Η διαδικασία σχεδιασμού χαρτοφυλακίου βήμα προς βήμα

Υπάρχουν λίγα πράγματα πιο σημαντικά και πιο αποθαρρυντικά από τη δημιουργία μακροπρόθεσμης επενδυτικής στρατηγικής που μπορεί να επιτρέψει σε ένα άτομο να επενδύσει με σιγουριά και με σαφήνεια για το μέλλον του. Η κατασκευή χαρτοφυλακίου επενδύσεων απαιτεί μια σκόπιμη και ακριβή διαδικασία σχεδιασμού χαρτοφυλακίων που ακολουθεί πέντε βασικά βήματα.

Βήμα 1: Αξιολόγηση τρέχουσας οικονομικής κατάστασης και στόχων

Ο προγραμματισμός για το μέλλον απαιτεί μια σαφή κατανόηση της τρέχουσας κατάστασης ενός επενδυτή σε σχέση με το πού θέλει να είναι. Αυτό απαιτεί διεξοδική αξιολόγηση των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, υποχρεώσεων, ταμειακών ροών και επενδύσεων υπό το φως των πιο σημαντικών στόχων του επενδυτή. Οι στόχοι πρέπει να προσδιορίζονται με σαφήνεια και να προσδιορίζονται ποσοτικά, έτσι ώστε η αξιολόγηση να μπορεί να εντοπίζει τυχόν κενά μεταξύ της τρέχουσας επενδυτικής στρατηγικής και των δηλωμένων στόχων. Αυτό το βήμα πρέπει να περιλαμβάνει μια ειλικρινή συζήτηση σχετικά με τις αξίες, τις πεποιθήσεις και τις προτεραιότητες του επενδυτή, οι οποίες καθιστούν την πορεία για την ανάπτυξη μιας επενδυτικής στρατηγικής.

Βήμα 2: Καθιέρωση επενδυτικών στόχων

Ο καθορισμός επενδυτικών στόχων επικεντρώνεται στον προσδιορισμό του προφίλ κινδύνου-επιστροφής του επενδυτή. Ο καθορισμός του κινδύνου που ένας επενδυτής είναι διατεθειμένος και ικανός να αναλάβει και πόση μεταβλητότητα μπορεί να αντέξει ο επενδυτής είναι καθοριστικής σημασίας για τη διαμόρφωση μιας στρατηγικής χαρτοφυλακίου που μπορεί να αποφέρει τις απαιτούμενες αποδόσεις με αποδεκτό επίπεδο κινδύνου. Μόλις αναπτυχθεί ένα αποδεκτό προφίλ κινδύνου-επιστροφής, μπορούν να καθοριστούν σημεία αναφοράς για την παρακολούθηση της απόδοσης του χαρτοφυλακίου. Η παρακολούθηση της απόδοσης του χαρτοφυλακίου με δείκτες αναφοράς επιτρέπει μικρότερες προσαρμογές στην πορεία.

Βήμα 3: Προσδιορισμός κατανομής περιουσιακών στοιχείων

Χρησιμοποιώντας το προφίλ κινδύνου-απόδοσης, ο επενδυτής μπορεί να αναπτύξει μια στρατηγική κατανομής περιουσιακών στοιχείων. Επιλέγοντας από διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και επενδυτικές επιλογές, ο επενδυτής μπορεί να διαθέσει περιουσιακά στοιχεία με τρόπο που επιτυγχάνει τη βέλτιστη διαφοροποίηση, στοχεύοντας παράλληλα στις αναμενόμενες αποδόσεις. Ο επενδυτής μπορεί επίσης να αναθέτει ποσοστά σε διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών, των ομολόγων, των μετρητών και των εναλλακτικών επενδύσεων, με βάση ένα αποδεκτό εύρος μεταβλητότητας για το χαρτοφυλάκιο. Η στρατηγική κατανομής περιουσιακών στοιχείων βασίζεται σε μια στιγμιότυπο της τρέχουσας κατάστασης και των στόχων του επενδυτή και προσαρμόζεται συνήθως στις αλλαγές της ζωής. Για παράδειγμα, όσο πιο κοντά πλησιάζει ένας επενδυτής στην ημερομηνία στόχου συνταξιοδότησής του, τόσο περισσότερο μπορεί να αλλάξει η κατανομή ώστε να αντανακλά λιγότερο ανοχή για τη μεταβλητότητα και τον κίνδυνο.

Βήμα 4: Επιλέξτε επενδυτικές επιλογές

Οι μεμονωμένες επενδύσεις επιλέγονται με βάση τις παραμέτρους της στρατηγικής κατανομής περιουσιακών στοιχείων. Ο συγκεκριμένος τύπος επένδυσης που επιλέγεται εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την προτίμηση του επενδυτή για ενεργητική ή παθητική διαχείριση. Ένα ενεργά διαχειριζόμενο χαρτοφυλάκιο μπορεί να περιλαμβάνει μεμονωμένες μετοχές και ομόλογα εάν υπάρχουν επαρκή περιουσιακά στοιχεία για να επιτευχθεί η βέλτιστη διαφοροποίηση, η οποία είναι συνήθως πάνω από 1 εκατομμύριο δραχμές. Τα μικρότερα χαρτοφυλάκια μπορούν να επιτύχουν τη σωστή διαφοροποίηση μέσω επαγγελματικά διαχειριζόμενων κεφαλαίων, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια ή τα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια. Ένας επενδυτής μπορεί να κατασκευάσει ένα παθητικά διαχειριζόμενο χαρτοφυλάκιο με δείκτες που επιλέγονται από τις διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και οικονομικούς τομείς.

Βήμα 5: Παρακολούθηση, μέτρηση και επανεξισορρόπηση

Μετά την εφαρμογή ενός σχεδίου χαρτοφυλακίου, αρχίζει η διαδικασία διαχείρισης. Αυτό περιλαμβάνει την παρακολούθηση των επενδύσεων και τη μέτρηση της απόδοσης του χαρτοφυλακίου σε σχέση με τα σημεία αναφοράς. Είναι απαραίτητο να αναφέρεται η απόδοση των επενδύσεων σε τακτά χρονικά διαστήματα, συνήθως τριμηνιαία, και να επανεξετάζεται το σχέδιο χαρτοφυλακίου ετησίως. Μια φορά το χρόνο, η κατάσταση και οι στόχοι του επενδυτή λαμβάνουν μια επισκόπηση για να διαπιστωθεί εάν έχουν υπάρξει σημαντικές αλλαγές. Στη συνέχεια, η ανασκόπηση του χαρτοφυλακίου καθορίζει εάν η κατανομή εξακολουθεί να αποτελεί στόχο για την παρακολούθηση του προφίλ ανταμοιβής κινδύνου του επενδυτή. Σε αντίθετη περίπτωση, τότε το χαρτοφυλάκιο μπορεί να εξισορροπηθεί, να πωλήσει επενδύσεις που έχουν επιτύχει τους στόχους τους και να αγοράσει επενδύσεις που προσφέρουν μεγαλύτερες δυνατότητες ανόδου.

Όταν επενδύει για δια βίου στόχους, η διαδικασία σχεδιασμού του χαρτοφυλακίου δεν σταματά ποτέ. Καθώς οι επενδυτές κινούνται στα στάδια της ζωής τους, μπορεί να προκύψουν αλλαγές, όπως αλλαγές στις θέσεις εργασίας, γεννήσεις, διαζύγιο, θανάσιμοι ή συρρικνωμένοι χρονικοί ορίζοντες, οι οποίοι μπορεί να απαιτούν προσαρμογές στους στόχους τους, σε προφίλ ανταμοιβής κινδύνου ή σε κατανομές ενεργητικού. Καθώς συμβαίνουν αλλαγές ή όταν υπαγορεύουν οι συνθήκες της αγοράς ή της οικονομίας, η διαδικασία σχεδιασμού του χαρτοφυλακίου ξεκινά εκ νέου, ακολουθώντας κάθε ένα από τα πέντε βήματα για να διασφαλιστεί ότι υπάρχει η σωστή επενδυτική στρατηγική.