Τριγωνική διαιτησία
Το τριγωνικό arbitrage είναι το αποτέλεσμα μιας διαφοράς μεταξύ τριών ξένων νομισμάτων που συμβαίνει όταν οι συναλλαγματικές ισοτιμίες του νομίσματος δεν ταιριάζουν ακριβώς. Αυτές οι ευκαιρίες είναι σπάνιες και οι έμποροι που τους επωφελούνται έχουν συνήθως προηγμένο εξοπλισμό πληροφορικής και / ή προγράμματα για την αυτοματοποίηση της διαδικασίας. Ο έμπορος θα ανταλλάξει ένα ποσό με μία ισοτιμία (ευρώ / δολάριο ΗΠΑ), θα το μετατρέψει ξανά (EUR / GBP) και στη συνέχεια θα το μετατρέψει τελικά στο αρχικό (USD / GBP), υποθέτοντας χαμηλό κόστος συναλλαγής, καθαρό κέρδος.
Βασικά στοιχεία της τριγωνικής διαιτησίας
Αυτός ο τύπος αρμπιτράζ είναι ένα ακίνδυνο κέρδος που συμβαίνει όταν η τιμή της συναλλαγματικής ισοτιμίας δεν ισούται με την συναλλαγματική ισοτιμία της αγοράς. Οι διεθνείς τράπεζες, οι οποίες κάνουν αγορές σε νομίσματα, εκμεταλλεύονται μια αναποτελεσματικότητα στην αγορά όπου μια αγορά είναι υπερτιμημένη και μια άλλη είναι υποτιμημένη. Οι διαφορές τιμών μεταξύ των συναλλαγματικών ισοτιμιών είναι μόνο κλάσματα ενός λεπτού και για να είναι αποδοτική αυτή η μορφή αρμπιτράζ, ένας έμπορος πρέπει να ανταλλάξει ένα μεγάλο ποσό κεφαλαίου.
Αυτοματοποιημένες πλατφόρμες διαπραγμάτευσης και τριγωνική διαιτησία
Οι αυτοματοποιημένες πλατφόρμες συναλλαγών έχουν βελτιστοποιήσει τον τρόπο εκτέλεσης των συναλλαγών, καθώς δημιουργείται ένας αλγόριθμος στον οποίο πραγματοποιείται αυτόματα μια συναλλαγή μόλις πληρούνται ορισμένα κριτήρια. Οι αυτόματες πλατφόρμες συναλλαγών επιτρέπουν σε έναν έμπορο να καθορίσει κανόνες για την είσοδο και έξοδο από ένα εμπόριο και ο υπολογιστής θα διεξάγει αυτόματα το εμπόριο σύμφωνα με τους κανόνες. Παρόλο που υπάρχουν πολλά οφέλη για την αυτοματοποιημένη διαπραγμάτευση, όπως η δυνατότητα δοκιμής ενός συνόλου κανόνων σχετικά με τα ιστορικά δεδομένα, πριν να διακινδυνεύσουν τα χρήματα των επενδυτών, η δυνατότητα να ασκούν τριγωνικό αρμπιτράζ είναι εφικτή μόνο με τη χρήση αυτοματοποιημένης πλατφόρμας συναλλαγών. Δεδομένου ότι η αγορά είναι ουσιαστικά μια αυτοδιαρθρωτική οντότητα, οι συναλλαγές συμβαίνουν με τέτοιο ταχύ ρυθμό, ώστε μια ευκαιρία διαιτησίας να εξαφανιστεί δευτερόλεπτα μετά την εμφάνισή της. Μια αυτοματοποιημένη πλατφόρμα συναλλαγών μπορεί να ρυθμιστεί για να εντοπίσει μια ευκαιρία και να δράσει επ 'αυτής πριν εξαφανιστεί.
Τούτου λεχθέντος, η ταχύτητα των αλγοριθμικών πλατφορμών διαπραγμάτευσης και των αγορών μπορεί επίσης να λειτουργήσει εναντίον των εμπόρων. Για παράδειγμα, μπορεί να υπάρχει ένας κίνδυνος εκτέλεσης στον οποίο οι έμποροι δεν είναι σε θέση να κλειδώσουν με μια κερδοφόρα τιμή πριν μετακινηθούν σε αυτά μέσα σε δευτερόλεπτα.
Βασικές τακτικές
- Το τριγωνικό arbitrage είναι μια μορφή κέρδους από τους εμπόρους νομισμάτων στις οποίες εκμεταλλεύονται τις διαφορές των συναλλαγματικών ισοτιμιών μέσω αλγοριθμικών συναλλαγών.
- Για την εξασφάλιση κερδών, οι συναλλαγές αυτές θα πρέπει να γίνονται γρήγορα και θα πρέπει να είναι μεγάλου μεγέθους.
Παράδειγμα τριγωνικής διαιτησίας
Για παράδειγμα, υποθέστε ότι έχετε 1 εκατομμύριο δολάρια και σας παρέχονται οι ακόλουθες ισοτιμίες: EUR / USD = 0, 8631, EUR / GBP = 1, 4600 και USD / GBP = 1, 6939.
Με αυτές τις συναλλαγματικές ισοτιμίες υπάρχει μια ευκαιρία διαιτησίας:
- Πωλήστε δολάρια για ευρώ: 1 εκατομμύριο δολάρια x 0, 8631 = 863.100 €
- Πώληση ευρώ για λίρες: € 863.100 / 1.4600 = £ 591.164, 40
- Πώληση κιλών για δολάρια: £ 591.164, 40 x 1.6939 = $ 1.001.373
- Αφαιρέστε την αρχική επένδυση από το τελικό ποσό: $ 1.001.373 - $ 1.000.000 = $ 1.373
Από αυτές τις συναλλαγές, θα λάβατε ένα κέρδος αρμπιτράζ ύψους $ 1.373 (χωρίς να υποθέτουμε κόστος συναλλαγής ή φόρους).
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.