανακτήσει τα περισσότερα, αν όχι όλα, του υπόλοιπου δανείου.
- Το ακάλυπτο χρέος δεν έχει καμία εγγύηση.
- Τα εξασφαλισμένα χρέη είναι εκείνα στα οποία ο δανειολήπτης, μαζί με μια υπόσχεση αποπληρωμής, θέτει κάποιο περιουσιακό στοιχείο ως εγγύηση για το δάνειο.
- Ο κίνδυνος αδυναμίας πληρωμής ενός εξασφαλισμένου χρέους, που ονομάζεται κίνδυνος αντισυμβαλλομένου για τον δανειστή, τείνει να είναι σχετικά χαμηλός.