Stablecoin
Ένα σταθερό κασσίτερο είναι μια νέα κατηγορία κρυπτοσυχνοτήτων που επιχειρεί να προσφέρει σταθερότητα τιμών και υποστηρίζεται από ένα αποθεματικό περιουσιακό στοιχείο. Οι Stablecoins έχουν κερδίσει την πρόσφυση καθώς προσπαθούν να προσφέρουν το καλύτερο από τα δύο στον κόσμο - την άμεση επεξεργασία και την ασφάλεια ή το ιδιωτικό απόρρητο των πληρωμών των κρυπτοσυχνών και τις σταθερές αποτιμήσεις των νομισμάτων fiat χωρίς μεταβλητότητα.
Βασικές τακτικές
- Οι ανθεκτικές πηγές είναι κρυπτοσυχνότητες που επιχειρούν να συνδέσουν την αγοραία αξία τους με κάποια εξωτερική αναφορά.
- Τα σταθερά κέρματα μπορεί να είναι συνδεδεμένα με ένα νόμισμα όπως το δολάριο ΗΠΑ ή με μια τιμή ενός βασικού προϊόντος όπως ο χρυσός.
- Τα σταθερά κέρματα επιτυγχάνουν τη σταθερότητα των τιμών τους μέσω της εξασφάλισης (backing) ή μέσω αλγοριθμικών μηχανισμών αγοράς και πώλησης του περιουσιακού στοιχείου αναφοράς ή των παραγώγων του.
Κατανόηση των Stablecoins
Ενώ το bitcoin παραμένει το πιο δημοφιλές κρυπτογράφησης, τείνει να υποφέρει από υψηλή μεταβλητότητα στις αποτιμήσεις του. Για παράδειγμα, αυξήθηκε από το επίπεδο των περίπου 5.950 δολαρίων το Νοέμβριο του περασμένου έτους σε πάνω από 19.700 δολάρια το Δεκέμβριο, και στη συνέχεια μειώθηκε κατά περίπου δύο τρίτα στο επίπεδο των 6.900 δολαρίων μέχρι τις αρχές Φεβρουαρίου. Ακόμη και οι διακυμάνσεις της τιμής εντός της ημέρας μπορεί να είναι άγριες. είναι σύνηθες να βλέπουμε την κρυπτοεγχειρητική κίνηση να υπερβαίνει το 10 τοις εκατό σε οποιαδήποτε κατεύθυνση μέσα σε ένα διάστημα μερικών ωρών.
Αυτή η βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα καθιστά το bitcoin και άλλα δημοφιλή κρυπτοσυχνότητες ακατάλληλα για καθημερινή χρήση από το κοινό. Ουσιαστικά, ένα νόμισμα πρέπει να ενεργεί ως μέσο νομισματικής ανταλλαγής και τρόπου αποθήκευσης νομισματικής αξίας και η αξία του θα πρέπει να παραμείνει σχετικά σταθερή σε μεγαλύτερο χρονικό ορίζοντα. Οι χρήστες θα αποφύγουν να την υιοθετήσουν αν δεν είναι σίγουροι για την αγοραστική τους δύναμη αύριο.
Στην ιδανική περίπτωση, ένα κρυπτογραφημένο νόμισμα θα πρέπει να διατηρήσει την αγοραστική του δύναμη και να έχει τον χαμηλότερο δυνατό πληθωρισμό, επαρκές ώστε να ενθαρρύνει τη δαπάνη των μαρκών αντί να τα σώσει. Οι σταθεροί κόκκοι παρέχουν μια λύση για την επίτευξη αυτής της ιδανικής συμπεριφοράς.
Λόγοι για τη σταθερότητα των τιμών
Δύο βασικοί λόγοι για τη σταθερότητα των τιμών των νομισμάτων fiat είναι τα αποθεματικά που τους υποστηρίζουν και οι έγκαιρες ενέργειες της αγοράς από τις ελεγκτικές αρχές, όπως οι κεντρικές τράπεζες. Δεδομένου ότι τα νομίσματα fiat συνδέονται με ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, όπως τα αποθέματα χρυσού ή forex που λειτουργούν ως εξασφάλιση, οι αποτιμήσεις τους παραμένουν απαλλαγμένες από άγριες μεταβολές.
