Systematic Manager

Τι είναι ένας συστηματικός διαχειριστής

Ένας συστηματικός διαχειριστής προσαρμόζει τις μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες θέσεις ενός χαρτοφυλακίου σε μια συγκεκριμένη ασφάλεια σύμφωνα με τις τάσεις των τιμών. Συστηματικά διαχειριστές επιτρέπουν την ασφάλεια να παραμείνει μέρος του χαρτοφυλακίου, εφόσον η τιμή αυτής της ασφάλειας παραμένει πάνω από ένα προκαθορισμένο επίπεδο.

ΔΙΑΔΙΚΑΣΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ

Οι συστηματικοί διαχειριστές επιχειρούν να απομακρύνουν το στοιχείο συμπεριφοράς της επένδυσης, καθώς ορισμένοι επενδυτές πιστεύουν ότι αυτό μπορεί να αναγκάσει τους διαχειριστές χαρτοφυλακίων να συνδεθούν με τίτλους ή να ανταλλάξουν ιδέες που δεν είναι πλέον κερδοφόρες. Ο διαχειριστής υιοθετεί συστηματική προσέγγιση για το κατά πόσο μια ασφάλεια θα παραμείνει στο χαρτοφυλάκιο και θα πωλήσει την ασφάλεια ή θα κλείσει τη θέση εάν η τιμή της δεν πληροί πλέον τους ισχύοντες κανόνες.

Αυτή η επενδυτική προσέγγιση είναι παρόμοια με τη μακροοικονομική προσέγγιση των διαχειριστών επενδύσεων, αλλά εφαρμόζεται σε πολλές αγορές. Ο συστηματικός διαχειριστής μπορεί, για παράδειγμα, να αποφασίσει να συνεχίσει να κατέχει θέση, εφόσον η διαφορά μεταξύ της τρέχουσας τιμής αγοράς και της προκαθορισμένης τιμής stop-loss είναι θετική. Όσο μεγαλύτερη είναι η τάση των τιμών, τόσο μεγαλύτερη είναι η διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς και της τιμής stop-loss.

Το αντίθετο της διακριτικής ευχέρειας

Οι συστηματικοί διαχειριστές έχουν σχεδόν αντίθετη προσέγγιση στην επένδυση από τους διαχειριστές διακριτικής ευχέρειας. Οι συστηματικοί διαχειριστές εμμένουν σε μια τάση ανεξάρτητα από τις βασικές αρχές της ασφάλειας, καθώς ο διαχειριστής επικεντρώνεται στην τιμή της ασφάλειας. Οι διευθυντές διακριτικής εξάρτησης, από την άλλη πλευρά, μπορούν να εξετάσουν τα βασικά στοιχεία της ασφάλειας για να καθορίσουν εάν η μακροπρόθεσμη εξέλιξη των τιμών έχει νόημα.

Ενώ οι συστηματικοί διαχειριστές επικεντρώνονται κυρίως στις μακροπρόθεσμες τάσεις των τιμών, ενδέχεται να παίρνουν βραχυπρόθεσμες θέσεις σε τίτλους που μπορεί να έρχονται σε σύγκρουση με τις μακροπρόθεσμες τάσεις που ακολουθούν. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι βραχυπρόθεσμοι παράγοντες, όπως μια ξαφνική αλλαγή τιμών, μπορεί να αποτελέσουν ευκαιρία. Για παράδειγμα, ο διαχειριστής μπορεί μακροπρόθεσμα να έχει μια γενική εικόνα του πετρελαίου, αλλά μπορεί να πάρει βραχυπρόθεσμες θέσεις με την προσδοκία ότι η τιμή του πετρελαίου μπορεί να μειωθεί.

Οι περισσότερες τεχνικές ποσοτικών εμπορικών συναλλαγών είναι συστηματικές με την καθιέρωση παραμέτρων και την εφαρμογή προγραμμάτων ηλεκτρονικού υπολογιστή για την αυτόματη πραγματοποίηση συναλλαγών κατά την επίτευξη συγκεκριμένων στόχων.

Παράδειγμα συστηματικού διαχειριστή

Για παράδειγμα, στην απλούστερη μορφή του, ένας συστηματικός διαχειριστής μπορεί να αποφασίσει να αγοράσει μετοχές XYZ στα $ 10, να πουλήσει αν οι τιμές πέσουν στα 8, 50 δολάρια και να πουλήσουν στα 12 δολάρια. Ωστόσο, η πραγματικότητα είναι πιο περίπλοκη. Οι στόχοι τιμών μπορούν να προσδιοριστούν με αναπροσαρμογή και τεχνική ανάλυση, εξετάζοντας βασικά επίπεδα στήριξης για τις μετοχές. Τα εμπορικά μεγέθη, οι στόχοι κερδοφορίας και μια σειρά από άλλα μέτρα μπορεί να τεθούν σε ισχύ.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Επένδυση από κάτω προς τα κάτω Ορισμός Ο επενδυτικός σχεδιασμός από κάτω προς τα επάνω είναι μια επενδυτική προσέγγιση που επικεντρώνεται στην ανάλυση μεμονωμένων μετοχών και υπογραμμίζει τη σημασία των μακροοικονομικών κύκλων. περισσότερη μακροοικονομική αντιστάθμιση Μια μακροοικονομική αντιστάθμιση είναι μια τεχνική επένδυσης που χρησιμοποιείται για τον μετριασμό ή την εξάλειψη του συστημικού κινδύνου από ένα χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων. (TAA) Η Τακτική Κατανομή Περιουσιακών Στοιχείων (ΤΑΑ) είναι μια ενεργή στρατηγική χαρτοφυλακίου διαχείρισης, η οποία επανακαταθέτει τις συμμετοχές για να επωφεληθούν από τις τιμές και τις δυνάμεις της αγοράς. περισσότερος ορισμός και παράδειγμα σημείου εξόδου Ένα σημείο εξόδου είναι η τιμή στην οποία ένας έμπορος κλείνει τη μακρά ή μικρή θέση του για να πραγματοποιήσει ένα κέρδος ή μια ζημία. Τα σημεία εξόδου τυπικά βασίζονται σε στρατηγικές. περισσότερος ορισμός ταύρων Ένας ταύρος είναι ένας επενδυτής που επενδύει σε μια ασφάλεια που αναμένει ότι η τιμή θα αυξηθεί. περισσότερα Ανάλυση Επενδύσεων: Η Στρατηγική Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου για την Υγιή Διαχείριση Επενδύσεων Η ανάλυση των επενδύσεων περιλαμβάνει έρευνα και αξιολόγηση τίτλων για τον προσδιορισμό του τρόπου με τον οποίο θα εκτελεστούν και του τρόπου με τον οποίο είναι κατάλληλοι για έναν συγκεκριμένο επενδυτή. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών