Top 11 λάθη κατά τη διαπραγμάτευση σε φθηνές επιλογές

Πολλοί έμποροι κάνουν το λάθος να αγοράζουν φτηνές επιλογές χωρίς να κατανοούν πλήρως τους κινδύνους. Μια φθηνή επιλογή μπορεί να οριστεί ως "φθηνή" - η απόλυτη τιμή είναι χαμηλή - ωστόσο, η πραγματική τιμή συχνά παραμελείται.

Αυτοί οι έμποροι συγχέουν μια φθηνή επιλογή με μια επιλογή χαμηλού κόστους. Μια επιλογή χαμηλού κόστους είναι μια επιλογή στην οποία η αξία της επιλογής διαπραγματεύεται σε χαμηλότερη τιμή σε σχέση με τα θεμελιώδη της στοιχεία και ως εκ τούτου θεωρείται υποτιμημένη, καθώς δεν είναι συνώνυμη με την πραγματική αξία του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου που απεικονίζεται.

Η επένδυση σε φθηνές επιλογές δεν είναι η ίδια με την επένδυση σε φθηνά αποθέματα. Οι πρώτοι τείνουν να φέρουν μεγαλύτερο κίνδυνο.

Ο παράγοντας απληστίας

Όπως η Gordon Gecko φημίζεται για την ταινία "Wall Street", "Η απληστία, για την έλλειψη μιας καλύτερης λέξης, είναι καλή." Η απληστία μπορεί να αποτελέσει μεγάλο κίνητρο για κέρδος. Ωστόσο, όταν πρόκειται για φτηνές επιλογές, η απληστία μπορεί να δελεάσει ακόμη και έμπειρους εμπόρους να αναλάβουν συνετό κίνδυνο. Μετά από όλα, ποιος δεν αρέσει ένα μεγάλο κέρδος με ελάχιστες επενδύσεις;

Οι επιλογές εκτός χρήματος σε συνδυασμό με τους χρόνους λήξης μπορεί να μοιάζουν με μια καλή επένδυση. Το αρχικό κόστος είναι γενικά χαμηλότερο, γεγονός που καθιστά τα πιθανά κέρδη μεγαλύτερα αν πληρούται η επιλογή. Ωστόσο, πριν από τη διαπραγμάτευση σε φθηνές επιλογές, προσέξτε αυτά τα 10 κοινά λάθη.

Κορυφαία λάθη κατά τη διαπραγμάτευση φτηνές επιλογές

1. Η παραβίαση ή η μη κατανόηση των παραμέτρων της τεκμαρτής μεταβλητότητας σε σχέση με την ιστορική μεταβλητότητα μπορεί να οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες: Η υποτιθέμενη μεταβλητότητα χρησιμοποιείται από τους εμπόρους επιλογών για να εκτιμήσει εάν μια επιλογή είναι δαπανηρή ή φθηνή. Η μελλοντική μεταβλητότητα (πιθανή περιοχή διαπραγμάτευσης) εμφανίζεται με τη χρήση των σημείων δεδομένων.

Μια υψηλή τεκμαρτή μεταβλητότητα σημαίνει συνήθως μια bearish αγορά. Όταν υπάρχει φόβος στην αγορά, οι αντιληπτοί κίνδυνοι οδηγούν μερικές φορές σε υψηλότερες τιμές. Αυτό συσχετίζεται με μια δαπανηρή επιλογή. Μια χαμηλή τεκμαρτή μεταβλητότητα συσχετίζεται συχνά με μια διογκωμένη αγορά.

Η ιστορική μεταβλητότητα, η οποία μπορεί να γραφτεί σε ένα γράφημα, πρέπει επίσης να μελετηθεί στενά, ώστε να υπολογιστεί η σύγκριση με τα τρέχοντα μέτρα τεκμαρτής μεταβλητότητας.

2. Η παραβίαση των αποδόσεων και των πιθανοτήτων που σχετίζονται με τη διαπραγμάτευση των δικαιωμάτων προαίρεσης μπορεί να είναι μια συνταγή για απώλειες: Η αγορά δεν θα λειτουργεί πάντα σύμφωνα με τις τάσεις που εμφανίζει το ιστορικό του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου. Η πεποίθηση ότι η μόχλευση κεφαλαίου, αγοράζοντας φθηνές επιλογές, βοηθά στην ανακούφιση μιας απώλειας λόγω μιας αναμενόμενης μεγάλης κίνησης από ένα απόθεμα, μπορεί σίγουρα να υπερεκτιμηθεί από εμπόρους που δεν συμμορφώνονται με τους κανόνες των αποδόσεων και των πιθανοτήτων. Μια τέτοια προσέγγιση, στο τέλος, θα μπορούσε να προκαλέσει μεγάλη απώλεια.

