Υποστήριξη και αντίστροφη αντιστροφή

Πολλοί έμποροι που χρησιμοποιούν τεχνική ανάλυση ακούν φράσεις που υποδηλώνουν ότι ένα "σπασμένο επίπεδο υποστήριξης θα γίνει μελλοντικό πεδίο αντίστασης" ή ότι ένα "προηγούμενο επίπεδο αντίστασης θα γίνει υποστήριξη". Για αρχάριους εμπόρους, φράσεις όπως αυτός ο ήχος όπως μιλούν σε άλλη γλώσσα και ακόμη και πολλοί πεπειραμένοι έμποροι ποτέ δεν καταλαβαίνουν πλήρως ή δεν εκτιμούν αυτήν την ενδιαφέρουσα αντιστροφή ρόλων. Αυτό το άρθρο θα προσπαθήσει να ρίξει φως στη σημασία των επιπέδων υποστήριξης και αντοχής και να καταδείξει γιατί οι έμποροι πρέπει να λάβουν ιδιαίτερη προσοχή όταν αντιστρέφουν τους ρόλους.

Υποστήριξη και Αντίσταση - Τα Βασικά
Για να κατανοήσετε την αντιστροφή ρόλων μεταξύ υποστήριξης και αντίστασης, πρέπει πρώτα να έχετε μια βασική κατανόηση αυτών των σημαντικών εννοιών. Υποστήριξη και αντίσταση είναι όροι που χρησιμοποιούν οι τεχνικοί έμποροι για να αναφερθούν σε συγκεκριμένα επίπεδα τιμών τα οποία ιστορικά εμπόδισαν τους εμπόρους να ωθήσουν την τιμή ενός υποκείμενου στοιχείου σε μια ορισμένη κατεύθυνση.

Παραδείγματος χάριν, ας υποθέσουμε ότι το απόθεμα ABC προσπάθησε να πέσει κάτω από μια ανοδική γραμμή τάσης αρκετές φορές κατά τη διάρκεια των τελευταίων μηνών, αλλά αν και η τιμή πλησιάζει αυτή τη γραμμή αρκετές φορές, αποτυγχάνει να κινηθεί κάτω από αυτό. Στην περίπτωση αυτή, η γραμμή τάσης είναι γνωστή ως επίπεδο υποστήριξης, επειδή αντιστοιχεί σε επίπεδο τιμής όπου οι περισσότεροι επενδυτές αισθάνονται άνετα την αγορά του περιουσιακού στοιχείου, εμποδίζοντας την αγορά να στείλει τις τιμές δραστικά χαμηλότερες. Από την άλλη πλευρά, οι έμποροι χρησιμοποιούν αντίσταση για να περιγράψουν πότε η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου δυσκολεύεται να μετακινηθεί πάνω από ένα δεδομένο επίπεδο τιμών, το οποίο στη συνέχεια αναγκάζει την τιμή του περιουσιακού στοιχείου να μειωθεί. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στα Βασικά στοιχεία υποστήριξης και αντοχής και στο εκπαιδευτικό πρόγραμμα Τεχνικής ανάλυσης .)

Η αναστροφή
Ένα από τα πιο ενδιαφέροντα φαινόμενα όσον αφορά την υποστήριξη και την αντίσταση συμβαίνει όταν η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου είναι τελικά ικανή να ξεσπάσει και να ξεπεράσει ένα καθορισμένο επίπεδο υποστήριξης ή αντίστασης. Όταν συμβεί αυτό, δεν είναι ασυνήθιστο να βλέπουμε ένα προηγούμενο επίπεδο στήριξης να αλλάζει τον ρόλο του και να γίνεται ένας νέος τομέας βραχυπρόθεσμης αντίστασης. Όπως μπορείτε να δείτε από τον παρακάτω πίνακα, η διακεκομμένη γραμμή αντιπροσωπεύει την τιμή που ήταν ικανή να στηρίξει την κίνηση των τιμών στα σημεία 1 και 2, αλλά αυτή η στήριξη μετατρέπεται σε αντίσταση όταν η τιμή πέσει κάτω από αυτή, όπως φαίνεται στα σημεία 3 και 4 .

Εικόνα 1: Η υποστήριξη γίνεται αντίσταση

Το αντίθετο αυτής της διαδικασίας συμβαίνει όταν η τιμή σπάσει πάνω από την αντίσταση. Όπως μπορείτε να δείτε στο Σχήμα 2, τα σημεία 1 και 2 ξεκινούν ως εμπόδια τιμών, αλλά μόλις οι ταύροι είναι σε θέση να ωθήσουν την τιμή πάνω από τη διακεκομμένη γραμμή, γίνεται μια περιοχή στήριξης (που απεικονίζεται στα σημεία 3 και 4). (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα Ανάρτηση ή αντιστροφή: Γνωρίστε τη διαφορά .)

