Κοινή επαναγορά

Τι είναι η επαναγορά μετοχών;

Μια επαναγορά μετοχών είναι μια συναλλαγή με την οποία μια εταιρεία αγοράζει πίσω τις δικές της μετοχές από την αγορά. Μια εταιρεία μπορεί να εξαγοράσει τις μετοχές της, επειδή η διοίκηση τις θεωρεί υποτιμημένες. Η εταιρεία αγοράζει μετοχές απευθείας από την αγορά ή προσφέρει στους μετόχους της την επιλογή να προκηρύξουν τις μετοχές τους απευθείας στην εταιρεία σε σταθερή τιμή. Η αγορά ιδίων μετοχών μειώνει τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών, γεγονός που αυξάνει τόσο τη ζήτηση των μετοχών όσο και την τιμή.

1:37

Απόκτηση / επαναγορά μετοχών

Τι συμβαίνει μετά από επαναγορά μετοχών

Επειδή μια επαναγορά μεριδίου μειώνει τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία, αυξάνει τα κέρδη ανά μετοχή (EPS). Ένα υψηλότερο EPS αυξάνει την αγοραία αξία των υπολοίπων μετοχών. Μετά την επαναγορά, οι μετοχές ακυρώνονται ή κρατούνται ως ίδιες μετοχές, επομένως δεν είναι πλέον δημόσιες και δεν εκκρεμούν.

Λόγοι για επαναγορά μετοχών

Η επαναγορά μεριδίων μειώνει το συνολικό ενεργητικό της επιχείρησης έτσι ώστε η απόδοση των περιουσιακών της στοιχείων, η απόδοση ιδίων κεφαλαίων και άλλες μετρήσεις να βελτιωθούν σε σύγκριση με την μη επαναγορά των μετοχών. Η μείωση του αριθμού των μετοχών σημαίνει τα κέρδη ανά μετοχή (EPS), τα έσοδα και οι ταμειακές ροές αυξάνονται ταχύτερα.

Εάν η επιχείρηση καταβάλλει το ίδιο ποσό των συνολικών χρημάτων στους μετόχους ετησίως σε μερίσματα και ο συνολικός αριθμός των μετοχών μειώνεται, κάθε μέτοχος λαμβάνει μεγαλύτερο ετήσιο μέρισμα. Αν η εταιρεία αυξήσει τα κέρδη της και το συνολικό ποσό της μερίδας, η μείωση του συνολικού αριθμού μετοχών αυξάνει περαιτέρω την αύξηση του μερίσματος. Οι μέτοχοι αναμένουν ότι μια εταιρεία που πληρώνει κανονικά μερίσματα θα συνεχίσει να το κάνει.

[Importants: Οι αγοραπωλησίες μπορούν να αυξήσουν την τιμή της μετοχής και να κάνουν τις οικονομικές καταστάσεις ισχυρότερες.]

Σε ορισμένες περιπτώσεις, μια εξαγορά μπορεί να κρύψει ένα ελαφρώς μειούμενο καθαρό εισόδημα. Εάν η εξαγορά μετοχών μειώνει τα υπόλοιπα των μετοχών σε μεγαλύτερο βαθμό από την πτώση του καθαρού εισοδήματος, το EPS θα αυξηθεί ανεξάρτητα από την οικονομική κατάσταση της επιχείρησης.

Οι επαναγορές μετοχών καλύπτουν το χάσμα μεταξύ πλεονάσματος κεφαλαίου και μερισμάτων, έτσι ώστε η επιχείρηση να επιστρέφει περισσότερο στους μετόχους χωρίς να κλειδώσει σε ένα μοτίβο. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι η εταιρεία θέλει να επιστρέψει το 75% των κερδών της στους μετόχους και να διατηρήσει το μερίδιό της σε 50%. Η εταιρεία επιστρέφει το υπόλοιπο 25% με τη μορφή επαναγοράς μετοχών για να συμπληρώσει το μέρισμα.

Οφέλη μιας επαναγοράς μετοχών

Μια επαναγορά μετοχών δείχνει ότι η εταιρεία πιστεύει ότι οι μετοχές της είναι υποτιμημένες και αποτελεί μια αποτελεσματική μέθοδο επαναφοράς των χρημάτων στις τσέπες των μετόχων. Η επαναγορά μεριδίων μειώνει τον αριθμό των υφιστάμενων μετοχών, κάνοντας το καθένα να αξίζει μεγαλύτερο ποσοστό της εταιρείας. Το EPS αυξάνεται ενώ μειώνεται ο δείκτης τιμών προς κέρδη (P / E) ή αυξάνεται η τιμή των μετοχών. Μια επαναγορά μετοχών αποδεικνύει στους επενδυτές ότι η επιχείρηση έχει αρκετά διαθέσιμα μετρητά για καταστάσεις έκτακτης ανάγκης και χαμηλή πιθανότητα οικονομικών προβλημάτων.