Ακόμη και σε ορισμένες ακραίες περιπτώσεις, όταν οι αποτιμήσεις ενός νομίσματος fiat μπορεί να κινηθούν δραστικά, οι ελέγχουσες αρχές πηδούν και διαχειρίζονται τη ζήτηση και την προσφορά νομίσματος για τη διατήρηση της σταθερότητας των τιμών. Ο κύριος όγκος κρυπτοσυχνοτήτων στερείται αμφότερων αυτών των βασικών χαρακτηριστικών - δεν διαθέτουν αποθεματικό που υποστηρίζει τις αποτιμήσεις τους και δεν έχουν κεντρική αρχή για τον έλεγχο των τιμών όταν απαιτείται.
Οι Stablecoins προσπαθούν να γεφυρώσουν αυτό το χάσμα μεταξύ των νομισμάτων fiat και των κρυπτοσυχνοτήτων. Υπάρχουν τρεις κατηγορίες κονσερβών, όλες βασισμένες στον μηχανισμό λειτουργίας τους.
Fiat-Collateralized Stablecoins
Τα σταθερά κονδύλια της Fiat διατηρούν ένα αποθεματικό νομισμάτων fiat, όπως το δολάριο ΗΠΑ, ως εγγύηση για την έκδοση κατάλληλου αριθμού κρυπτογραφικών κερμάτων. Άλλες μορφές εξασφαλίσεων μπορούν να περιλαμβάνουν πολύτιμα μέταλλα όπως χρυσό ή ασήμι, καθώς και εμπορεύματα όπως το πετρέλαιο, αλλά τα περισσότερα από τα σημερινά ασφάλιστρα σταθερής χρηματοδότησης χρησιμοποιούν αποθέματα δολαρίων.
Αυτά τα αποθεματικά διατηρούνται από ανεξάρτητους θεματοφύλακες και ελέγχονται τακτικά για την τήρηση της απαραίτητης συμμόρφωσης. Το Tether (USDT) και το TrueUSD είναι δημοφιλή κρυπτογραφικά νομίσματα που έχουν αξία ισοδύναμη με εκείνη ενός δολλαρίου ΗΠΑ και υποστηρίζονται από καταθέσεις σε δολάρια.
Crypto-Collateralized Stablecoins
Οι κρυπτοκλειστοποιημένες σταθερές κόνδυλοι υποστηρίζονται από άλλες κρυπτοσυχνότητες. Δεδομένου ότι η κρυσταλλονομία αποθεματικού μπορεί επίσης να είναι επιρρεπής σε υψηλή πτητικότητα, τέτοιες σταθερές κουκίδες είναι "υπερ-εξασφαλισμένες" -δηλαδή, ένας μεγαλύτερος αριθμός μαρκών κρυπτογράφησης διατηρείται ως αποθεματικό για την έκδοση χαμηλότερου αριθμού σταθερών καρυδιών.
Για παράδειγμα, αιθέρας αξίας 2.000 δολαρίων μπορεί να κρατηθεί ως αποθεματικό για την έκδοση δολαρίων με κρυπτογράφηση αξίας 1.000 δολαρίων που μπορεί να φιλοξενήσει έως και το 50% των ταλαντώσεων σε αποθεματικό νόμισμα (αιθέρα). Οι συχνότεροι έλεγχοι και η παρακολούθηση αυξάνουν τη σταθερότητα των τιμών. Υποστηριζόμενη από το ethereum, το DAI της MakerDAO είναι συνδεδεμένο με το αμερικανικό δολάριο και επιτρέπει τη χρήση ενός καλαθιού κρυπτογραφικών στοιχείων ως αποθεματικό.
Μη-κολλαρισμένα (αλγοριθμικά) Σταθερά καύσιμα
Οι μη συσσωρευμένες σταθερές νάρκες δεν χρησιμοποιούν κανένα αποθεματικό αλλά περιλαμβάνουν έναν μηχανισμό λειτουργίας, όπως έναν κεντρικό τραπεζικό οργανισμό, για τη διατήρηση μιας σταθερής τιμής. Για παράδειγμα, η βασική κοκκομετρία με βάση το δολάριο χρησιμοποιεί έναν μηχανισμό συναίνεσης για την αύξηση ή τη μείωση της προσφοράς των μαρκών σε περίπτωση ανάγκης.
Τέτοιες ενέργειες είναι παρόμοιες με τραπεζογραμμάτια εκτύπωσης κεντρικής τράπεζας για τη διατήρηση των αποτιμήσεων του νομίσματος fiat. Μπορεί να επιτευχθεί με την εφαρμογή μιας έξυπνης σύμβασης σε μια αποκεντρωμένη πλατφόρμα που μπορεί να λειτουργήσει με αυτόνομο τρόπο.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.