Οι αποδόσεις απλά περιγράφουν την πιθανότητα ότι ένα γεγονός θα συμβεί ή δεν θα συμβεί. Ενώ η πιθανότητα είναι μια αναλογία που βασίζεται στην πιθανότητα ότι ένα γεγονός ή ένα αποτέλεσμα θα συμβεί ή δεν θα συμβεί.

Οι επενδυτές πρέπει να θυμούνται ότι οι φτηνές επιλογές είναι συχνά φτηνές για κάποιο λόγο. Η επιλογή διατιμάται σύμφωνα με τη στατιστική προσδοκία των δυνατοτήτων του υποκείμενου αποθέματος. Ως εκ τούτου, η διαπραγμάτευση εκτός αυτής της τιμής προαιρέσεως επιλογής, η οποία βασίζεται σε ένα χρονικό πλαίσιο, απαιτεί προσεκτική εξέταση.

3. Η παραμέληση του δέλτα μιας φθηνής επιλογής αγνοώντας την εγγενή αξία της κατά την εκπνοή δεν είναι μια έξυπνη κίνηση: Ένα δέλτα αναφέρεται στον λόγο που συγκρίνει τη μεταβολή της τιμής του υποκείμενου στοιχείου με την αντίστοιχη μεταβολή της τιμής ενός παραγώγου. Εάν το δέλτα είναι κοντά στο 1, 00, θα ήταν κατάλληλη μια επιλογή κλήσης. Αν το δέλτα είναι πιο κοντά στο αρνητικό 1, 00, τότε η επιλογή είναι το παιχνίδι. Είναι πιο ευκαιριακό να επιλέγουμε επιλογές υψηλότερου-δέλτα, καθώς είναι περισσότερο σύμφωνες (με παρόμοια συμπεριφορά) με το υποκείμενο αποθεματικό. Αυτό, με τη σειρά του, σημαίνει ότι υπάρχει η δυνατότητα ταχύτερης αύξησης της αξίας καθώς το απόθεμα αρχίζει να κινείται.

4. Η επιλογή των κατάλληλων χρονικών πλαισίων ή των ημερομηνιών λήξης μπορεί να είναι ένα πρόβλημα: Μια επιλογή με μεγαλύτερο χρονικό διάστημα θα κοστίσει περισσότερα από ένα με μικρότερο χρονικό πλαίσιο - λόγω του ότι υπάρχει περισσότερο διαθέσιμος χρόνος που επιτρέπει την κίνηση του αποθέματος την αναμενόμενη κατεύθυνση. Το δέλεαρ ενός φθηνού συμβολαίου μπροστά μήνα μπορεί, κατά καιρούς, να είναι ακαταμάχητο, αλλά ταυτόχρονα μπορεί να είναι καταστροφικό εάν η κίνηση των μετοχών δεν ανταποκρίνεται στην προσδοκία για το δικαίωμα αγοράς. Μια άλλη σκέψη είναι ότι είναι επίσης δύσκολο για ορισμένους εμπόρους επιλογών να χειριστούν ψυχολογικά την κίνηση των αποθεμάτων για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα - καθώς η κίνηση των αποθεμάτων θα περάσει από μια σειρά ανατροπών ή μειώσεων, περιόδους ενοποίησης κ.λπ. - προκαλώντας την αξία της δυνατότητα αλλαγής ανάλογα.

5. Η ανάλυση του συναισθήματος (μια άλλη περιοχή που παραβλέπεται) βοηθά να διαπιστωθεί εάν η τρέχουσα τάση ενός αποθέματος θα συνεχιστεί: Η παρακολούθηση του μικρού ενδιαφέροντος, οι αξιολογήσεις των αναλυτών και η άσκηση είναι ένα αποφασιστικό βήμα προς τη σωστή κατεύθυνση για να μπορέσουμε να εκτιμήσουμε καλύτερα μια μελλοντική κίνηση των αποθεμάτων.

6. Η εμπιστοσύνη σε εικασίες σχετικά με μια κίνηση των αποθεμάτων μπορεί να είναι ένα λάθος: Εάν το απόθεμα ανεβαίνει, κάτω ή πλάγια, όταν αγοράζει επιλογές, αγνοώντας την υποκείμενη ανάλυση των αποθεμάτων και τους τεχνικούς δείκτες είναι ένα μεγάλο λάθος κρίσης. Τα απλά κέρδη συνήθως καταλογίστηκαν από την αγορά. ως εκ τούτου, είναι απαραίτητο να χρησιμοποιηθούν τεχνικοί δείκτες και να αναλυθεί το υποκείμενο αποθεματικό, οπότε το χρονοδιάγραμμα του εμπορίου δικαιωμάτων προαίρεσης είναι κατάλληλο για την κατάσταση.