Βασικές τακτικές

• Η επαναγορά των μετοχών ή η αγορά ιδίων μετοχών είναι μια απόφαση μιας εταιρείας να εξαγοράσει τις δικές της μετοχές από την αγορά.
• Μια εταιρεία μπορεί να εξαγοράσει τις μετοχές της για να αυξήσει την αξία του αποθέματος και να βελτιώσει τις οικονομικές καταστάσεις.
• Οι εταιρείες τείνουν να επαναγοράζουν μετοχές όταν έχουν μετρητά στο χέρι, και η χρηματιστηριακή αγορά βρίσκεται σε ανοδική πορεία. Υπάρχει κίνδυνος να πέσει η τιμή των μετοχών μετά από μια αγορά.

[Γρήγορο γεγονός: Από την 1η Ιανουαρίου έως την 1η Φεβρουαρίου του 2018, οι εταιρείες που περιλαμβάνονται στον χρηματιστηριακό δείκτη Standard & Poors 500 ανακοίνωσαν προγράμματα buyback συνολικού ύψους 173 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το οποίο ήταν το σημαντικότερο ποσό αγορών που μετρήθηκε ποτέ τόσο νωρίς το χρόνο, σύμφωνα με τον James Brumley, συμβάλλοντας συγγραφέας στον Kiplinger.]

Μειονεκτήματα μιας επαναγοράς μετοχών

Μια κριτική για τις εξαγορές είναι ότι είναι συχνά άσχημα χρονικά. Μια εταιρεία θα αγοράσει πίσω μετοχές όταν έχει πολλά μετρητά ή κατά τη διάρκεια μιας περιόδου οικονομικής υγείας για την εταιρεία και το χρηματιστήριο. Η τιμή της μετοχής μιας εταιρείας είναι πιθανόν να είναι υψηλή σε τέτοιες περιπτώσεις και η τιμή ενδέχεται να μειωθεί μετά από μια αγορά. Μια πτώση της τιμής των μετοχών μπορεί να σημαίνει ότι η εταιρεία δεν είναι τόσο υγιής τελικά.

Επίσης, μια επαναγορά μετοχών μπορεί να δώσει στους επενδυτές την εντύπωση ότι η εταιρεία δεν έχει άλλες κερδοφόρες ευκαιρίες ανάπτυξης, γεγονός που αποτελεί ζήτημα για τους επενδυτές που αναζητούν αύξηση εσόδων και κερδών. Μια εταιρεία δεν υποχρεούται να επαναγοράσει μετοχές λόγω αλλαγών στην αγορά ή την οικονομία. Η επαναγορά των μετοχών θέτει μια επιχείρηση σε επισφαλή κατάσταση εάν η οικονομία υποχωρήσει ή η εταιρεία αντιμετωπίζει οικονομικές υποχρεώσεις που δεν μπορεί να καλύψει.

Για να μάθετε για τον αντίκτυπο που έχει μια επαναγορά αγοράς, διαβάστε. "Ο αντίκτυπος των επαναγοράς μετοχών".

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Αγορές εξήγησε Η εξαγορά είναι επαναγορά των εκκρεμών μετοχών από μια εταιρεία προκειμένου να μειωθεί ο αριθμός των μετοχών στην αγορά. περισσότερα Μάθετε για τις Μετοχές Οι εκκρεμείς μετοχές που εκκρεμούν αφορούν μετοχές μιας εταιρείας που κατέχονται αυτήν την περίοδο από όλους τους μετόχους της, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών που κατέχουν θεσμικοί επενδυτές και των περιορισμένων μετοχών που κατέχουν οι εμπλεκόμενοι της εταιρείας. περισσότερη αγορά με μόχλευση Η ανάκτηση με μόχλευση είναι μια συναλλαγή εταιρικής χρηματοδότησης που επιτρέπει σε μια εταιρεία να εξαγοράσει κάποιες από τις μετοχές της χρησιμοποιώντας χρέη. περισσότερα Δικαιώματα αγοράς μετοχών Ο κάτοχος δικαιωμάτων επαναγοράς μετοχών έχει τη δυνατότητα να επαναγοράσει τίτλους σε μεταγενέστερη ημερομηνία. περισσότερες μετοχές του Δημοσίου (Ίδιες Μετοχές) Ορισμός Το μετοχικό κεφάλαιο είναι προηγουμένως εκκρεμές μετοχές που αγοράστηκαν από τους μετόχους από την εκδότρια εταιρεία. more Float Shrink Μείωση του αριθμού των μετοχών της δημόσιας διαπραγμάτευσης που διατίθενται προς διαπραγμάτευση, συχνά μέσω της αγοράς ιδίων μετοχών. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών