Οι αμερικανικές τράπεζες κυριαρχούν μετά την κρίση του 2008 εν μέσω αβέβαιων προοπτικών ανάπτυξης

Στο κέντρο της οικονομικής κρίσης του 2008 οι γιγαντικές τράπεζες των ΗΠΑ θεωρούνταν "πολύ μεγάλες για να αποτύχουν". Τώρα είναι μεγαλύτερα και πιο επιρροή από ποτέ. Το μερίδιό τους στις παγκόσμιες αμοιβές επενδυτικών τραπεζών, κερδισμένο για εργασίες που σχετίζονται με τις συγχωνεύσεις και εξαγορές, τις δημόσιες εγγραφές και άλλες ασφαλίσεις, αυξήθηκε από 53% το 2011 σε 62% το 2018, σύμφωνα με την Coalition, . Επιπλέον, το 2018, οι αμερικανικές τράπεζες κέρδισαν το 70% των τελών εξαγορών και εξαγορών, το 60% των προμηθειών και το 60% των τελών που καταβλήθηκαν για την κατοχή και τη μεταβίβαση εταιρικών μετρητών.

Παρόλα αυτά, τα αποθέματα των τραπεζών παρουσιάζουν καθυστέρηση στην αγορά το 2019. Ο δείκτης S & P 500 Financials Sector, με κορυφαία στοιχεία όπως η Bank of America Corp (BAC) και η Goldman Sachs Group Inc. (GS), αυξήθηκε κατά 14, 68% το κλείσιμο στις 6 Σεπτεμβρίου, σε σύγκριση με κέρδος 18, 82% YTD για ολόκληρο τον δείκτη S & P 500 (SPX), ανά δείκτη S & P Dow Jones. Οι βασικοί αναλυτές έχουν υποβαθμίσει τις τραπεζικές μετοχές, καθώς οι κίνδυνοι ύφεσης παραμένουν υψηλοί παρά την προοπτική νέων εμπορικών συνομιλιών ΗΠΑ-Κίνας.

Σημασία για τους επενδυτές

Ο Betsy Graseck, παγκόσμιος επικεφαλής τραπεζών και διαφοροποιημένη χρηματοοικονομική έρευνα στο Morgan Stanley, είναι μεταξύ εκείνων που έχουν μετατραπεί σε αρνητικές για τις τράπεζες, υποβαθμίζοντας τις από "ελκυστικές" σε "In Line" κατά τη διάρκεια του καλοκαιριού, σύμφωνα με μια λεπτομερή συνέντευξη με τη Barron. Η μείωση των επιτοκίων, η επιβράδυνση της αύξησης της απασχόλησης και η επιβράδυνση της αύξησης της κερδοφορίας των επιχειρήσεων είναι ένας από τους παράγοντες που οδηγούν στην απαισιοδοξία της.

Εν τω μεταξύ, οι κορυφαίες ευρωπαϊκές τράπεζες είναι μικρότερες και λιγότερο κερδοφόρες από τους μεγάλους ανταγωνιστές τους στις ΗΠΑ, ενώ ορισμένοι αποχωρούν από τη Wall Street, σημειώνει το περιοδικό. Η γερμανική Deutsche Bank AG (DB) απαλλάσσει χιλιάδες επενδυτικούς τραπεζίτες. Η UBS Group AG (UBS) με έδρα την Ελβετία έκλεισε το τεράστιο πάτωμα συναλλαγών της στο Stamford του Κοννέκτικατ, επιστρέφοντας στις ιστορικές δραστηριότητές της στον ιδιωτικό τραπεζικό τομέα. Μόνο η UK Barclays PLC (BCS) φαίνεται αποφασισμένη να παραμείνει μια παγκόσμια καθολική τράπεζα.

Οι παγκόσμιες επενδυτικές τράπεζες έχουν μειώσει σχεδόν τις 30.000 θέσεις εργασίας από τον Απρίλιο, σύμφωνα με τις εκθέσεις των Financial Times. Η Deutsche Bank πρωτοπορεί με τις HSBC PLC (HSBC), την Barclays, την Societe Generale και την Citigroup Inc. (C) με 18.000, ανάμεσα στα άλλα μεγάλα ονόματα. Οι περισσότερες εξαλείψεις θέσεων εργασίας έρχονται στην Ευρώπη, γεγονός που μπορεί να αυξήσει την κυριαρχία των ΗΠΑ στον τομέα.

Μετά την κρίση του 2008, οι αμερικανικές τράπεζες πρόσθεσαν κεφάλαια και μειώθηκαν οι κίνδυνοι, ενώ οι ευρωπαίοι ανταγωνιστές τους καθυστέρησαν, σύμφωνα με το περιοδικό. Στις ΗΠΑ, η επιχειρηματική δραστηριότητα ανέκαμψε, οι καταναλωτές που δανείστηκαν και ξόδεψαν, η ομοσπονδιακή φορολογική περικοπή που τέθηκε σε ισχύ το 2018 αύξησε τα κέρδη των τραπεζών και τα αυξανόμενα επιτόκια προστέθηκαν στα περιθώρια κέρδους των τραπεζών. Η Ευρώπη, αντιθέτως, έχει συγκρατηθεί από την επιβράδυνση των οικονομιών και του δανεισμού.

Ταυτόχρονα, οι αμερικανικές τράπεζες επέκτειναν το αποτύπωμα τους στην Ευρώπη. Για παράδειγμα, κάθε χρόνο από το 2014, η JPMorgan Chase & Co. (JPM) δημιούργησε περισσότερα από τα έσοδά της στην επενδυτική τραπεζική στην Ευρώπη από ό, τι σε οποιαδήποτε άλλη περιοχή, λόγω της εξαγοράς της Cazenove, Dealogic που αναφέρεται από την Εφημερίδα.

Επιπλέον, η αυξανόμενη παγκοσμιοποίηση σημαίνει ότι πολλές ευρωπαϊκές εταιρείες κερδίζουν περισσότερα χρήματα στην αμερικανική αγορά, καθιστώντας πιο χρήσιμη τη συγκέντρωση των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων των ΗΠΑ για τις ανάγκες των εμπορικών τραπεζών και των επενδυτικών τραπεζών, σημειώνει η έκθεση. Εν τω μεταξύ, όταν η Deliveroo, η οποία ξεκίνησε με το Ηνωμένο Βασίλειο, άρχισε να επεκτείνεται στην Ευρώπη και τη Μέση Ανατολή, επέλεξε τη Citigroup, η οποία λειτουργεί σε 98 χώρες και προσφέρει μια παγκόσμια ψηφιακή πλατφόρμα, για να επεξεργαστεί όλες τις ροές χρημάτων της.

Κοιτάω μπροστά

Ενώ οι ειδήσεις ότι οι ΗΠΑ και η Κίνα σχεδιάζουν να επαναλάβουν τις εμπορικές συνομιλίες τον Οκτώβριο ώθησαν την ανάκαμψη των τραπεζικών μετοχών την περασμένη εβδομάδα, οι παγκόσμιες οικονομικές προοπτικές παραμένουν αβέβαιες, γεγονός που θέτει σε κίνδυνο τις προοπτικές αύξησης των δανείων και των επιτοκίων δανεισμού.