7. Ένας άλλος τομέας που συχνά παραβλέπεται είναι η εξωτερική αξία και η εγγενής αξία μιας επιλογής: Η εξωτερική αξία, και όχι η εσωτερική αξία, είναι ο αληθινός καθοριστής του κόστους μιας σύμβασης επιλογής. Καθώς πλησιάζει η λήξη της επιλογής, η εξωγενής τιμή θα μειωθεί και τελικά θα φτάσει στο μηδέν.

8. Οι προμήθειες μπορούν να ξεπεραστούν: οι μεσίτες επιθυμούν να έχουν πελάτες που επιθυμούν να αγοράσουν φθηνές επιλογές - όσο πιο φτηνές είναι οι επιλογές που αγοράζονται, τόσο περισσότερη προμήθεια θα κάνει ο μεσίτης.

9. Η μη χρήση προστατευτικών απωλειών στάσης μπορεί να αποβεί επιζήμια για τη διατήρηση κεφαλαίου: Πολλοί έμποροι φθηνών επιλογών παραιτούνται από αυτήν την ευκολία και προτιμούν να κρατήσουν την επιλογή μέχρι να φθάσουν ή να την αφήσουν να φτάσουν μέχρι να φθάσουν στο μηδέν. Συνήθως, αυτός ο τύπος σχέσης σχετίζεται με την τεμπελιά ή με τον έντονο φόβο του κινδύνου - και με αυτή τη νοοτροπία, ο έμπορος δεν θα έπρεπε πραγματικά να είναι εμπορικές επιλογές καθόλου, πόσο μάλλον φθηνές επιλογές.

Οι έμποροι που υιοθετούν αυτήν την προσέγγιση είναι αυτοί που αποφεύγουν την προληπτική διαπραγμάτευση και, αντ 'αυτού, επιτρέπουν στην αγορά να λαμβάνει τις αποφάσεις τους με συνέπεια, εξαιρώντας τις από το εμπόριο τη στιγμή της λήξης τους. Αυτό το πρότυπο συμπεριφοράς οδηγεί συχνά σε μια καθοδική πορεία αυξανόμενων απωλειών, τις οποίες ο έμπορος μπορεί να προσπαθήσει να αγνοήσει, παρακάμπτοντας τις τηλεφωνικές κλήσεις και απορρίπτοντας τις μη αναγνωσμένες δηλώσεις. Όλα αυτά σαφώς ισοδυναμούν με μια ιδιαίτερα επιζήμια προοπτική στις επιλογές συναλλαγών.

10. Η στρατηγική για την ηχορύπανση παραβλέπεται συχνά από τους εμπόρους εναλλακτικών λύσεων: Οι νέοι έμποροι επιλογών τείνουν να ξεκινούν τις συναλλαγές τους σε λάθος πλευρά του φάσματος, λόγω της έλλειψης γνώσης και γνώσης, καθώς στοχεύουν στα κέρδη της αγοράς χωρίς κέρδη χωρίς καλή κατανόηση της πραγματικότητας των συναλλαγών.

11. Η απομάκρυνση των δελεαστικών επιλογών από τα φτηνά χρήματα είναι πολύ εύκολη: ωστόσο, αυτό που φαίνεται φθηνό δεν είναι πάντα μεγάλο. Ενώ η αγορά από τις επιλογές χρήματος μπορεί να είναι μια κερδοφόρα στρατηγική, η πιθανότητα να κερδίσετε χρήματα πρέπει να αξιολογηθεί σε σχέση με άλλες στρατηγικές, όπως η απλή αγορά του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου ή η αγορά των χρημάτων ή πιο κοντά στις επιλογές χρημάτων.

Η κατώτατη γραμμή

Τόσο οι αρχάριοι όσο και οι έμπειροι έμποροι επιλογών μπορούν να κάνουν δαπανηρά λάθη όταν κάνουν συναλλαγές σε φθηνές επιλογές. Μην υποθέσετε ότι οι φτηνές επιλογές προσφέρουν την ίδια αξία με τις υποτιμημένες ή τις χαμηλού κόστους επιλογές. Από όλες τις επιλογές, οι φτηνές επιλογές μπορεί να έχουν τον μεγαλύτερο κίνδυνο απώλειας 100 τοις εκατό, καθώς η φθηνότερη είναι η επιλογή, τόσο χαμηλότερη είναι η πιθανότητα να φτάσει η λήξη των χρημάτων. Πριν αναλάβετε κινδύνους σχετικά με τις φθηνές επιλογές, κάντε την έρευνά σας και αποφύγετε την υπερπληρωμή, όπου δεν πρέπει να είστε. Για να ξεκινήσετε, ρίξτε μια ματιά στη λίστα με τους καλύτερους μεσίτες επιλογών της Investopedia, ώστε να έχετε μεγαλύτερη εμπιστοσύνη στην επένδυση των χρημάτων σας.