Εικόνα 2: Η αντίσταση γίνεται υποστήριξη

Αυτό συμβαίνει πραγματικά "> αντιστροφές συμβαίνουν συχνά, ακόμη και σε διαγράμματα των μεγαλύτερων ονομάτων στο χρηματιστήριο, όπως ExxonMobil, Walmart και ακόμη και το Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Ας δούμε μερικά πραγματικά παραδείγματα που συνέβησαν στις αγορές πριν από αρκετά χρόνια. Όπως βλέπετε στην Εικόνα 3, οι ταύροι μπόρεσαν να κρατήσουν το DJIA κάτω από την τάση για τους πρώτους μήνες του 2006, αλλά αυτό το ράλι κατέληξε σε αποφασιστικό τέλος όταν ο δείκτης έκλεισε κάτω από την υποστήριξη της τάσης στις 17 Μαΐου, 2006. Το σπάσιμο κάτω από την τάση χρησιμοποιήθηκε από τους εμπόρους για να υποδείξουν ότι θα μπορούσαν να περιμένουν να δουν την πρώην υποστήριξη να γίνει ένα πεδίο αντίστασης αν οι ταύροι ανταποκριθούν πιέζοντας πάλι την τιμή ψηλότερα. Όπως μπορείτε να δείτε, η σπασμένη γραμμή τάσης έγινε ένα πεδίο αντίστασης και ήταν ένας σημαντικός παράγοντας που οδήγησε στην πτώση κατά 5% τους επόμενους μήνες.

Εικόνα 3: Το DJIA πέφτει κάτω από την υποστήριξή του στις 17 Μαΐου 2006.

Ένα άλλο ενδιαφέρον παράδειγμα του φαινομένου της ανατροπής του ρόλου μπορεί να φανεί στο διάγραμμα του πετρελαϊκού κολοσσού Exon-Mobil (XOM) στο σχήμα 4. Παρατηρήστε πώς το επίπεδο των $ 65 εμπόδισε την κίνηση της μετοχής υψηλότερα σε δύο ξεχωριστές περιπτώσεις κατά τη διάρκεια του 2005-2006. Η πρώην αντίσταση των $ 65 γίνεται υποστήριξη μετά το διάλειμμα πάνω από τη γραμμή $ 65 που έγινε στα μέσα Ιουλίου 2006. Στην περίπτωση αυτή, οι τεχνικοί έμποροι θα διατηρούσαν μια γενικευμένη προοπτική σε αυτό το απόθεμα, εκτός αν είδαν το XOM να πέσει κάτω από τη νέα υποστήριξη των $ 65, θα παρακολουθούσαν την πρώην στήριξη για να γίνουν και πάλι ζώνες αντίστασης.

Εικόνα 4: Το XOM ξεπερνά την αντίσταση των $ 65.

Το τελευταίο παράδειγμα της Walmart Inc. (WMT) είναι παρόμοιο με το διάγραμμα XOM, διότι αυτά τα δύο γραφήματα δείχνουν ότι ένα επίπεδο υποστήριξης / αντίστασης μπορεί να αλλάξει τον ρόλο του σε ορισμένες από τις πιο υψηλά ακολουθούμενες εταιρείες στο χρηματιστήριο. Στο παρακάτω παράδειγμα μπορείτε να διαπιστώσετε ότι το επίπεδο των 51 δολαρίων εμπόδισε τις αρκούδες να προωθήσουν την τιμή των μετοχών της Walmart χαμηλότερα για το μεγαλύτερο μέρος του 2004, αλλά το επίπεδο αυτό γρήγορα έγινε αντίσταση όταν οι αρκούδες έστελναν τις μετοχές κάτω από αυτό στις αρχές του 2005. Πολλοί τεχνικοί έμποροι να δίνουν ιδιαίτερη προσοχή στην Walmart όταν η τιμή των μετοχών πλησίαζε το επίπεδο των 51 δολαρίων για την πλειοψηφία του 2006 επειδή αυτό το επίπεδο έχει αποδειχθεί ότι είναι ένας σημαντικός παράγοντας που επηρεάζει τη μακροπρόθεσμη κατεύθυνση της τιμής της μετοχής της Walmart.

Σχήμα 5: Το WMT πέφτει κάτω από την υποστήριξη $ 51 το 2005

Η κατώτατη γραμμή

Πολλοί τεχνικοί ή άλλοι βραχυπρόθεσμοι έμποροι μάθουν για την υποστήριξη και τα επίπεδα αντίστασης στα πρώτα στάδια της σταδιοδρομίας τους. Ωστόσο, ορισμένοι από αυτούς τους εμπόρους ποτέ δεν μαθαίνουν πλήρως ή δεν καταλαβαίνουν την ενδιαφέρουσα αντιστροφή του ρόλου που συμβαίνει όταν η τιμή ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου κινείται πέρα ​​από ένα από αυτά τα κρίσιμα επίπεδα. Η έννοια της αντιστροφής ρόλων έχει το μερίδιό της από τους κριτικούς που δεν πιστεύουν ότι αυτή η έννοια παρουσιάζεται στον πραγματικό κόσμο, αλλά όπως φαίνεται παραπάνω, αυτό το φαινόμενο μπορεί να βρεθεί στα διαγράμματα μερικών από τα πιο γνωστά ονόματα στο χρηματιστήριο .